完善资金管理提升资金使用效率——论海晟公司的资金管理

康元萍

2013年，烟草公司全行业全资和控股的多元化企业的投资额达744亿元，而收益率仅仅只有4.99%，低于一年期的银行贷款利率。2015年，国家局提出“对多元化企业的投资要讲回报”，省局、市局将着手制定多元化企业的考核办法，加强对多元化企业的盈利能力考核；2015年5月卷烟“提税顺价”后，零售市场销售形势不容乐观，5-7月，海晟公司销售收入同比下降34.5%。面对投资方与市场环境变化的双重压力，如何加强企业的资金管理，提高资金的使用效率，为企业的盈利增添动力成为摆在财务人员面前的一项重大的课题。

一、资金管理过程中面临的问题

2005年4月海晟公司成立，历经十年的发展，目前海晟公司共拥有16家零售店，主营卷烟、茶叶、酒、蜂蜜等产品的零售业务。2014年度公司实现销售额1.06亿元，利润747万元；2005年至2014年之间，年均银行存款大约为1500万元左右。随着公司规模的不断发展壮大，公司在资金管理方面的一些问题逐渐暴露出来。

（一）资金投资理财管理方面

1.资金理财的政策不明朗。对于企业能否进行七天存款、购买国债等无风险投资理财活动没有明确的政策支持。

2.管理者投资理财意愿不强。由于集团公司对于基层企业能否进行自由理财管理保持暧昧态度，公司管理者出于谨慎性考虑，宁愿资金闲置也不愿冒风险进行理财投资，跨越所谓模糊的经营管理“红线”；同时企业投资理财所能带来的收益占企业的盈利水平比重太轻，未能引起管理者的重视。

3.投资项目无长期规划。对于某些投资项目，企业管理者缺乏专业背景，无法以前瞻性的角度看问题；同时企业行政色彩浓厚，受上级单位的意见影响较大，造成项目重复建设。

（二）往来账款管理方面

1.应收账款管理。海晟公司应收账款主要面向政府部门、系统内单位以及系统外VIP集团客户，曾经也出现过一些问题，主要表现为：(1)部门沟通不到位。店铺销售报表赊销单位误填，更正后未通知财务部门。（2）单纯使用账龄分析法管理应收账款，对三年以上往来进行催收管理，造成往来预警信息不及时。（3）应收账款的形成责任主体和催收款责任主体不一致，以至于门店销售人员片面追求提高销售收入，对收款工作不闻不问，应收账款金额不断增加。

2.应付账款管理。应付账款是向供应商赊账购进商品或取得劳务形成的往来款项。供应商允许客户赊欠购入商品或取得劳务，一般都提供一定的信用期限供采购方合理安排资金进行支付货款，而海晟公司过于强调维护稳定的供应商关系（非烟类），实行见货付款，未合理利用供应商向客户提供的信用期限，提升资金利用率。

（三）存货管理方面

存货是企业的一项重要资产，他的存在必然占用大量的资金。以海晟公司为例，年平均商品库存基本维持在1000-1500万元之间，存货周转天数在50天-70天之间，存货占用资金较大，严重影响了资金的利用效率。

（四）其他资金取得方面

其他资金取得方面未充分挖掘降低资金成本的有效途径。资金利用率的提高不仅仅只关注资金的理财投资、往来款项占用和存货占用的机会成本，我们还应当认识到资金取得成本是否能有效降低。

二、提高资金利用效率的措施及建议

（一）资金理财管理方面

首先，资金理财政策应逐渐明朗。2015年年初，国家局徐滢副局长在全国烟草行业财务审计工作会上明确指出“要继续优化存款组合。各单位的存款布局在2014年已基本确定，今年优化存款组合主要是对新增货币资金的存款安排，以及企业日常周转流动资金的精细运作，在保证正常生产经营的情况下，周转资金在短暂的空闲期完全可以考虑七天存款、协议存款等方式的灵活安排，增加资金收益。优化存款组合既要考虑资金收益，也兼顾资金的流动性。”同时2014年拟定的《福建省烟草商业系统资金管理规定》（征求意见稿）也明确将购买债券、购买优先股、普通股配股作为省公司审批的重大资金项目之一，资金理财政策越来越明朗。其次，随着行业资金理财政策的逐渐明朗化，财务人员应及时向管理层提供政策解读，明确资金理财的“红线”范畴，彻底消除管理层的投资理财顾虑，提高理财投资意识。最后，企业的固定资产投资应具有前瞻性，重大项目的投入还需充分考虑专业人士的意见，进行合理论证；同时固定资产设备购置以实用为主，不宜片面追求设备的先进性，强化投资决策的自主性，以实现节约资源，避免项目重复建设，提高资金的使用效率。

（二）往来账款管理方面

首先，通过三个方面加强应收账款管理：一是完善部门沟通机制。加强销售门店与财务部门的日常联络，落实销售报表信息的书面与口头双重核实，避免往来单位挂账出现人为错误。二是引入存货管理的ABC分类法。按照客户类型（系统内单位、政府部门、系统外VIP集团客户）分别设置为A、B、C三类对其进行分类管理，同时结合账龄分析法，监测顺序依次为C类客户、B类客户、A类客户，其中重点监测C类客户且账龄超过1个月以上、B类2个月以上，依次递推；最终根据重要性，分别按1个月、2个月、一季度为频率寄送往来对账询证函进行询证，确保应收账款的合理、及时催收。三是门店销售人员的绩效考核与销售业绩、货款回收率以及不良账款应收款等指标相挂钩，实现应收账款形成及催缴责任主体的一致性，更有利于有针对性地选择客户进行赊销与收款，确保款项的及时回笼。四是在应付账款管理方面，合理利用供应商提供的信用期，延缓资金支付时间，充分提升资金的使用效率。

（三）存货管理方面

通过综合考虑商品销售的历史水平以及卷烟“提税顺价”等因素以及下阶段销售情况，合理估计商品的“安全库存”，同时引导门店销售人员摒弃囤货的习惯，合理订购适销对路的产品，尽量将存货库存水平降到合理的水平，减少存货对资金的不当占用，提升现有资金的有效利用率。

（四）加强沟通合作，充分挖掘降本增效的有效途径

沟通是迅速了解新鲜知识以及自身优缺点的有效途径，特别是行业内单位以及银企之间的沟通，可以准确判断自身企业的资金成本等情况，以便于合理做出决策。譬如长期以来我们POS机刷卡费用率维持在0.38%不变，通过与南平海晟的沟通交流，我们了解到POS机的费用率可以调整到0.25%，经过与银行的协商，目前兴业银行已经初步答应对POS系统进行更新，并将刷卡费用率降低到0.25%，预计该项目实施后一年可以为企业节约10万元的费用；同时银行业“营改增”后，手续费可以提供增值税专用发票，将进一步为我们进行降本增效提供有利条件。

[1]舒波，贾锦姿，贾玲玲.如何最大限度地提高企业资金利用率.科学管理，2008年第12期.

[2]刘琳莉.中小企业货币资金管理存在的问题及应对分析.现代企业文化，2009年第32期.