破解小微企业融资困境的创新路径

朱玫林

（安徽省供销社培训中心，安徽 合肥 230601）

破解小微企业融资困境的创新路径

朱玫林

（安徽省供销社培训中心，安徽 合肥 230601）

小微企业对国民经济的发展非常重要，但由于企业内部及外部的多种原因，小微企业的发展过程受阻。在新的经济社会发展格局下，应当用创新的思维来破解小微企业发展中的融资障碍。文章从小微企业的概念界定入手，分析了小微企业发展中的融资困境，然后从内源性创新路径、外源性创新路径、金融性创新路径三个方面破解小微企业融资困境，期望对小微企业的发展提供指导建议。

小微企业；融资困境；创新路径

小微企业在国家的经济发展中举足轻重，它是国家社会进步、经济发展及国际经济活动中的重要角色。据统计资料表明，2014年我国GDP为636463亿元人民币，其中，小微企业的贡献就超过了65%，达到413700.95亿元人民币，税收贡献占到了50%以上，出口超过了68%。更重要的是，中小微企业吸收了近75%以上的就业。由于我国当前的经济增速有所减缓，结构性失业会加剧，这就对“保就业”提出了更高要求。所以，小微企业吸收就业的能力就显得特别重要。此外，我国小微企业在国家高新技术企业中的比例达到了82.6%。由此可见，小微企业还成为我国推动技术创新重要的方面军。

一、小微企业的概念界定

《中国华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十二条中提到“小型微利企业”的概念。2011年，工信部等四部门印发了《中小企业划型标准规定》。该规定根据企业从业人数、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点，将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型［1］。现将规定中的小微企业划型标准列示如下：

中国小微企业划型标准简表

建筑业小型 300＜营业收入≤6000批发业零售业 小型 100＜营业收入≤500 300＜资产总额≤5000微型 营业收入＜300 资产总额＜300小型 1000＜营业收入≤5000 5＜从业人员≤20微型 营业收入＜1000 从业人员＜5 20＜从业人员≤300微型 营业收入＜200 从业人员＜20仓储业 小型 100＜营业收入≤1000 10＜从业人员≤50微型 营业收入＜100 从业人员＜10交通运输业小型 200＜营业收入≤3000 20＜从业人员≤100微型 营业收入＜100 从业人员＜20邮政业 小型 100＜营业收入≤2000 20＜从业人员≤300微型 营业收入＜100 从业人员＜20住宿业 小型 100＜营业收入≤2000 10＜从业人员≤100微型 营业收入＜100 从业人员＜10餐饮业 小型 100＜营业收入≤2000 10＜从业人员≤100微型 营业收入＜100 从业人员＜10信息传输业小型 100＜营业收入≤1000 10＜从业人员≤100人微型 营业收入＜100 从业人员＜10

资料来源：《中小企业划型标准规定》

由于小微企业在我国国民经济发展中发挥着不可取代的重要作用，我国政府和广大人民群众对小微企业的发展十分关注。在近几年的全国“两会”上，我国小微企业生存发展的问题成为热点议题［2］。

二、小微企业发展中的融资困境

尽管小微企业发展对国民经济是如此之重要，但是，由于企业内部及外部的多种原因，使小微企业在发展过程中受阻，如企业生产经营观念落后，高级人才的缺失，核心竞争力的不足，资本结构的不合理以及融资困境等，其中最为普遍、最为困难的就是融资问题。这也是发展中国家所面临共同的大问题。而在发达国家基本都已经建立起了较为完整的中小企业融资体系，从政府政策到金融制度再到民间支持，都对中小企业融资有一套完整的方案［3］。现如今，我国也已从各个方面对小微企业的发展提供了支持，首先是以《中小企业促进法》为基本法的一系列法规的颁布实施，为小微企业的发展创造了良好的法治环境，其次是工信部中小企业司以及各省中小企业管理局的专门行政机构协调中小企业发展，逐步发展的资本市场，不断发展的融资担保机构等，为小微企业发展提供了一定的融资便利。但是，我国小微企业发展中依然存在不少问题：相关法律法规的缺失和执法障碍、政策落实不到位、政府机构的主要责任不明确、银行的“惜贷”、资本市场门槛高、缺乏企业信用评级及信息平台、融资担保行业的不规范等。这些问题的存在，严重阻碍了我国小微企业的发展，使广大的小微企业依然处在融资困境的“寒冬”之中。综观我国小微企业发展的客观现实，小微企业融资困境的主要根源，概括起来有外源性因素和内源性因素两个方面。

1.外源性因素

由于外源性因素的影响，使得小微企业的借贷成本远高于大中型企业，同时，各个金融机构也缺乏向小微企业放贷的动力。通常，在小微企业申请贷款时，由于金融机构并不能全面地掌握企业的偿债能力、信用水平等相关信息，这样，因信息不对称而放大了对小微企业的借贷风险，金融机构往往为了控制风险，会将小微企业视为最低信用水平的客户，对其制定较高的借贷价格。当金融机构向小微企业放贷的资金成本高于一般市场水平时，一些本来优质的小微企业客户就会因为金融机构的门槛过高而放弃间接融资，这就导致间接融资市场上的小微企业整体的质量不断下降。而金融机构方面，当发现市场上的客户质量越来越低，他们就会根据市场环境，进一步地提高价格水平，甚至开出更多附加条件，这就是金融机构对小微企业的“惜贷”现象。一方面小微企业在信贷市场上的资金价格不断推高，另一方面小微企业也会对信贷市场失去信心，陷入恶性循环［4］。

2.内源性因素

由于内源性因素造成小微企业的融资困境，主要有两个方面的原因。一是企业财务管理工作质量不高。一般而言，发展中的小微企业的各项企业管理工作都有一个逐步改进与完善的过程，不少小微企业不仅在管理制度上落后，更是忽视财务管理工作，也缺乏高素质的财务管理人才。一些小微企业无健全财务制度、无财务报表、无真实数据、无足值有效抵押物等，当小微企业达不到金融机构信贷准入的基本要求时，金融机构也就难以给予足够的资金支持。另外，一些小微企业缺乏诚信意识，只顾眼前利益，利用监管漏洞偷税漏税，恶意拖欠、逃避债务，如此，就堵住了自己的融资渠道，破坏了小微企业的整体融资环境。二是小微企业缺乏自身的核心竞争力。相对于大中型企业来说，小微企业具有更强的灵活性和市场反应速度，可以迅速地抓住商机，而且，小微企业也应该比大中型企业具有更高的从技术创新到实现商品输出的效率，从而形成核心竞争力。但是，由于小微企业资本实力不厚，经常会出现资金短缺，这就导致可用于研发的支出受制。不仅如此，一些小微企业更看重眼前利益，因为他们注重迅速回笼资金，而一般来说技术研发需要长期的高资本投入，小微企业在“小富即安”思想的牵引下，会导致其排斥未知的风险投资，也就导致小微企业的创新瓶颈变成不争的事实［5］。

三、破解小微企业融资困境的创新路径

就我国的整体环境而言，对小微企业融资困境的改善已经有了良性发展的政策导向、创新举措与社会氛围。央行数据显示，现阶段，广义货币（M2）余额稳增，一方面，央行使用PSL工具（抵押补充贷款：一种新的储备政策工具，是基础货币投放的新渠道。）定向发放国开行巨额货币，以补充基础货币供给，有利于M2的回升；另一方面，在美元指数盘整以及欧洲央行货币政策持续宽松的背景下，国内跨境资金流动改善的动力不减，外汇占款有望进一步改善，亦有利于M2的增加。这些新动向，都为小微企业融资困境的改善创造了宏观支撑与客观引导。但是，也还有许多的具体工作要做。

1.内源性创新路径

小微企业切实解决自身客观存在的管理制度不规范、法人治理结构不完善、财务风险控制落后、综合盈利能力弱等内源性问题，形成良好的运行机制、规范的管理流程、严格的管理制度、核心的竞争能力、过硬的信用体系和美好的社会形象，是从根本上解决融资困境的强大法宝。因此，小微企业要努力做好经营管理流程的再造，财务基础工作的规范化，风险防控措施的设计，增强企业盈利能力与核心竞争力，加强与各类金融机构的沟通与协同。要想方设法提高自身的信用等级与信息对称度，采取联合与合作的方式，与同类企业捆绑或打包，建立互利双赢的利益共同体，开展与金融机构的共建共享平台，用利益连接、成果共享、风险共担的方式，从根本上改善银企关系，拓宽融资路经。此外，还可以通过小微企业间的横向联合，建立融资的风险担保机制，经所在地政府主管部门批准，成立小微企业融资担保机构或叫小微企业财务担保中心，分别投出担保资本，形成专门的第三方融资担保架构，既提供小额资金的内部融通，又解决大额资金需求的融资担保［6］。

2.外源性创新路径

对于小微企业的发展而言，其内因是起决定性作用的，而外因也是不可忽视的重要方面，尤其是在小微企业的融资问题上。党的十八届三中全会决定指出，要充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。对于我国长期用惯了计划经济模式和手段的金融系统，更具有市场化改革与创新的紧迫性。一是要彻底转变观念，树立市场导向，强化服务意识，重构体制，盘活机制，摘除对小微企业产生偏见的有色眼镜，以对国民经济发展的重大责任感，满腔热情地为小微企业发展提供金融支持与服务，实施优惠政策与手段，兼顾谨慎性与信任感，放水养鱼，养鸡生蛋，培植社会财源，增强综合国力。二是要建立小微企业融资活动的部门联动制度，由政府主管部门牵头，各类金融机构、有关综合部门、小微企业代表等参加，组成联系会议制度，定期召开相关会议，分析形势，研究工作，沟通信息，协调问题，落实政策，增强交流，促进互信，构建支持小微企业发展的良好金融环境。三是依法开辟和拓展小微企业融资的渠道路径，逐步开放针对小微企业的资本市场和融资平台，减少不必要的行政干预和金融模式桎枯，让优质小微企业在自由和平等的环境中充分释放市场能量，从根本上解决小微企业的融资困境。

3.金融性创新路径

在倡导全民创业、万众创新的时代，金融系统的制度、政策、产品、服务、手段、模式等的创新，是经济社会创新活力生发与彰显的源头活水。首先，应当扩充金融产品与服务的总供给量，应当鼓励创设合作制性质的金融组织，以增强对小微企业的服务功能，扩展服务范围和空间，提升服务实力和水平。应当允许符合条件的企业依照法定程序开展发起设立中小型银行试点，增强服务小微企业的力量。可以鼓励有条件的企业设立融资租赁公司、小额贷款公司、融资性担保公司，与地方财政共同出资设立担保公司。金融主管部门和地方政府按照职责分工，要承担起监管职责和风险处置责任，避免在债务资金筹集、使用、偿还的任一环节中出现问题所有可能引发金融系统的危机，切实防范和化解金融风险。其次，为适应信息技术的发展和现代金融业务的互联互融，加强金融产品与服务方式及营运模式的创新，更好的满足小微企业对金融产品与服务的需求，应当积极稳妥的鼓励有条件的企业试水互联网金融，探索互联网“全裸”金融的P2P业态，扩大透明度，增强流程化，规范利率幅度，健全第三方监管，让小微企业充分享受信息技术与金融创新所带来服务红利。

［1］工业和信息化部，国家统计局，国家发展和改革委员会，财政部.关于印发中小企业划型标准规定的通知［Z］.2011-06-18.

［2］王海新，积极应对金融跨界之争［N］.中华合作时报，2015-06-19.

［3］新华社.中共中央国务院关于深化供销合作社综合改革的决定［EB/OL］.新华网，2015-04-02.

［4］程郁，王宾.发达国家农地金融制度的经验及其启示［J］.国家治理周刊，2015，（6）.

［5］谢平，邹传伟.互联网金融模式研究［J］.金融研究，2012，（12）.

［6］戴东红.互联网金融对小微企业融资支持的理论与实践——基于小微企业融资视角的分析［J］.理论与改革，2014，（4）.

On the Path of Crack Small and Micro Businesses Financing Innovation

Zhu Mei-lin
（Anhui provincial supply and marketing cooperative training center，Hefei Anhui 230601，China）

Small and micro enterprises in the development of the national economy is very important，but due to the internal and external reasons，the development of small and micro enterprises is blocked.In the new economic and social development pattern，it should use innovative thinking to crack the financing obstacles in the development of small and micro enterprises.This paper begins with the definition of micro enterprises，analyzes the financing difficulties in the development of small and micro enterprises，and then analyzes the financing difficulties of small and micro enterprises from three aspects：endogenous innovation path，exogenous innovation path and financial innovation path.

small and micro enterprises；financing predicament；innovation path

F276.3

A

1672-0547（2015)04-0038-03

2015-06-19

朱玫林（1981-),女,安徽合肥人,安徽省供销社培训中心副教授,研究方向：经济管理、职业教育。