DEA视角下的陕西省文化产业投融资效率＊

王 芹，杨 旭，张晓棠

（西安工业大学 经济管理学院，西安710021）

对于一个产业的发展，投融资是不可缺少的．陕西是中国文化资源最丰富的省份之一，被誉为“天然的历史博物馆”．近年来，随着文化产业的迅猛发展，迫切需要对陕西省文化产业的投融资效率进行研究．国内学者对于文化产业投融资效率的研究一般从定性和定量两个方面进行．定性研究方面，刘玉珠为更好地实现文化产业与金融市场的有机融合，必须使文化产业政策与金融政策相协调，文化产业投融资体系与金融市场规律相适应［1］，提出了文化产业提高效率的一条途径，但缺少了数据的支持．龙怒从美国的文化产业投融资模式分析入手，对云南省文化产业的发展提出了强化投融资意识、构建投融资体系的建议［2］，龙怒的对比分析较有说服力，但依旧缺少数据支撑．定量研究方面，谢啸运用C2R模型对安徽省文化产业的投融资效率进行了分析，认为安徽省文化产业投融资技术效率水平整体在上升，要加大推行文化产业项目融资的力度［3］，较好的解释了安徽省文化产业投融资效率，但是缺少了其他省市相关研究的支持．陈清华综合运用数据包络分析法的Malmquist生产率指数对中国各省（区、市）文化产业的投资效率进行了实证测评，得出了全国文化产业的技术效率整体较低，效率均值为0．641，尚有超过35%的提升空间［4］，实现了对文化产业的量化，但缺少了具有针对性的政策．在指标选取方面，谢啸以真实性、可比性、综合性、简洁性及可操作性为原则选取了指标［3］．曹韩、张波在研究国内西部文化产业投入产出效率时，基于数据的可得性及生产函数的一般形式选择了指标［5］．二者都从指标选取的定性角度切入，缺少了指标选择的模型支持．综上可知，陕西省文化产业投融资效率的实证研究较为缺乏，数据包络模型中指标选取缺少模型支持，导致使用数据包络分析法分析的准确性不高．因此文中运用多元线性回归方法对指标进行选取，使用数据包络分析法中的C2R模型对陕西省文化产业投融资效率进行定量分析，并针对陕西省文化产业中存在的投融资效率较低的情况提出建议．

1 模型的选择

数据包络分析法（Data Envelopment Analysis，DEA），是由 A．Charnes和 W．W．Cooper等人研究出的一种非参数估计类、基于多投入、多产出的工程效率评价方法［6］．DEA方法通过对决策单元DMU有效性的度量来描述生产效率，运用决策单元在生产前沿面上的投影来分析决策单元无效的原因．他不需要估计参数，可以在不形成估计方程的基础上研究多投入多产出情况下分析对象的效率．假设有n个决策单元DMU，每个DMU分别有m项输入指标和s项输出指标，xmi为第m项输入指标的投入值，ysi为第s项输出指标的产出值．文中所用C2R模型为

式中：s＋和s-为松弛变量；s＋为投入冗余；s-为产出不足．λ为调整系数，若θ＝1则说明DEA弱有效，若θ＜1，则说明DEA无效．

2 陕西省文化产业投融资效率的实证分析

2．1 评价指标的选取及数据的来源

2．1．1 前人指标选取

DEA方法是基于投入与产出两个方面来评价效率，故其评价指标也从两个方面来选择．文中先选择了1个输出指标，4个输入指标，即：输出指标Y文化产业总产出，输入指标X1财政支出，X2员工人数，X3固定资产投资额，X4项目支出．

由于数据的缺失，文中选取了2012～2013年全国32个省市自治区中的21个样本作为研究对象．文化产业总产出的数据来自全国各省市自治区的《统计年鉴》、《陕西省国民经济和社会发展统计公报》，固定资产投资额的数据来自《中国统计年鉴》，员工人数及项目支出的数据来自《中国文化文物统计年鉴》．

2．1．2 输入指标筛选

首先对指标进行相关性分析，结果见表1各输入指标相关性检验结果：

表1 各输入指标相关性检验结果Tab．1 The correlation test results

对输入指标进行相关性分析，可以看出X1与其他指标线性相关性较强，因此初步考虑删除X1．由投入与产出的关系可知，输出指标应与各输入指标成正比例关系．现就初步选择的指标进行假设检验．回归结果见表2．

表2 输入输出指标多元线性回归结果Tab．2 Multiple linear regression results

在10%显著性水平下，所选变量通过显著性检验．对于文化产业来说，东部、中部与西部的差异较大，文中所选的为截面数据，可能存在异方差．对数据进行White异方差检验，检验结果见表3．

表3 White检验结果Tab．3The results of White test

由表3可知，在10%的显著性水平下，文中选取的截面数据不存在异方差的情况．

综上所述，文中选择了文化产业产值（亿元）作为输出指标，从事文化产业的员工人数（万人）、固定资产投资（亿元）以及对文化产业的项目支出（亿元）为输入指标．

2．2 对文化产业投融资效率的实证分析

2．2．1 数据的描述统计

通过对陕西省和其他省市数据的统计分析，得到了2012-2013年各项指标的描述性统计．见表4．

2012-2013年陕西省输入及输出指标均没有达到全国平均值，与全国最大值之间差距显著，因此应加大对陕西省文化产业的投资力度，以促进文化产业的发展．

表4 2012-2013年各项指标的描述性统计Tab．4 Descriptive statistical indicators in 2012and 2013

2．2．2 C2R模型测度结果分析

利用Deap2．1软件分析后，得到2012-2013年全国21个省市自治区的文化产业投融资效率评价表见表5．对陕西省文化产业投融资冗余及不足的数据，2012-2013年陕西省文化产业投影分析见表6．

1）技术效率分析

由表4可知，2012年陕西省文化产业投融资的技术效率θ值为0．52，全国排名第11位，接近全国平均值（0．54）．2013年陕西省文化产业投融资的技术效率θ值为0．809，全国排名第5，超过全国平均水平（0．55）．2012年到2013年，陕西省文化产业投融资的技术效率θ值以及全国排名名次均有所上升，但与DEA有效既θ值为1仍有一定的差距，说明在注重增加投入的基础上更应注意文化产业的投融资效率．

2）纯技术效率和规模效率分析

2012年陕西省文化产业投融资的纯技术效率θ值为0．77，全国排名第11名，规模效率为0．68，排在第13名．2013年陕西省文化产业投融资的纯技术效率θ值为0．873，全国排名第9；规模效率为0．926，排名第7．2012-2013年中，纯技术效率与规模效应均有所上升，除2012年规模效应未达到全国平均水平，其他均达到全国平均水平．但从排名上看，2012-2013年陕西省纯技术效率与规模效率排名在21个省市之中均处于中下游．虽然θ值在向1接近，但是进步的程度依旧不足，离投融资有效依旧有距离．因技术效率等于纯技术效率与规模效率的乘积，则陕西省文化产业方面的投融资效率较低的原因，主要是因规模效率的影响．

规模效率是假定在规模报酬不变的情况下对投入产出的效率分析，在文化产业投融资效率中，规模效率的大小代表着在规模报酬不变的情况下投融资的能力．当对产业的投入不能带来倍增的产出的情况下，提高一个产业的产出，就应该更加多的投入．陕西省文化产业在投融资能力方面存在不足，即假定在很好的达到最佳的生产规模时，现阶段的投入也不能满足产出的需要，因此陕西省应该着眼于拓宽投资渠道，把各方资金引入文化产业，促进文化产业的发展．

表5 2012-2013年文化产业投融资效率评价表Tab．5 2012-2013Cultural Industry Efficiency Evaluation Form

表6 2012-2013年陕西省文化产业投影分析Tab．6 Projection analysis of Shaanxi Cultural Industry in 2012and 2013

3）对规模报酬的分析

从全国范围来看，两年均处在最佳生产规模的有北京、湖南两个地区，陕西省处于规模报酬递增的阶段，应该增加投入，使文化产业的规模接近生产函数中的规模报酬不变点．

4）对投融资的投影分析

对陕西省文化产业投融资的投影分析结果见表6．2012-2013年陕西省文化产业的投入没有有效的转化为产出，输入指标均存在不同程度的投入冗余．结合上述分析，陕西省应增加对文化产业的投入，但现实中，投入指标出现投入冗余或产出不足，即陕西省文化产业的投融资效率较低．在全国范围内，陕西省文化产业的投入均算不上很多，但是仍然存在的投入冗余的问题，由表6可知，2012年员工人数、固定资产投资及项目支出的理想数值即有效的转化为文化产业产值的投资数分别为2．462万人，42．322亿元和2．437亿元，多出投入部分均没有有效的转化为文化产业的产值，2013年存在同样的情况．

3 结 论

1）2012-2013年陕西省文化产业的文化产业产值、员工人数、固定资产投资以及项目支出均低于全国平均水平，与全国最高水平差距较大，说明陕西省文化产业存在投融资不足的问题．

2）陕西省的技术效率、纯技术效率及规模效率均达不到DEA有效，且各方面的θ值排名均处于下游位置．陕西省文化产业存在投融资不足的问题，但同时各项投入指标中均出现了投入冗余的状况，也表明陕西省文化产业投融资效率较低．

针对陕西省文化产业中存在的投融资效率较低的问题，文中从以下几个方面进行改进

①分层管理文化企业．政府应该依据企业所处阶段，规模大小等对企业实行有针对性的政策支持，细化文化产业内企业的税收分级政策、财政补贴政策，提高文化产业投入的转化率，更好的促进文化产业的发展．

②完善文化产业投融资平台．政府应着力构建完整的投融资平台，从带动民间投资到引进国内外投资，从金融机构加大资金倾斜到文化企业自身资本市场引资，构建全方位多角度的投融资平台．

③发挥金融创新优势．文化产业无形资产较多，金融机构应大力支持文化产业以产业特色项目申请贷款的特色融资形式．创新贷款形式，依托文化产业特点，以创新带动投资，促进文化产业发展．

④整合资源，全面发展．在投融资效率低下的情况下，应整合文化产业的资源，促进文化产业资源充分利用，杜绝重复投资和重复建设以及产业不配套的资源浪费型问题，提高投融资效率．

⑤提升从业人员技术水平．把从业人员数量优势变为质量优势，同时应该引进和一些高素质高质量的人才，大胆启用，带动文化产业的发展．

⑥把握上市机会．现阶段国内已构建起多层次的资本市场体系，创业板、中小板以及第三版的推出，为文化企业取得资金提供了更广阔的空间．上市后，信息的公开可以促进文化产业提高其资金的使用效率，间接提高文化产业投融资效率．

［1］ 刘玉珠．金融支持文化产业发展的现状与展望［J］．中国金融，2011（22）：15．LIU Yu-zhu．Status Quo and Prospect of Financial Support for the Development of Cultural Industry［J］．China Finance，2011（22）：15．（in Chinese）

［2］ 龙怒．美国文化产业投融资模式分析及对云南的启示［J］．学术探索，2011（5）：112．LONG Nu．The Analysis of the Investment and Financing Mode of American Culture Industry and Its Enlightenment to Yunnan［J］．Academic Exploration，2011（5）：112．（in Chinese）

［3］ 谢啸．合肥省文化产业投融资效率研究［D］．合肥：安徽大学，2012．XIE Xiao．Study on the Investment and Financing Efficiency of Cultural Industry in Anhui Province［D］．Hefei：University of Anhui，2012．（in Chinese）

［4］ 陈清华．中国文化产业投资机制创新研究［D］．南京：南京航空航天大学，2009．CHEN Qing-hua．Innovation of Investment Mechanism of Chinese Culture Industry［D］．Nanjing：Nanjing University of Aeronautics and Astronautics，2009．（in Chinese）

［5］ 曹韩．张波．我国西部地区文化产业效率评价［J］．商业时代，2013（32）：139．CAO Han，ZHANG Bo．The Evaluation of Cultural Industry Efficiency in the West of China［J］．Commercial Times，2013（32）：139．（in Chinese）

［6］ CHARNES A，COOPER W W，RHODES E．Measuring the Efficiency of Decision Making Units［J］．European Journal of Operational Research，1978（2）：429．（in Chinese）