今年化肥淡储形势分析

分析预测

今年化肥淡储形势分析

商业淡储总量继续下降

化肥生产是连续工业化大生产，一年四季都在生产，而化肥使用则具有明显的季节性，因此在农业用肥淡季时，就要把多余的化肥储存起来，以供旺季时使用，这就是淡储。

我国自2004年建立化肥商业淡储制度，总体要求是企业储备、银行贷款、政府贴息、市场运作、自负盈亏、台账管理、公开招标，淡储期限为六个月，一般为当年10月至次年3月，淡储中标企业可获得国家贴息补贴，但须自负盈亏。

我国最开始的化肥淡储总量为800万吨，2008年增加200万吨到1000万吨，2009年再度大幅增加600万吨至1600万吨，此后1600万吨的淡储总量维持了多年，2013年再度增加200万吨，达到历史最高纪录1800万吨。但2014年后淡储总量不再是只增不减，而是出现下降。去年承储企业淡储量在5万吨及以下的无变化，淡储量在10万吨至20万吨以内的按20%的比例减承储量，20万吨以上的按25%的比例减量。2014年的化肥淡储总量在1400多万吨，今年淡储总量继续下降，化肥淡储的操作方式是“一次中标定三年”，今年有390.5万吨淡储量已到期，需要重新招标、确定中标承储企业，而三年前的招标量是505万吨，相当于淡储量下降了114.5万吨，今年的化肥淡储总量在1300万吨左右。

化肥淡储量为什么要减量呢？这主要是市场供求状况发生了重大变化。我国建立化肥淡储制度时，当时国内化肥产量有限，需要厂家淡季时也要保持生产，否则就可能出现第二年农民春耕用肥旺季时，化肥供不应求，影响春耕生产，或者春耕时货源紧张，大幅拉升化肥价格，损害农民利益。但现在化肥产量大幅增加，不仅能有效满足国内需求，而且还要靠大量的化肥出口才能保持产销平衡，淡储对保障供给的作用大幅下降，没必要再搞那么多化肥淡储了。

另一方面，化肥淡储量下降，也是为了让市场这只手更好地发挥作用。近年来，化肥淡储的负面效应也在显现，大量的化肥淡储会放大市场的需求效应，造成货源供应偏紧，在淡季时推涨价格，而这种虚高的价格与实际的产销关系、供求关系是不相符的，在旺季时往往价格又会掉下来，形成淡季时价格反比旺季时价格高的畸形现象，不仅让淡储企业亏损，而且也扭曲了市场。

厂商博奕增加

总体来看，今年化肥淡储期间厂商博弈会增加，成为近年来厂商博弈最厉害的一年，一方面，经销商的淡储积极性在下降，希望以更低的价格拿到淡储价，以降低淡储风险和获取更好的效益；另一方面，化肥产量在增加，厂家的出货压力加大，既希望经销商能更多淡储，使自己在淡季时生产出来的产品有地方去，但由于目前化肥价格已很低，厂家又想挺住价格。今年厂商之间在化肥淡储价格方面会有番激烈的争夺。

总体形势对厂家是不利的，一是现在化肥商业淡储总量下降，意味着政策这一块对淡储的支撑力度在减弱。与最高时的1800万吨相比，今年化肥淡储总量在1300万吨左右，相当于下降了约500万吨，下降比例近30%，商业淡储总量是硬性任务，中标企业必须完成的，现在商业淡储总量下降了，等同于保底储备量在下降。二是经销商淡储积极性不高。主要有两方面原因，其一是害怕来年化肥价格下跌，搞淡储亏本。本来按正常情况，应该是在用肥淡季时价格低，在农民用肥旺季时价格高，这样在淡季时进的货旺季时再销售，就会盈利。但近年由于化肥产能大幅增加，企业在旺季时有大量的化肥要销售，经销商淡储的化肥也要在旺季销售，导致市场供大于求，结果变成旺季价格反比淡季价格低，导致经销商淡储的化肥出现亏损。其二是市场供应状况发生了重大变化。现在化肥多得是，即使到旺季也有得是货，过去旺季时化肥货源紧张，经销商不容易拿到货，必须提前备肥。

由于现在经销商不需提前备肥也不用担心春耕用肥旺季时的化肥供应问题，所以对经销商来说，淡储有无必要的关键一点，就是看价格对经销商有无吸引力，如果他觉得现在这个价格够低，明年春耕用肥时价格会涨，那么他就会淡储，否则他觉得价格不合适，还是偏高，他就不会主动去淡储。那么今年化肥市场有所变好，经销商的淡储积极性是否会提升呢？综合来看，会有些提升，但不会有大的变化，因为上面两个因素仍然存在，总体而言，今年经销商对淡储还是会比较谨慎。不过，如果化肥价格足够低，预计抄底介入淡储的经销商会比较多。因为市场有所变好后，市场信心得到了恢复，对后期走势相对乐观，价格跌下去，大家相信还会涨上来；而在过去，再低的价格，也有不少经销商不敢淡储，害怕后市还会下跌，没有最低，只有更低。

对厂家而言，今年化肥淡储另一个不利因素就是化肥产量大。据国家统计局统计，今年8月份我国共生产化肥711.97万吨（折纯量，下同），同比增长18.33%，是近两年来的最大月增长；1至8月我国累计生产化肥5014.56万吨，同比增长8.35%。增幅最大的为磷肥，8月份我国共生产磷肥199.24万吨，同比增长27.79%；1至8月我国累计生产磷肥1324.86万吨，同比增长14.9%。由于磷铵出口形势较好，产品销售顺畅，企业保持了较高开工率，8月份磷肥生产大省湖北、贵州、云南的产量增幅均超过30%，其他如福建、广西、重庆等非磷肥生产大省增幅也比较大。氮肥产量继7月份后继续保持较快增长，8月份我国共生产氮肥452.53万吨，同比增长16.72%；1至8月累计生产氮肥3262.17万吨，同比增长6.15%。内蒙古因新增尿素产能较多，8月份产量增幅高达86.22%，其他如新疆、安徽、河南、江苏等地，产量增幅也较大。

另外，今年农产品下跌，也会对经销商的淡储行为产生影响。例如，玉米是我国的一个主要种植作物，9月18日，国家出台政策，今年将继续对玉米进行收储，收储价格从去年的2240元/吨大幅下调至2000元/吨，终止此前收储价格逐年提高的趋势。玉米是用肥量较大的一个品种，许多经销商就担心，玉米价格下跌，会影响明年农民种植的积极性，也在担心明年化肥不好销，因而对化肥淡储变得更为谨慎。

经销商不愿淡储，预计生产厂家自储的会有所增加，这可能成为今年化肥淡储市场的一个新特点。主要原因是，今年化肥价格有所上涨，企业经济效益回升，企业有能力自储。8月3日晚，上市公司山西兰花科创发布半年报，今年上半年该公司尿素累计平均生产成本1419.23元/吨，同比下降5.53%，而产品销售价格是上涨的，据氮肥协会统计，上半年全国尿素平均出厂价1631元/吨，同比上涨70元/吨。上半年该公司化肥板块累计实现利润2388万元，较去年同期总体减亏1.22亿元。华北一家化肥企业表示，今年上半年公司效益状况尚可，现金流较为充足，如果肥价太低，他们就会考虑自己租仓库给存起来，不会像去年，再低的价格也要卖，去年企业效益差，资金匮乏，不卖产品，就没有现金流，企业就无法运转。

今年淡储机会大吗

经销商都希望淡储价格低，那么多少才是低位呢？对这个问题，经销商的看法差异比较大。8月份时，北方一位经销商表示，化肥淡储的主要品种是尿素，山东是尿素的龙头市场，是全国尿素风向标，他认为，如果山东尿素出厂价能跌到1500元/吨左右，就可以考虑淡储了，如果跌到1450元以下，则可大胆淡储，这个价位淡储基本无风险。湖南一位经销商表示，他去年淡储的最低价是火车到站价1550元/吨，考虑到今年电价上涨等成本增加因素，再考虑到今年市场比去年相对要好些，他的心理价位是在去年的基础上提高30元，如果尿素到站价能达到1580元/吨左右水平，他准备筹措资金淡储几千吨。这位经销商表示，由于银行利率多次下调，今年的贷款利息比较低，再加之现在经济不景气，空仓库到处都是，租仓库很容易，并且仓储费用也比较低，今年是搞化肥淡储的好时候，只要价格合适的话，他愿意多搞些化肥淡储。

应该说，目前的尿素价格已达到前期经销商的心理价位，但9月份后尿素价格的大幅下跌，又让经销商们心生疑虑，尿素价格是否还会更低？本来按道理9月份化肥恢复征收增值税后，尿素成本增加了，价格应该上涨才是，结果反过来，尿素价格却出现大幅下跌，全国各地尿素厂家跌幅普遍在200元以上，高的超过了300元，许多地方的价格都创出今年新低。面对如此迅猛的下跌走势，市场看空心态浓烈，那些想搞淡储的经销商也在打退堂鼓。

笔者认为，在看到市场不利因素的同时，也要看到有利因素，市场往往是在一片看空声音中逐渐变好的。

对于明年的尿素价格，成本因素将成为一个重要的支撑点。由于化肥优惠政策正逐渐取消，使得企业生产成本在提高。中国氮肥工业协会理事长顾宗勤表示，今年2月起，化肥铁路运价取消优惠政策，4月起，中小化肥用电价格平均每度上调0.10元，按照目前化肥用电价格和大工业用电价格平均价差0.12元/度计算，尿素成本还将上涨约115元/吨。除此之外，今年9月1日起，化肥恢复征收增值税，每吨尿素成本还要上涨。氮肥生产运营成本的大幅增加，将使相当一批企业生产经营陷入困境。

据氮肥协会统计数据，今年1-7月份，全国合成氨产量3547.7万吨，同比增长0.7%；全国氮肥产量2668万吨（纯氮），同比增长0.7%；全国尿素产量1776.6万吨（纯氮），同比增长0.7%。在政策管控之下，随着安全环保标准升级，2014年开始新建产能速度放缓，退出产能明显加快，全年有500万吨产能退出，预计2015年还将关闭尿素产能约300万吨。

从出口贸易量看，今年1-7月出口氮肥553.9万吨，同比增长54.9%，出口尿素774.8万吨，同比增长46.7%；从出口价格看，尿素均价达295美元/吨，与国际市场的差距缩小。

明年市场需求有望稳中有增。虽然农业需求增速放缓，但是工业需求依然保持较快增速。预计到2016年，国内工业尿素需求量将达到1660万吨，因此建议氮肥企业应该严格控制产能总量，大力开拓工业应用。在此基础上，预计今年全年新增工业合成氨需求50万吨，新增工业尿素需求60万吨。

另外，虽然今年氮肥行业扭亏不少，但总体仍为亏损，今年1-7月，氮肥行业同比减亏28亿元，但净亏损额仍达7亿元，而复混肥行业实现盈利125亿元，同比增长46.7%。现在复合肥行业明显好于单质肥行业，预计将会有更多的单质肥厂家转为多生产复合肥，减少单质肥的市场压力。

搞化肥淡储，经销商最害怕的就是风险。如何降低风险呢，厂商之间搞联储联销是个比较好的办法。厂家出产品，经销商出仓库，发挥各自优势携手搞淡储，利益共享，风险同担。不少复合肥厂家更进一步采取措施，给经销商保底计息，让他们无风险淡储。

但从近些年的实践看，联储联销这种方式，有些厂家不是太乐意，主要原因就是经销商的销售环节不好控制，有些经销商为了增加销量，可能故意卖低价，因为联储联销这种方式，价格高低的风险主要由厂家承担，经销商主要靠销量赚钱，卖得越多，赚得越多；甚至有些经销商耍手段欺骗厂家，本来化肥价格卖得高，却给厂家报的价格卖得低，以多获利。导致厂家的最终结算价很低，厂家利益受损。

如何让联储联销发挥更大的作用呢？广西某化肥厂家营销负责人认为，厂家可以从三个方面着手，一是选择诚信度高的经销商合作，联储联销是一种协同作战，跨度时间长，中间环节多，更多的是需要厂商高度信任，喜欢耍小聪明、故意损害厂家利益的经销商绝不能与之合作；二是实行实时监控，经销商的销售电脑要与厂家电脑联网，经销商的每笔销售情况，包括销售价格多少、数量多少等，厂家都能实时监控，这样就不会再出现“高卖低报”的情况；三是实行比较管理。在同一区域，选择两家或两家以上经销商进行联储联销，看谁的价格卖得高，如果当地只有一家经销商，厂家就容易被动，你说他价格卖低了，他就说只能卖这个价，有两家以上，就好比较了，看到底卖什么价合适。

另外，作为经销商，可以多做工作，趁着现在尿素价格比较低的时候，鼓励农民积极参与淡储。以前搞化肥淡储的农民较多，由于近些年来化肥产量越来越大，农民在用肥旺季时不愁买不到肥，搞淡储的农民就越来越少了。但实际上农民搞淡储是有必要的，特别是在化肥价格较低时淡储，这样可降低来年的农业生产成本。经销商可为农民提供代储代管服务，让农民特别是种植大户在化肥价格比较低的时候就把化肥买下来，经销商提供仓库代为保管，到春耕用肥时，农民自己来仓库提货或者经销商送货到田间，这是一举多赢的好事。

（原野）