基于财务视角的上市商业银行竞争力评价研究

陈伟

摘 要：本文通过对商业银行财务竞争力的理论分析，构建了一套评价银行财务竞争力的指标体系，采用因子分析法，并以我国上市商业银行的财务数据为依据，对我国上市商业银行在发展创新能力、经营管理能力、风险控制能力和盈利能力四个方面的进行了比较，然后综合这四方面的结论得出我国上市商业银行在财务竞争力方面的总体情况，同时找出存在的问题，并针对各个问题提出了相应的对策建议。

关键词：商业银行；竞争力；财务分析

1.研究背景

2006年《中华人民共和国外资银行管理条例》的正式颁布和实施，外资银行在中国境内进行业务操作不再受地域和业务范围的限制，外资银行加快了进入中国市场的步伐不断抢占我国金融市场，与西方发达国家相比，我国商业银行在经营理念、管理方式上还存在很大的差距。因此，客观准确地分析我国商业银行目前的发展形势及综合竞争力状况，结合我国政策规定和商业银行具体实际情况，给出合理的提升商业银行竞争力的建议具有巨大的理论价值和实践意义。

2.竞争力评价体系

因子分析法主要是依据变量之间的相互关联性，把提取出来反映商业银行各方面能力的变量归结为少数几个综合因子，每一个因子下的变量都最大程度的反映同一项指标。这样在确保信息全面性和尽量减少信息丢失的前提下，从众多变量中提取出具有高度相关行的因子，然后再根据方差贡献率确定权重，进而计算出各商业银行的综合得分。最大的优点就是避免了主观赋值带来的随意性和误差性，较为客观合理准确。

3.商业银行竞争力评价指标体系的建立

本文选取了11家商业银行，4家国有银行和7家股份制银行。商业银行竞争力评价体系是一个复杂多元的系统，本文主要包括盈利能力、安全管理能力、流动性管理能力、经营发展能力等方面的评价内容，也建立了与其相对应的指标体系分别是：盈利性指标：资产收益率X1、净资产收益率X2、成本收入比X3、净利息收益率X4；安全性指标：资本充足率X5、核心资本充足率X6、不良贷款率X7、拨备覆盖率X8、股东权益比率X9；流动性指标：流动性比率X10、固定资产占资本金比例X11、存贷款比率X12；经营能力指标：净利润增长率X13、每股收益率增长率X14、营业总收入增长率X15、资产负债比率X16。样本数据均来自各银行的13年年报财务数据。

4.因子分析过程

1.原始变量数据标准化

（1）正向化处理。在本文中不良贷款比率、成本收入比属于逆向指标，根据Xi=1/Xi进行处理。存贷款比率属于适度指标，如果存贷款比率过高则意味着商业银行的风险越高，如果比率过低又会降低商业银行的盈利性。根据规定商业银行存贷款比率的上限是75%，其正向化的公式为：Xi=1/ABS（Xi-75%）。

（2）标准化处理。它主要是通过一定的数学变换方法，把性质、量纲各异的指标转化为可以进行综合的一个相对数，以此来消除量纲的影响。

2.求解标准化变量的相关矩阵

进行因子分析时可以得到16个变量的相关系数矩阵。很多指标之间的相关系数达到了0.6以上，这充分说明变量之间具有较强的相关性，16个指标中有不少的重叠信息，因此满足进行因子分析的条件。

3.求解相关矩阵的贡献率

根据SPSS软件求得下列数据各因子的贡献率，前四个因子对原始数据的方差累积贡献率超过了80%的标准，达到了86.773%，F1、F2、F3、F4的方差贡献率分别为39.033%、21.041%、16.744%、10.259%，F1-F4四个因子足以反映原始数据的信息，选择他们作为商业银行竞争力的关键因子。

4.求解公共因子

由正交旋转后的因子载荷矩阵可知：第一个因子F1在X15、X13、X8、X7、X16上有较高的载荷，可以概括为商业银行资本充足性以及经营发展因子。第二个因子F2在X1、X3、X2上有较高的载荷，可以概括为商业银行盈利能力因子。第三个因子F3在X14、X4上有较高的载荷，可以概括为商业银行经营状况和发展能力因子。第四个因子F4在X10、X9上有较高的载荷，可以概括为商业银行资本流动性及变现能力因子。

5.计算各因子得分与结论

在对上述各因子命名之后，利用降维的方法求得因子得分系数矩，再根据标准化后的数据计算得到各因子得分为：

F1=0.015X1+0.104X2…+0.171X15+0.086X16

F2=0.266X1+0.268X2…+0.051X15-0.08X16

F3=0.069X1+0.06X2…+0.103X15-0.098X16

F4=-0.069X1+0.06X23…+0.103X15-0.098X16

最后，综合评价得分记为F等于各因子得分与相应的各因子的方差累计贡献率的乘积的总和与累计的方差贡献率之比：F=（39.033F1+21.041F2+16.744F3

+10.259F4）/86.773。对比分析发现前三名的商业银行：民生银行、招商银行、中信银行在净利息收益率、流动性比率、每股收益增长率以及营业收入增长率方面明显高于其他几家银行。而工商银行、农业银行、中国银行的排名最为靠后，主要是不良贷款率、营业收入增长率、净利润增长率欠佳，说明这几家银行虽然资产总量很大，但是需要加强资产安全性建设，完善风险防范措施，努力改善商业银行的经营状况，提高盈利本领。

6.我国商业银行竞争力的提升途径

通过实证分析可以发现影响我国上市商业银行竞争力的主要因素有盈利能力、资产安全性、资产流动性、经营发展状况，分别从这四个方面来分析提高商业银行的竞争力的途径：（1）提高商业银行盈利能力的途径。随着现代金融业经营模式越来越多样化，各商业银行应明确市场定位，实行差异化创新战略。结合金融市场的实际需求，建立以信息技术为载体的面向市场和客户的新产品、新机制、新服务和新管理理念。（2）提高商业资产安全性的途径。我国商业银行应加强控制营运风险，提高风险管理理念，保证资产质量，减少不良资产，以提高资产安全性。根据实证分析，要提高商业银行资产安全性主要需要提高资本充足率、降低不良贷款率两方面着手。（3）提高商业资产流动性的途径。资产证券化也是解决上市商业银行流动性的重要途径。资产证券化货币市场与资本市场有效的联系起来极大地提高资产的流动性以解决传统的流动性管理不足以解决的流动性问题。（4）提高商业经营发展能力的途径。对于资产规模相对较大的国有商业银行，应该提高经营效率，降低资源的不合理浪費，如合理布置机构的营业网店，从而实现银行资源的合理配置。对于规模相对较小的商业银行，应该整合资源，通过兼并收购或资产重组等方式进一步扩大资产规模，增加市场份额，不断发展其突出优势，在竞争中求生存，在竞争中求发展。（作者单位：上海对外经贸大学）

参考文献：

[1] 朱纯福.银行竞争力评价方法及其指标体系的构建[J].金融论坛.2002（10）

[2] 孙君阳.中国上市银行公司治理与综合绩效的实证研究.经济管理出版社.2012（05）

[3] 邵新宏，朱涛.我国商业银行竞争力及其影响因素的实证分析[J].统计与决策，2006（5）