浅谈 “影子银行”的风险与监管

2015-01-08刘琼方锦

商场现代化 2014年32期

刘琼　方锦

摘要：影子银行迅速发展的同时并没有得到有效的监管，因此蕴含着巨大的隐患。本文介绍了影子银行的现状，分析了其潜在的隐患，并提出了相应的对策和建议。

关键词：影子银行；隐患；监管

一、“影子银行”的含义

影子银行又称影子银行系统或影子金融体系（Shadow Banking system），是指那些非银行金融机构，他们有着一定的银行功能，但却较少甚至不受监管。我国的影子银行种类很多，具体来讲包括：担保公司、地下钱庄、小额贷款公司、民间融资、典当行、货币市场基金、各类私募基金、信托公司以及各类金融机构理财等表外业务等。

当前我国的影子银行和正规金融的区别主要有：

第一，正规金融机构的交易模式采用零售模式，而影子银行采用批发模式。

第二，正规金融机构的交易信息公开、透明，而影子银行的交易大都不公开、不透明，这和影子银行产品的复杂有关，也和交易场所多是场外交易有关。

第三，正规金融机构的资本金雄厚，杠杆率比较低，而影子银行资本金欠缺，因此多采取举债经营，杠杆率很高。

二、“影子银行”的发展现状与存在的潜在隐患

1.“影子银行”的发展现状。自2010年起，中国影子银行开始迅速扩张，目前已达到相当规模。中国人民银行的数据显示，2012年来自信托公司和影子银行部门其他实体的融资金额占到全年总融资额规模的23%，而2013年这一数据又创下历史纪录，占到全年总融资规模17.3万亿元人民币（合2.9万亿美元）的30%。

我国影子银行体系迅速发展有其合理性。主要是因为：第一，影子银行是一种金融创新，这种创新有助于提高储蓄投资转化能力与资源配置效率；第二，影子银行的存在为我国中小企业提供了必要资金支持，缓解了中小企业融资难的问题，而中小企业的发展直接影响着中国经济的成功转型。

2.“影子银行”存在的潜在隐患。影子银行的迅速发展也给我国经济带来很大的隐患：

首先，冲击我国实体经济的发展。

资金具有逐利性，尤其是影子银行在杠杆率很高的情况下，他的逐利性更明显。对于企业来讲，影子银行提供的资金价格更高，企业的融资成本也就更高，这会影响企业的实际运营，很多企业因此放弃实业转而从事金融投资，这就造成金融投资挤压实体投资的局面，有可能逐渐使得实体经济“空心”。实体经济是金融投资的基础，没有了实体经济，金融投资就成了无本之木。

其次，影响我国经济的成功转型。

我国在当前以及今后很长一段时间内都处于经济转型期，鼓励市场竞争、加快中小企业的发展会促进尽快转型。而在影子银行发展中，有这样一种形式：大型国有企业利用体制上的优势更容易获得正规金融提供的资金，他们把资金以更高的价格转贷给被正规金融排斥的中小企业赚取差价，大型国有企业变成了影子银行的一部分。长此以往，大型国企在国民经济中的优势地位进一步强化，中小企业更多处于被支配的地位，这并不利于市场竞争，不利于中小企业发展，也就不利于经济转型。

再次，加大社会多角度信用风险。

我国影子银行提供的许多业务不公开、不阳光、不透明，正规的金融监管无法触及各种隐蔽的影子银行业务，这就蕴含了巨大的风险。影子银行业务牵涉的多方主体中一旦一方发生信用违约，将在其业务范围内产生连锁反应，一旦在一定区域一定领域蔓延开来，就会导致局部金融危机，如果范围扩大，还可能对社会稳定产生影响。

三、对策与建议

1.大力促进实体经济的发展。

制定有利于发展实体经济的合理的政策措施，引导各种市场资源，包括人力、物力、财力更多的涌向实体经济领域，最大程度的减少实体经济的负担。切实改善和健全政府服务，更大程度的放开市场准入，拓展投资空间，更好的为实体经济创造良好的运营环境，提高实体经济的吸引力，吸引人们更有兴趣、有信心去做强、做大实体经济。

2.对影子银行加大监管力度。

对我国影子银行建立对应的要求，包括资本和流动性两方面，提高市场准入的要求，建立信息披露制度，定期披露相关信息，另外市场监督机制能更好的提高透明度。切实加强对影子银行的管理，合理控制他们的融资渠道和比例，限制杠杆经营的程度，禁止违规经营。加强信息共享和监管协调，完善风险应对预案。

3.国家完善金融统计机制。

健全社会融资规模统计制度，金融统计范围从现有的正规金融体系扩大到影子银行，国家从宏观上更加准确地把握全社会融资规模，以便更好的进行监督与控制。

4.正确引导、减少资金体外循环。

政府应该采取必要措施健全制度，更好的促进金融借贷市场化，建设公平的竞争平台与竞争环境，从而逐步引导体外循环的市场资金正规化、合理化，给市场游资提供健康的投资环境和畅通的投资渠道，使中国金融在规避风险的同时更加健康。

参考文献：