首推“种子基金” 上投摩根引领公募发展新模式

罗雪峰

随着近期A股行情的快速到来，私募规模开始出现井喷式增长，面对牛市预期下的新一轮发展机遇，公募基金业又将如何出招？

对此，上投摩根基金副总经理侯明甫告诉《投资者报》，2015年公募基金业将会迎来变革创新之年，公募基金承担着为普通大众投资理财的职责，未来的发展机遇可期。上投摩根将首家尝试在业内推出“种子基金”，随后还将有“影子股权”计划等一系列改革创新举措，“用创新的制度留住合适的人做对的事”。上投摩根此举被业界视为公募行业创新破冰之举。

投超亿元试水“种子基金”

开业内先河

据《投资者报》了解，早在2009年下半年，上投摩根就推出了“群星计划”，旨在通过内部制度改革创新，以制度为保障，为内部投研人员提供清晰明确的成长上升途径，全力打造一支全明星投研团队。“群星计划”推行至今正满五年，期间共成功培养6名基金经理，其中2名更摘得金牛基金经理。另有6名研究员成长为基金经理助理，其中部分即将上任基金经理。此外，随着投研人员的成长与壮大，公司规模提升显著，从2009年底的585亿增长到今年将有望突破千亿规模大关，并发展出Alpha、Beta、固定收益、稳定回报四大成熟的投资流程。

侯明甫表示，“上投摩根目前进入了第二个5年的‘群星计划阶段，称之为‘群星计划2.0版。设立种子基金，就是其中一个重要的创新之举。”

据悉，上投摩根将拿出超亿元的公司自有资金，推行种子基金计划，这在公募业内尚属首家。所谓 “种子基金”计划，主旨是作为公司内部的人才孵化机制和新业务培育机制。具体实施流程是，有意愿的投研人员可按自己的投资策略建立投资模型，然后申请进行种子基金模拟电脑操作，试运行足够长时间段后，公司对期间的运行进行绩效考评，一旦被认可就可以申请设立种子基金，公司将拿出部分自有资金，在合法合规的框架下，设立种子基金产品，投研人员也可根据自身意愿投入个人自有资金。该种子基金将公开透明运作，经过一段时间的运作，一旦受到市场认可，也会考虑转为公募基金产品。

侯明甫进一步解释道，“这其实是公司内部人才的一个孵化机制，激励培养人才。我们给有创业冲动的人才足够的机会，同时内部也会严格控制整个流程。宁愿公司自己的资金尝试，哪怕失败也是公司的资金，不涉及投资人的利益。”

“我们作为首家公募基金公司尝试种子基金，也希望给公募同行作为一个借鉴，大家共同探讨有意义的创新发展模式。”侯明甫补充道，“虽然私募业近年来发展迅猛，但公募肩负着服务满足99.6%的普通大众投资理财的需求，因此不断顺应改革创新，用创新的制度留住合适的人、做对的事是我们的使命。”

“群星计划”再升级

迎接牛市新时代

侯明甫表示，上投摩根“群星计划”2.0版本是一套完善的改革创新体系，除了“种子基金”计划外，将进一步梳理投资流程，构建以知识体系为平台的组织架构，形成自发性的产品开发和创新机制;此外，公司计划将“群星计划”从投研逐步推广到公司全体员工，施行 “影子股权计划“，打造多层次的人才长期奖励和激励机制，确保对于有贡献的员工付与对应的薪酬。

侯明甫坦言，面对行业人才的高速流动，多年来上投摩根就一直在思考如何培养并管理好这群“管钱的人”，这是基金公司一直以来共同面对的难题，也是上投摩根5年前推出“群星计划”并不断创新提升这一计划的初衷。他强调，上投摩根此次推出的“群星计划”2.0升级版，希望在公司内部建立更加有效的人才培养和激励机制，通过未来公募、专户和子公司三大板块的多元化业务发展，为员工提供更多的机会、平台和更为广阔的多元成长空间。并以此为核心打造全方位的产品发展、品质管控及考核激励系统，最终目标是为投资人提供多元化的优质产品，创造长期可持续的超额回报。

“人员的更新换代是任何一家公司发展乃至整个公募基金行业不同发展阶段的正常现象，变化也意味着机遇、成长，意味着更宽的平台、更多的机会以及更完善的机制。”侯明甫表示，公募基金肩负着为99.6%的普通大众投资理财的使命，而随着公募基金行业的发展，上投摩根的“群星计划”也将不断创新，为公司各个业务板块的人才培养发挥更大作用，相信上投摩根有望迎来一个新时代，完全有信心和投资者一起迎接新时代牛市的到来。