中小企—业财务风险规避的对策——以潍坊地区为例

○谭颖

（中国石油大学（华东）经济管理学院 山东 青岛 266000）

中小企—业财务风险规避的对策
——以潍坊地区为例

○谭颖

（中国石油大学（华东）经济管理学院 山东 青岛 266000）

目前，我国的中小企业已经超过了1000万家，占我国企业总数的90%左右，提供了将近75%的城镇就业机会，实现的工业总产值大约占全国的60%，对我国的经济增长和社会发展起着重要的作用。但是我国约30%左右的中小企业处于亏损状态。中小企业在发展过程中难免会遇到种种风险，其中财务风险对企业的经营起着关键性作用。因此加强对中小企业财务风险的理论研究，并把有关研究成果应用到中小企业财务风险规避的实践中，对创造稳定的生产经营环境，有效的规避财务风险具有现实意义。

中小企业 财务风险 规避

一、中小企业及其财务风险管理概述

1、文献综述

（1）国内外对中小企业的界定

国外不同的国家划分标准不同。如巴西采用雇用人员标准，而斯里兰卡则采用设备投资标准。划分标准相同，但具体值区间不同，如同为雇员人数标准，澳大利亚取值区间为[0，500]、巴西为[5，520]。不同行业标准或取值区间。如英国的制造业、建筑和采矿业采用雇员人数标准，而零售业则采用营业额标准；同为雇员人数标准，就取值区间而言，制造业为[0，200]，而建筑和采矿业为[l，25]。

我国中小企业的标准根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，并结合行业的特点制定，中小企业标准的上限即为大企业标准的下线。

（2）国内外中小企业财务风险管理综述

在美国小阿瑟·威廉姆斯和理查德·汉斯合著的《风险管理与保险》一书中，把风险定义为“在给定的情况下和特定的时间内，那些可能发生的结果间的差异。”差异越大，风险就越大；反之，差异越小，风险就越小。若有多种结果，则每一结果有其相应的概率。如果只有一种结果，则无风险可言。

在我国，中小企业是指经营规模中等以及中等以下的企业，其对应的概念为大型企业。中小企业财务风险是指在中小企业各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预料或无法控制因素的作用，使财务系统运行偏离预期目标而形成经济损失的机会性或可能性。

2、财务风险理论概述

（1）财务风险的含义

财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而无法达到预期报酬的可能性。广义的财务风险，包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种。

（2）财务风险的分类

按其财务活动的主要环节分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。筹资风险也称融资风险，是指企业因借入资金而给财务管理带来的不确定性，是财务风险的主要组成成分。投资风险，是指企业投资的预期收益率的不确定性。资金回收风险，是指由转化时间和金额的不确定而造成的风险。收益分配风险，是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。

按其可控程度分为可控风险和不可控风险。

按风险产生的结果分为静态风险和动态风险。

（3）财务风险的特征

客观性。在市场经济条件下，企业的财务风险是客观存在的，是不以人的意志为转移的。

并存性。企业在经营过程中风险与收益是并存的，在一定条件下，风险越大，收益越高，反之，收益就越低。

不确定性。风险是意外事件发生的一种可能性，由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此无法准确确定企业即将面临的财务风险的大小。

可估计性。财务风险可以根据观测宏观经济走势、国家产业政策、货币政策、国际金融市场动态等加以估计，这就说明财务风险并不是完全不可捉摸。

可控性。如在筹资过程中可以通过对自身资本结构加以控制，避免出现风险。

全面性。财务风险存在于企业财务管理工作的全过程，并体现在多种财务关系上，在多个环节都会影响到企业经营目标的实现。

隐蔽性。由于企业的财务风险与其他经营风险并存，这就使财务风险在一定程度上隐蔽起来。

激励性。财务风险的客观存在会促使企业采取各种措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益，激励企业发展。

二、中小企业财务风险的现状及其分析

1、中小企业财务风险的现状

由于中小企业本身具有规模小、产品单一、自有资金不足、管理基础弱、抗风险能力差、融资渠道有限等的特点，导致中小企业的财务风险相对较高。目前中小企业的财务风险具体表现为融资渠道狭窄，融资困难，资金严重不足。

2、中小企业在规避财务风险方面的措施及成效

企业财务风险意识增强，注重健全企业的内部控制。企业逐渐树立了正确的财务风险意识，企业董事会、审计委员会、管理层、风险管理部门、财务部门、内部审计部门、企业员工均在控制风险中发挥了应有的作用，全力协作识别企业内、外部风险。通过风险管理机构内部控制制度的建立，使企业财务风险管理制度化和系统化。实现了对企业的科学管理、科学决策、化解风险、提高风险控制能力。

注重分析财务管理的宏观环境及变化，提高了适应能力和应变能力。现在企业逐渐制定多种应变措施，适时地调整财务管理政策和改变财务管理方法，以此降低了环境变化给企业带来的财务风险。

3、中小企业在规避财务风险方面存在的不足

（1）财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

现在企业财务管理人员的素质普遍不高，对财务风险的客观性认识不够，缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，企业就不会产生财务风险，风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

（2）资本结构不合理，负债经营过度

对中小企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的负债运作，有利于降低企业的资本成本，并且能够给股东带来利益。反之，如果负债经营无度，安排不当，就会加大企业经营的负债规模，使财务成本加大，企业的财务危机就会加重，甚至有可能会加速企业破产、倒闭的进程。一般地，资金结构的合理比率为自有资金为40%左右，借入资金及其他资金为60%左右；流动负债与长期负债的比率大约为2∶1。以山东青能动力股份有限公司2014年度的报表数据（见表1）为例。

表1 2012—2014资产负债表 单位：万元

应收账款的余额较大，却没有提取坏账准备，这不符合谨慎性原则。会计报表附注中说明公司对其他应收款的坏帐准备的计提采用按照其他应收款余额的3%计提，帐龄分析表明占其他应收款42%的部分是属于两年以上没有收回的帐款，这部分应收款的可回收性是值得怀疑的。

（3）企业内部财务关系混乱

企业与内部各部门之间以及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性根本无法得到保证。

三、中小企业财务风险规避方法及其防范对策

1、防范财务风险的主要方法

（1）分散法

通过企业之间的联营、多种经营及对外投资等方式，将风险分散出去。

（2）回避法

企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能给企业带来的财务风险的大小，在保证财务目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。

（3）转移法

企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给其他人承担的方法。

（4）降低法

企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。

2、对策

（1）提高财务人员的风险意识，培养高素质的财务人才

知识型的财务人员不仅要求掌握专业知识，而且要求具备一定的计算机知识和现代管理方法；不仅要有高尚的敬业精神，而且要有进行信息处理和分析的能力。因此中小企业应该努力提高财务人员的业务水平，培养财会人员的风险意识，使财务风险控制意识成为财会人员的自觉行为。

（2）建立和不断完善财务管理系统和财务风险预警机制

财务风险预警机制是识别财务风险的重要工具，它主要由一组定量财务指标构成，通过计算中小企业的财务指标来反映企业所面临的风险级别，进而起到预警的作用。财务风险预警机制充分利用了中小企业在财务方面的资料和报表，以其资产负债表、利润表、财务状况表和财产目录等资料为依据，对中小企业的固定资产、流动资产等情况进行风险分析，从财务的角度发现企业面临的潜在风险。

（3）加大政府扶持力度，缓解中小企业的资金问题，增强中小企业的经营能力

当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，说明企业货款回收情况比较好，产品积压较少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金流量小于净利润时，投资者就应高度警惕，这种情况将使企业的经营能力下降，也容易形成潜在的损失。中小企业融资难、费率高是引发企业现金流紧张、资金链断裂可能性加大的主要因素。但是在现实当中，金融机构给中小企业的贷款，融资综合费率高、风险大，因此必须要采取有效措施，才能缓解矛盾。

四、结论

随着我国改革开放的不断深入，我国中小企业受国际经济环境的影响越来越明显。与大企业相比，中小企业面临的财务风险有着显著的不同，而如何对中小企业财务风险进行防范和规避，是中小企业管理层所面临的重大管理问题之一。在金融动荡的今天，如何生存和发展，是每个中小企业都要将面临的问题。金融危机对中小企业财务风险的影响将持续存在，中小企业只有通过提高整体抵御风险的能力，权衡财务风险与其有可能带来的收益，做到规避财务风险却提高收益，才可以在日益激烈的竞争中立于不败之地。

[1]高娟：中小企业破产风险与杠杆原理的实证研究[J].财会月刊，2010（2）.

[2]王化成：中小企业的概念[J].高级财务管理学，2008（1）.

（责任编辑：陈丹）