我国贷款利率市场化对国有企业信贷融资的影响

马 瑶

(长春市城市发展投资控股(集团)有限公司，吉林 长春 130000)

一、前言

利率市场化指的是政府放松对存贷款利率的管制，逐步解除对银行存贷款利率利差的保护。随着市场经济的迅猛发展，利率管制的弊端开始凸显出来，财政部门期望在市场机制的背景下，充分发挥利率作为货币资金价格和货币政策工具的作用，充分反映资金的运转情况，对资金成本使用高低进行准确的判断，并形成中央宏观控制的有效工具。现阶段，我国国有企业再融资还存在非常多的问题，主要包括融资行为行政化、还款意愿弱以及占用信贷资金的问题。为了解决这些问题，促进国有企业的健康、可持续发展，必须明确政府在国有企业融资中的重要地位，对国有企业的融资行为进行正确的引导，在贷款利率市场化的前提下积极拓宽国有企业的融资渠道，为国有企业实现可持续发展目标提供充分的保障。

二、我国贷款利率政策特征

贷款利率主要是对贷款的信用情况进行综合评价，利用信用情况、抵押物、国家政策等相关内容确定贷款的利率水平，并将贷款利率应用于社会生产中，在促进社会生产的过程中保证银行发展。2012年7月6日中国人民银行决定下调金融机构的人民币存贷款基准利率，一年期贷款利率已经下调了0.31个百分点。我国信贷政策的重要组成内容就包含贷款利率政策，利率作为调节国家经济活动的重要杠杆，在国家经济活动中发挥着非常重要的作用。贷款利率主要由四个部分组成，即法定贷款利率、浮动利率、优惠利率以及罚息政策及其规定比例。贷款利率的政策特征也应该从这四个方面进行分析。

(一)法定贷款利率

法定贷款利率具有固定性，一经确定，任何单位和个人都无法随意进行变动。法定贷款利率是由中国人民银行制定的，且必须由国务院批准和国务院授权。法定贷款利率在银行发展中发挥着非常重要的作用，银行必须依据法定贷款利率的相应标准调整市场贷款利率，市场贷款利率既能够保证银行在运营中获得一定程度的收益，又能够为大、中、小型企业的发展提供资金支持。其中，法定贷款利率的公布和实施必须由中国人民银行决定，其他银行必须遵守法定贷款利率的标准。

(二)浮动利率

金融机构在人民银行总行规定的法定贷款利率下进行浮动，其浮动范围就是浮动利率，它也是贷款利率的重要组成部分。浮动比率的高低取决于法定贷款利率，浮动比率高于法定贷款利率的情况为利率上浮，而低于法定贷款利率则为利率下浮。但是，利率上浮和利率下降都有一定范围，这个浮动范围必须由中国人民银行规定。总之，浮动利率具有一定的灵活性，但它的灵活性有条件限制，为维护市场秩序，浮动利率必须具备科学性。

(三)优惠利率

优惠利率是低于同类贷款利率的一种利率，优惠利率一般用于国家政策扶持的贷款项目。但是，优惠利率在实际应用中也会产生很多问题，国家扶持项目必须对项目综合评价，评价指标不一样就会造成误差。所以，在使用优惠政策的时候必须结合实际情况，对项目进行科学、准确、全面的评价，只有这样才能正确应用优惠政策，避免信贷资金占用的情况出现。

(四)罚息政策及其规定比例

罚息政策及其规定比例是由中国人民银行总行规定，主要是对客户的逾期贷款和占用贷款进行罚息，罚息的计息范围、幅度以及条件必须由中国人民银行总行确定。中国人民银行在贷款利率制定和审查中发挥着非常重要的作用，利率市场化也应该以中国人民银行为主体，只有这样才能维持金融市场正常的运行秩序。

三、国有企业信贷融资状况

国有企业在社会生产生活的各个方面都有非常重要的地位，在经济层面、政治层面以及社会层面发挥着极其重要的作用，它是国民经济的主要支柱，掌握着国家的经济命脉，对我国经济发展方向起着决定作用。电力、煤炭、石油开采这些重要能源部门都属于国有企业，这些能源关系着社会生产活动，这些部门正常运行可以保证社会生产活动安全进行，所以，国有企业在社会生产生活中受到广泛关注。国有企业也是国民经济发展的主要动力，国有企业为我国的基础建设和技术研究提供资金支持，作为国家宏观调控的重要工具，它可以保证社会主义市场经济健康发展。我国作为一个社会主义大国，以社会主义为前提发展市场经济，而国有企业正是保护社会主义方向的基石，在国有企业的引导下，可以使社会主义市场经济不偏离发展轨道，保证我国社会主义性质。随着市场经济的迅猛发展，国有企业信贷融资问题已经受到越来越多的关注，为保证国有企业顺利融资，为发展注入动力，必须集中精力解决贷款利率市场化背景下国有企业信贷融资问题。

我国国有企业的融资方式分为两个阶段，第一阶段为财政投资为主的阶段，在这一阶段中，国有企业生产发展的资金来源主要依靠财政投资，国家经济发展状况决定着国有企业的发展状况，对国有企业的发展起着一定限制。第二阶段为间接融资为主、直接融资处于萌芽状态的多元化融资阶段，在这一阶段中，国有企业的融资渠道得到了有效的拓展，大量资金投入国有企业，为国有企业的进一步发展提供了资金支持，在国有企业实现可持续发展战略目标中发挥着非常重要的作用。但是，在贷款利率逐渐市场化的背景下，国有企业的信贷融资也开始出现问题，它的问题可以从以下几个方面进行分析:

(一)资本市场结构、功能失衡

证券市场的发展为国有企业筹措资金提供了便利，使得国有企业资产实现了多元化的改造，在一定程度上解决了政企不分的问题，也极大程度消除了政府对国有企业发展的不正当干预，在国有企业以及社会发展中发挥着非常重要的作用。但是，就我国的实际发展情况来说，资金短缺在很长一段时间内都是制约我国经济发展的重要原因，国有企业对银行负债使得银行形成了大笔不良资产，使银行处于发展的困难之地，对银行发展造成了极大程度的风险。资本市场不断发展使得国有企业的信贷融资的弊端日渐暴露出来，这些矛盾出现的主要原因就是资本市场结构、功能失衡。

(二)融资渠道狭窄，融资行为行政化

现阶段，我国国有企业受传统融资模式的影响依然很大，将财政投资作为主要资金来源，国有企业的资金需求与国有银行的资金供给有着非常密切的关系，国有企业融资渠道狭窄，资金量有限，不利于国有企业扩大规模进一步发展。国有银行和国有企业之间的融资形成属于内源融资，他们都隶属于国家，国有银行在国有企业遇到资金问题的时候主动提供帮助，国家也会根据实际情况提供政策帮助，严格意义上开说，国有企业和国有银行之间的融资行为并不是真正的融资行为，这种融资方式使得国有企业的依赖性比较强，不利于国有企业在市场经济下的长远发展。

(三)还贷意愿不强，信贷约束力较弱

国有企业和国有银行都属于国家所有，国有企业在发展中遇到经济问题会向国有银行寻求帮助，在贷款额度超过一定标准后，国有企业的还贷意愿就会明显降低，大规模的占用银行资金，会对银行造成巨大的财务风险，使得国有银行在发展中处于困难之境，这对国有银行的发展极为不利。另一方面，国有银行对国有企业的信贷约束力度不够，极大程度为国有银行发展造成威胁。国有企业的这种融资模式也在市场环境中受到挑战，国有银行对国有企业的投资量有限，无法充分满足国有企业在市场竞争中的资金需求，这也是国有企业发展面临的巨大障碍。

四、贷款利率市场化对国有企业信贷融资的具体影响

随着社会主义市场经济的快速发展，我国贷款利率市场化的进程也在不断加快，贷款基准利率不断提高，为国有企业、及中小型企业的发展提供了充足的资金支持。截止2013年7月我国已经全面放开了贷款利率的管制，这也标志着我国在贷款利率市场化进程上迈出了重要的一步。全面放开贷款利率的管制，金融机构就可以拥有自主定价的权利，这样不仅可以有效提高服务质量，也可以与客户协商确定贷款价格，通过贷款利率市场化，可以有效降低国有企业的融资成本，进而实现金融市场信贷资源的有效配置。

(一)贷款利率灵活，国有企业信贷融资方便

贷款利率市场化之后，银行可以根据企业的经营状况和风险程度设定不同标准的贷款利率，贷款利率的标准比较灵活，这样可以有效规避银行经营中存在的财务风险，也可以使国有企业将融资渠道拓展到商业银行，从而实现融资渠道的多元化。国有企业的主体是国家，具有一定的保障，国家重视国有企业的发展，国有企业享有国家政策的扶持，投资风险性较小。银行在与国有企业进行融资合作的时候，能最大限度降低贷款利率，使国有企业享受优惠贷款利率标准。在这种情况下，国有企业更愿意将融资渠道拓展，这种扩展方式可以为企业长远发展提供资金支持，又能够最大限度避免财务风险。所以，利率市场化对国有企业信贷融资具有非常积极的影响作用。

(二)有利于国有企业优化发展模式

国有企业的传统发展模式比较单一，资金运动效率比较低，资金来源渠道比较狭窄，在运营中产生的利益不大，难以实现快速发展的重要目标。在社会主义市场经济环境下，国有企业能够为社会建设提供物质保障。国有企业要想在激烈的市场竞争中占据优势，就必须创新和优化发展模式。贷款利率市场化的出现进一步拓展了企业的融资渠道，金融机构在法定利率的基础上对贷款利率进行变动，并保证利率在合理范围内，各个银行为实现长远发展目标都会对风险小、收入有保障的企业进行投资，国有企业作为国家所有财产，具有一定的安全性。所以，这些国有企业就成为银行或金融机构投资的首选。在这种情况下，国有企业占据融资的有利地位，就可以参与贷款利率价格的制定，商业银行或金融机构为取得与国有企业的长期合作关系，就会在保障自身利益的情况下，最大限度降低贷款利率。国有企业既获得了推动长期发展的资金支持，又在融资中取得了主动权，

(三)分散风险，实现可持续发展目标

在贷款利率市场化的背景下，国有企业信贷融资不再依赖国有银行，资金来源渠道广，国有企业可以选择信用度比较高的银行或金融机构进行融资，多渠道进行融资活动可以有效降低财务风险，将国有企业财务风险分散，实现风险最小化的目标，使国有企业获得最大程度的利益。国有企业信贷融资渠道有效扩展可以带动银行业和金融业的发展，国有企业为金融业的发展创造机会，促进银行业和其他金融业的发展，这对提高我国综合经济水平和人们社会生活水平具有极其重要的作用。以国有企业带动社会经济发展，可以实现国有企业可持续发展的战略目标。

五、结束语

总之，贷款利率市场化在国有企业信贷融资发展过程中发挥着非常重要的影响，它改变了货币资金价格的形成机制，对银行的资产负债业务形成影响，信贷融资作为国有企业的主要资金来源，在国有企业生产、发展中发挥着非常重要的作用。所以，在贷款利率市场化的背景下，国有企业必须抓住这个机遇，进一步推动国有企业的发展，推动我国社会经济的发展。

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