从外贸企业财会实践看现金流量管理的若干关系

朱晓虹（扬州化工进出口有限公司）

从外贸企业财会实践看现金流量管理的若干关系

朱晓虹
（扬州化工进出口有限公司）

【摘要】本文从报表、管理、实务的视角论述了现金流量表、现金流量与有关会计要素之间的密切联系，解析了现金流量变化致使企业获取经济利益的程度以及生存、发展的规律，探讨了以综合管理现金流量解决企业经营亟需货币资金的措施。

【关键词】外贸企业财会实践现金流量关系

外贸企业的进出口业务以规模经营见长，对外发运货物每批量的容积往往为1个乃至更多个集装箱。规模经营对现金流量的依赖性很强，在一定意义上说，外贸企业经营“拼”得就是现金流量。现金流量是否充足、活跃，流动是否科学、合理，直接反映了外贸企业的生命力、竞争力。本文拟对与现金流量管理有关的关系探讨如下。

一、从报表视角看现金流量的“三个关系”

（一）现金流量表与资产负债表、损益表的关系

现金流量表与资产负债表、损益表构成了企业会计报表信息体系。现金流量表与资产负债表、损益表所反映的内容具有明显的差异，数据之间没有衔接关系，各有各的功能，各有各的用途。现金流量表以收付实现制为基础，用的是动态的期间数据，反映了企业现金流入、流出的变动状况。资产负债表、损益表以权责发生制为基础，用的是静止的时点数据，反映了企业的资产、负债总额及其分布状况和盈利状况。现金流量表所反映的信息是资产负债表、损益表无法反映的，是对其不足之处的补充，它的数据是对当期发生数的处理，其真实性、可靠性要优越于上述两表。资产负债表和损益表所反映的信息不能替代现金流量表所反映的信息，如果按照其个别字面牵强附会领会，可能进入认知误区。遇到某笔会计业务跨越了形成资产负债表和损益表的时限，那么这两种报表所反映的数据可能是不完整的。企业用现金流量表的数据直接就能用于测算、指导现金流的运作；资产负债表、损益表的数据主要用于考察资金运行的流程，找出存在的问题和未来努力的方向。

（二）“经营活动产生的现金流量净额”与“投资活动产生的现金流量净额”、“筹资活动产生的现金流量净额”的关系

现金流量表的结构分为三大类，即“经营活动产生的现金净流量”、“投资活动产生的现金净流量”和“筹资活动产生的现金净流量”。每一类流入与流出的差就是它们的“现金流量净额”。三个“现金流量净额”项下的金额与表内“现金及现金等价物净增加额”项下的金额构成了函数关系。企业的现金总量分布在这四个项目之中，此涨彼落，有起有伏。一般“现金及现金等价物净增加额”项下的金额不会很大，可以忽略。每种活动产生的“现金流量净额”项下的金额的正负方向不同，会形成不同的现金流量结果，也就是不同的财务状况。对于一个健康的企业来说，“经营活动产生的现金流量净额”项下的金额是正数，“投资活动产生的现金流量净额”项下的金额是负数，“筹资活动产生的现金流量净额”项下的金额正负相间则说明企业财务状况良好，经营业务正常开展，并且产生毛利，正在加大对外投资或购置固定、无形或其他资产，保持了畅通的筹资渠道。各种活动产生的“现金流量净额”项下的金额的正负数发生了交替变化，按照其正负不同构成的若干情形，与良好财务状况数据的正负情况进行同向或逆向的思维，就能判断出企业是处于创业期、成长期、扩展期还是衰退期，看出企业的收现能力、筹资能力、还债能力和投资能力如何，得出企业财务状况是很好、较好、一般还是严峻的结论。

（三）经营活动现金流入与经营活动现金流出的关系

经营活动现金流入与经营活动现金流出是现金流量表的核心部分，其他项目都是围绕其展开的，或是推算、或是验证、或是勾稽相互之间的差额。现金是企业经营的“血液”。经营现金流出是企业现金流入的前提条件，是企业经营的“造血”功能在发挥作用，如果现金匮乏或没有了，就不可能带来更多的经营现金的流入；经营现金流入是企业组织经营活动的目标，是企业经营的“供血”功能在发挥作用，如果没有经营现金流入，经营现金流出需求就成了“无源之水、无本之木”。在企业正常经营、投资和筹资规模不变的情况下，经营活动现金流入占企业总现金流入比重越大，经营活动所产生的现金流入大于经营活动所产生的现金流出，毫无疑问就表现了较好企业财务运行轨迹。现金流量表的“经营活动所产生的现金流量”项目类的数据，还揭示了企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，例如多少是销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金；多少是购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。

二、从管理视角看现金流量的“三个关系”

外贸企业财会人员平时将大量的时间与精力消耗在应付各种事务性工作上，未能在财务管理活动中充分体现出对现金流量的管理。企业高层决策者、财会人员高度重视现金流量管理，实现现金流量管理从感性认识到理性认识的转变，把现金流量管理置于财务管理的重中之重，就能在现代财务管理之路上阔步前行。

（一）现金流量与利润的关系

损益表上的利润数不是考核企业经营成果的唯一指标，因为利润的计算受到许多人为因素的影响，所以它只是个抽象的数字。通常利润增加了，现金流量就会相应增加。尽管损益表上的利润数写在那里，但是现金流入却没有或者很少，企业的会计收益并没有转化为现金收益，只能说是良好的经营成果与堪忧的财务状况并存，实属虚假的繁荣。评价企业利润质量，应考察企业的现金流量状况，将现金流量表的有关指标与损益表的有关指标进行对比，使相对客观的现金流量数据成为衡量企业经营利润数据的参考或佐证。经营活动所产生的现金流量净额与净利润之比的比率高，说明损益表上的利润数货真价实，企业利润含金量高，利润质量高；反之，说明损益表上利润数的水分多，企业利润含金量低，利润质量差。企业经营的硬道理就是账面上利润数必须有实实在在的现金存量作为支撑。企业兴衰发展的动力不在于利润，而在于现金存量。财务管理是以利润为中心还是以现金流量为中心，将成为今后企业经营是爬坡还是滑坡的分水岭。企业应当端正思路，转变传统的“利润至上”的观念，牢固树立“现金为王”的观念，不追求表面的利润，深度挖掘现金流量管理的潜力。

（二）现金流量运动与财务风险的关系

现金流量运动与财务风险是一个事物的两个侧面，财务风险隐匿在整个企业现金流过程之中。企业垫支本金的同时就自然埋下了财务风险的种子，直至收回本金及增值部分才能宣告财务风险的消亡。满足现金流量处于运动的条件下至关紧要。企业经营活动需要现金流出，必须要有足够的现金流入予以支持；实现的现金流入，要随时分期分批地参与下一轮现金周转。但是企业所面临的内、外环境是错综复杂的，现金流动的流向、流程、流速和稳定性等存在着许多不确定因素，有可能出现无法预见的障碍。一旦企业的现金流量运动出现异常问题，例如现金净流量净额不足以偿还到期债务、企业短期内支出需求剧增并无力支付、长期的现金流入不抵现金流出等，企业无法促使僵死的现金流复苏，那么必然导致现金流量运动像肥皂泡沫一样破灭，企业财务陷入“崩盘”的境地。在企业的经营活动里，现金流量回旋余地大小，特别是能否在任何时候都留有可调节的现金持有量，是企业财务、经营风险的“风向标”。因此，企业高层决策者和财会人员应把现金流量控制与财务风险监测熔为一炉，时刻跟踪现金流入、运用以及余缺的信息，越早识别出财务事故的萌芽，就能越主动越从容地进行经营业务的“堵、疏、补”，有的放矢地对现行现金流运动方案进行“四两拨千斤”的微调或者大刀阔斧的调整，防患于未然。

（三）经营现金流量运动与流动资金运动的关系

经营现金流量运动是指企业在一定会计期间通过购销商品、提供或接受劳务和有关的经营活动，企业“现金、存款”增加或减少的过程，包括通过什么样的交易，发生多少现金流入或流出，作为收支差额还剩多少现金。流动资金运动指的是流动资金的形态变化或位移，流动资金的形态可以分为商品资金、非商品资金、货币资金和结算资金。作为现金流量概念的“手持现金、随时可兑现的存款和现金等价物”，与货币资金形态的流动资金一样，是客观存在的东西，来不得半点虚假和马虎。流动资金运动不良状态的商品资金和结算资金对经营现金流负面冲击很大。企业“存货”科目项下，商品不适销不对路，严重滞销、积压，企业权属的货物霉烂变质或人为丢失，活钱变成了死钱，使企业经营现金流量运动日趋恶化。企业的往来账目中，营业收入未能如期到账，应收账款和应收票据的发生数大量增加，相当比例的债权长期未能收回，甚至成为坏账，本企业无法准确把握现金回笼金额、时间，不知不觉用空了经营现金存量。经营现金流量管理与流动资金管理大同小异，所谓“大同”，就是终结目的、手段相同，要求对管理对象的变化了如指掌，摸准其“脉搏”的跳动，在策划上、运作上妥善分布、协调一致；所谓“小异”，就是有管理范围之别，经营现金流量管理突出了流动资金管理的重点，以点带面；流动资金管理强调全面铺开、面面俱到、环环把关、层层扎口。

三、从实务视角抓好现金流量管理的“四个相结合”

外贸企业的财务管理必须构建科学的现金流量管理系统，加大现金流量管理的力度，管好、用好现金流量。现金流量管理不能像“头痛医头、脚痛医脚”那样孤立地诊断，也不能像“一加一等于二”那样简单操作，而是要综合现金流量内、外在的信息因素，开展量化分析和理性论证，然后付诸实施。

（一）分析现金流量表与分析资产负债表、损益表相结合

将现金流量表的数据与资产负债表、损益表的数据结合起来分析，能够提炼出更多、更重要、更有意义的信息，从而对企业的财务、经营活动做出全面、客观和正确的判断。从现金流量表数据与资产负债表数据的结合看，在投资、筹资活动的现金流基本处于静态的情形下，经营现金流量净额与流动负债、总负债比值的大小，表明企业偿还短期债务、全部债务能力的强弱；经营现金流量净额与实收资本比值的高低，表明企业每股资本获取现金净流量能力的强弱和支付股利能力的强弱；经营现金流量净额与净资产比值的高低，表明投资者投入资本创造现金能力的强弱。从现金流量表数据与损益表数据的结合看，销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，收现数所占比重的大小，表明销售、提供劳务收入实现后所增加的资产转换为现金速度的快慢；经营现金流量净额与利润总额之比若大于1或等于1，表明会计收益的收现能力较强；若小于1，则表明会计利润质量较差。直观地看，损益表的销售额、利润已经入账，但是现金流量表的经营现金流入并没有实际入账，表明销售额、利润增加是没有现金入账的收益，中看不中用，只能是望梅止渴而已。

（二）预测管理与经验管理相结合

现金流量预测管理是财会人员通过对企业现金流量表以及其他相关资料的审阅和分析，采用中、西方财务管理的计算方法，考察现时固定现金流量与变动现金流量、营业现金流量与全部现金流量等的比例关系，考察企业未来现金流的流向、流量、流程、现金赤字或盈余等变动趋势，考察企业经营计划、经营实力、偿债能力、支付能力、遇到的困难等现金流量的影响因子，为现金流量决策提供有力依据。现金流量经验管理是财会人员以执行企业财务内部控制制度为依托，凭借丰富的经验熟练运作资金，发挥动态的记忆特长（包括在备查簿上做一些简单的记录）以及清晰的思辨能力，按照“收入一般为实际平均数据的八成左右、支出为上期或以往同期的实际数”为留有的余地，对企业的现金流量变化状态实施随机指挥、调度。由于没有兼顾经营周期的非均衡性、经营现金流没有进入良性循环轨道和企业意料之外的坏账、死账、存货霉烂变质的状况，预测管理的各种计算结果可能出现误差。由于有的财会人员未经历或缺少实战经历，缺乏现金流量管理的经验积淀，限制了经验管理方法的应用；况且经验管理本身是粗线条的，精准度不高。预测管理与经验管理互相配合，交叉使用，两者相辅相成、相得益彰，能够提升其效率与质量。在需提供书面报告的情况下，可以以预测管理为主，但是形成结果后要用管理经验复梳一番，拾遗补漏。在时间紧急情况下，可以以经验管理为主，但是不能悖离预测管理的原理。

（三）增加企业自由现金流量与扩大银行融资规模相结合

自由现金流量是企业现金流量流入在满足了现金流量支付需要之后剩余的现金额度，企业能够依自己的主观意愿自由支配，从理论上说可分配给企业资本供应者，在实际上保留在账面有关科目内。拥有富裕的自由现金流量，是显示企业实力的象征。不仅企业资金链的安全获得了保障，而且还能在市场竞争中保持较强的主动权、话语权。企业的自由现金流量毕竟在企业年度经营总额中占比较少，如果仅凭自由现金流量做生意，那么就枉费了许多商机。从银行渠道输入资金，为企业经营注入了强大的活力，企业蕴藏的能量才能彻底释放出来。当然，让银行放款是比较繁复，他们对企业的融资申请有着严格的审核机制，不会是企业想怎样就能怎样的。银行融资在期限内是要归还的，还会带来支付利息的代价。所以企业经营现金流量来源的途径首当其冲是妥善处理积累与分配的矛盾，逐步地增加自由现金流量，巩固和强化企业现金流量的“底座”，并确保企业自由现金流量满负荷运转；其次是同银行保持良好的关系，宣传、展示企业的经营实情和辉煌远景，积极争取银行融资资金，以填平企业年度经营成本及费用之和与年内数次自由现金流量周转总额的缺口。

（四）利用商业信用与安排短期债务相结合

上游企业可以给下游企业提供商业信用，上游企业承诺在结算中给下游企业一些优惠让渡，以延期付款、预收货款、商业承兑汇票以及临时借款为融资方式，构成了一种商品运动与货币运动相脱离后所出现的债权债务关系。享受上游企业信用是下游企业的一种自然筹资，支付货款、劳务和各种费用无须立刻办理现金流出，商品所有权转移、劳务输出前可以获得现金流入。商业信用融资无需签订契约、协议和履行抵押、质押或担保手续，取得信用融资的金额大小、时间长短往往由受益企业自主确定。即便暂时无力偿还，还可以展期。根据企业持有现金的情况，受益企业应当制定周密的商业信用融资策略。长期以来货币资金一直短缺的买方企业可以压一批货的货款，即收到第二批货的时候支付第一批货的货款，收到第三批货的时候支付第二批货的货款，以后依次兑付。许多企业的货币资金紧张只是暂时的，即当下需付一票货款或归还一笔银行贷款，现金收入则可能赶不上趟。同上游企业在结算中延后付款和预收货款，时间虽然不过只有几天、十几天，却借助时间差应付了刻不容缓的事项，解燃眉之急。商业信用融资规模不能过大，否则会形成沉重的偿还包袱，影响企业的财务信誉以及新的赊购行为。

主要参考文献：

[1]韩笃明,余采．现金流量表的编制、阅读和分析[J],北京:中国审计出版社,1997．

[2]（日）泽昭人,（日）滨本明．现金流量[M]．北京：中信出版社,2001．

[3]刘雷．基于现金流量角度的企业财务风险管理[J]．中国乡镇企业会计,2011,(01)．

[4]李爱军．中小企业的现金流量管理探析[J]．现代商业,2013, （05）．

责编:险峰

【中图分类号】F234.4