发挥浦发硅谷银行在科技金融工作中的示范作用

文/李希义 郭 戎 王 元

科技金融对于解决高科技企业的融资困难，促进科技成果的转化和产业化具有重要意义。但是，国内商业银行在支持早期阶段的科技型中小企业信贷融资等方面还存在不足，而美国硅谷银行在支持早期阶段高科技企业信贷融资上取得了显著成效，其支持不同阶段高科技企业的金融创新服务模式成为世界各国金融机构的学习榜样。为了充分借鉴硅谷银行在支持早期阶段的科技型中小企业贷款融资上的经验，探索解决国内科技金融支持科技创新方面的薄弱环节，我国浦东发展银行和硅谷银行进行了深入合作，双方各出资5亿元于2012年8月9日在上海成立了浦发硅谷银行。不过，受国内现有关于外资银行法规的限制，当前浦发硅谷银行只能从事外币业务，不能充分发挥其在支持国内早期阶段科技型中小企业贷款融资方面的角色和示范作用。本报告分析了浦发硅谷银行在国内的业务开展状况，同时对其受到的制约因素进行了深入分析，并就如何尽快促使浦发硅谷银行在支持国内科技创新融资，填补国内科技金融市场空白上的重要作用提出了相关建议。

浦发硅谷银行可以填补国内科技金融的薄弱环节

国内科技成果转化的巨大资金需求对科技金融工作提出了挑战，科技成果只有转化为产品和服务，才能真正体现科技创新的作用，才能实现“创建创新型国家”的战略目标。以国家科技计划为例，仅“十一五”期间，国家重点基础研究发展计划（简称“973计划”）、国家高技术研究发展计划（简称“863计划”）、国家科技支撑计划（简称“支撑计划”）三大计划已取得的知识产权成果中，专利申请达90939项。其中，发明专利申请多达73206项；获得授权专利29605项，其中发明专利授权20507项。如此庞大数量的知识产权科技成果，在转化和产业化过程中需要大量资金支持。同时，国内的科技型中小企业数量超过了10万家，这些企业在发展过程中也存在巨大的资金需求。

国内科技金融还存在薄弱环节，金融资本对于早期阶段的科技型中小企业支持力度偏弱。对企业而言，银行贷款是成本较低的融资方式，不会稀释或者弱化创业者对企业的管理控制权，因此具有丰富经验且愿意为高科技企业提供服务的商业银行对高科技企业而言尤其重要。但是，由于早期阶段的科技型中小企业经营风险较大，不能提供被银行所认可的土地等固定资产抵押品，缺乏良好的经营数据；同时，国内商业银行普遍缺乏为高科技企业服务的经验，对新兴行业的了解和风险把控能力较低，因此国内银行对这个阶段的科技型中小企业的贷款存在惜贷现象。作为支持早期阶段的创业投资（VentureCapital），目前仍处于初级发展阶段，普遍缺乏长期成功投资的历史和经验。出于降低风险和增值保值的目的，对于种子期和初创期企业的关注度降低，整体也出现投资阶段后移的现象。根据调查，2012年我国创业投资对种子期的企业投资项目比例只有9.7%，比2010年下降了10%，投资于起步期的企业比例只有22.7%，比2010年下降了5%。

在目前国内大量资金投入到非实体经济的情况下，以银行信贷为主的间接融资仍然是国内企业的主要融资渠道，如何吸引银行贷款支持早期阶段的科技型中小企业发展，是当前科技与金融结合工作需要解决的重要问题。

浦发硅谷银行的独特经营模式恰好可以弥补国内科技金融的不足

早期阶段企业的高风险使很多银行望而却步，但是美国硅谷银行却贷款支持了很多早期阶段高科技企业，并通过金融创新，硅谷银行有效控制了信贷风险，缓解了早期阶段高科技企业信贷融资困难。

硅谷银行敢于为早期阶段高科技企业提供贷款支持，关键在于硅谷银行研发出了一套独特的经营模式，比较有效地解决了银行和高科技企业之间的信息不对称，其主要特点是：构建强大的专家服务团队、持续专注服务特定高科技领域企业、加强与创业投资机构的畅通合作渠道，提供多样性、适应性金融产品。硅谷银行支持早期阶段高科技企业的经营模式完全可以在国内试验，基于这个出发点，浦东发展银行与硅谷银行合资设立的浦发硅谷银行，目的是充分发挥硅谷银行长期关注特定高科技领域和积极主动为企业提供贷款和服务的能力，以其独特的市场定位和经营模式为国内银行支持早期阶段科技型中小企业信贷融资和科技创新起到示范和引导作用，填补国内科技金融体系的空白。

浦发硅谷银行的经营模式与硅谷银行类似，主要特点是：

高度关注特定高科技领域

根据硅谷银行多年的经验积累和中国的现状，浦发硅谷银行将服务对象高度专注集中在特定的高科技企业：计算机硬件和软件、生命科学、清洁技术、新材料、互联网、移动或者消费技术领域的企业。

为不同发展阶段的科技型企业提供定制产品和服务

借鉴硅谷银行的经验，针对科技型和创新型企业的特点和企业成长阶段，浦发硅谷银行将客户划分为三类，分别是初创到早期：年收入在5000万元以下；中期到晚期：年收入在5000万元—1.5亿元之间；大型企业：年收入在1.5亿元以上；针对三种不同类型的高科技企业的特点，浦发硅谷银行提供量身定制的金融产品和服务。

对于早期阶段年收入在5000万元以下的企业，其中很多是还没有产生收入的企业，这类企业中有很多是专注研发、没有产品的高科技企业，浦发硅谷银行除了提供知识产权质押贷款和流动资金贷款之外，还为企业提供咨询建议，包括：引荐投资人、提供测评、CEO训练等服务，全方位为企业提供服务。

对于成长期的企业，浦发硅谷银行提供成长贷款、流动资金贷款、夹层贷款和并购贷款，还提供投资人引入、测评、并购以及企业关系网络等服务。

加强与创业投资公司的联系，实行投贷结合

浦发硅谷银行可以充分利用硅谷银行原来与500多家VC、PE等投资机构建立起来的合作渠道，充分发挥VC机构在选择投资项目和为科技型企业提供辅导多种服务的能力，如依托硅谷银行在中国的VC客户，介绍积累了大批其投资的科技企业；同时，采取与投资机构建立投贷联盟，采取投贷结合的方式来降低银行的信贷风险。

建立银行的专家服务团队

浦发硅谷银行根据银行的业务特点，建立了银行本身的专家服务团队。专家来源渠道主要有：一是来源于硅谷银行，充分引入硅谷银行的智力资源；二是浦发银行，还有从社会新招聘的人员。专家团队的构成成分既能充分借鉴硅谷银行在服务科技型企业上的经验，又能充分发挥本土人员对银行目标对象的认知和了解能力，提高浦发硅谷银行服务早期阶段科技型中小企业的能力。

浦发硅谷银行在国内的发展及其存在的制约瓶颈

作为一家外资银行，浦发硅谷银行自成立之日起，已经和100多家科技型企业建立了密切联系。但是，我国关于外资银行业务开展的有关规定，严重限制了浦发硅谷银行在国内业务的开展和为早期阶段科技型中小企业提供贷款融资服务能力的发挥。目前浦发硅谷银行所面临的政策性限制主要有：

近三年不能开展人民币业务的规定

2006年颁布的《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外资银行要经营规定范围内的人民币业务，必须满足以下条件，并经国务院银行业监督管理机构批准：一是提出申请前在中华人民共和国境内开业3年以上；二是提出申请前2年连续盈利；三是国务院银行业监督管理机构规定的其他审慎性条件。

作为一家新设立的外资银行，受到上述规定的限制，浦发硅谷银行目前只有外币业务，不能开展人民币业务，这使得浦发硅谷银行能服务的目标客户非常有限，银行能为这些急需服务的客户提供的帮助不是很多，即意味着未来三年内浦发硅谷银行对中国科技创新产业的贡献远远达不到预期目标，这也背离了当初浦发银行和硅谷银行合作成立浦发硅谷银行的目标。

网银业务能力

根据国家规定，外资银行开业第一年内不能经营网银业务。但是在互联网应用如此发达的今天，不能提供网银服务的银行具有明显的竞争劣势。目前浦发硅谷银行只有一个实体经营场所，如果具有网银业务，浦发硅谷银行在向创新型企业客户提供服务时就可以跨越地域界限，客户也能够在一个安全的站点访问并成功管理其所有账户，这样就能提高浦发硅谷银行的经营效率，并促进银行与客户之间的沟通交流。

政策建议

浦发硅谷银行设立目的是作为中国科技银行的试验田，完善实践硅谷银行的成功业务模式及其风险管理模式，探索成为支持科技创新发展的“模范”银行。浦发硅谷银行需要人民币业务的目的是增强服务科技创新企业的功能，尽早为急需金融支持的科技创新企业，尤其是早期和成长期的中小企业提供服务，为这些企业成长做出贡献，是为了填补市场的空白，而不是为了与本地银行竞争。另外，浦发硅谷银行的规模小，服务领域专业，在经营领域先行先试不会造成银行业的系统风险。因此，为了尽快发挥浦发硅谷银行在支持早期阶段科技型中小企业贷款融资上的示范和引导能力，现提出以下建议：

放松关于开设人民币业务需要3年和连续盈利的规定，允许浦发硅谷银行开展人民币业务，尽快发挥和实现浦发硅谷银行在支持早期阶段科技型中小企业信贷融资的潜力。

免除浦发硅谷银行开办网银业务需要一年的限制，允许开展网银业务，提高浦发硅谷银行的服务对象范围和服务效率。

关注浦发硅谷银行的做法，定期分析其贷款支持早期阶段科技型企业成长的效果，分析贷款资金的流向，预防浦发硅谷银行的投机行为；并及时总结经验，适时予以推广。