企业财务风险与防范

李丹

摘要：文章介绍了财务风险的表现，并分析了财务风险形成的原因，最后在此基础上，提出了针对性的防范措施。

关键词：财务风险  财务风险预警  对策

1 企业财务风险的表现

筹资、投资和利润分配是企业财务结构的组成部分，企业财务风险产生于以下几个环节：

1.1 筹资环节 为保证企业的生产经营活动顺利进行，企业需要筹措资金，资金的来源渠道不同，相应的成本和风险也不一样。按照所筹资金的标准不同可分为不同的种类，其中按照权益性质不同可分为股权资本和负债，负债对权益比率反映财务杠杆程度，负债比率越高，股本的收益越高，同时财务风险也会越大。企业负债经营就必须担负风险，企业要根据自身的发展实际和金融市场的变化情况，制定科学合理的筹资决策，还要加强对流动负债的管理，提高短期资金的使用效益。

1.2 投资环节 公司进行投资既可以选择投资流动资产又可以选择投资长期资产。企业要合理配置流动资产和长期资产的投资比例，在流动性和获利性之间做出最佳的选择。流动资产的投资包括现金、可交易性金融资产、应收账款和存货等，既有资金流转快，能够增强公司的变现能力和偿债能力的优点，但同时又有着获利性不足，影响资金周转的缺陷。长期资产是指固定资产和债券等，具有投资数额大，时间跨度长，存在较大风险和不确定性，但是一旦投资正确又会为企业带来巨大的收益。

1.3 资金运营环节 目前我国企业流动资产中，存货所占比重较大，这样超储积压存货，不仅占用了企业大量的流动资金，而且企业还必须支付大笔的保管费用，造成企业费用上升，利润下降。在储存过程中如果保管不善或者市场变动，市价下跌，都会令企业蒙受损失，由此产生财务风险。使用赊销方式销售产品是一些企业常用的销售方式，是客户提前从企业拿到产品进行销售，而后根据销售情况，再向企业支付货款的形式，企业为扩大销售渠道，有时会在未详细了解客户信用信息的基础上就允诺客户，盲目赊销，从而导致应收账款失控，很多应收账长期无法收回，影响了企业资产的流动性及安全性。

1.4 利润分配环节 企业作为自负盈亏的社会经济组织，在遵守国家相关法律法规的前提下，可以自主分配企业的盈利。这就要求企业的分配政策既要顾及股东的利益又要满足公司长远发展的需要。

2 企业财务风险形成的原因

财务风险客观存在，形成财务风险的原因既有复杂多变的外部原因又有企业自身财务管理不善等方面的因素，企业只有充分了解财务风险形成的原因，才能在以后的生产经营中采取有效措施将财务风险对企业的危害降到最低。

2.1 外部原因 企业经营的外部环境是指形成企业财务风险的外部原因，主要包括宏观经济环境和政策的影响、行业背景。

2.1.1 宏观经济环境和政策分析 宏观经济环境和国家经济政策的调整是影响企业生存与发展的最基本因素。如果整体的宏观经济环境运行不容乐观，市场混乱、企业无法进行正常的生产经营活动，投资和盈利就会受到影响，财务风险发生的几率就会增大。同样国家经济政策的变化也会影响公司的发展。

2.1.2 行业背景分析 行业本身在国民经济中所处的地位，是基础行业还是支柱行业;行业的发展阶段，是朝阳产业还是即将被淘汰的产业，凡此种种都会对企业的投资带来影响。行业背景分析是企业进行投资状况分析的重要前提。

2.2 内部原因 虽然外部原因会给企业带来财务风险，但是内部原因是企业财务风险形成的根本原因。

2.2.1 资本结构不合理 企业的资本结构是指企业自有资金和借入资金的比例构成。目前我国企业的资本结构并不合理，或者负债规模过大，导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，或者举债比例很小，再生产能力不足，这些都不利于企业的发展。

2.2.2 投资决策不合理 投资决策对企业未来的发展起着至关重要的作用。企业一旦决策失误就会使投资项目不能获得预期的收益，从而造成投资无法按期收回，极有可能会为企业带来财务风险。因此企业要根据行业的发展趋势和企业发展阶段作出科学合理的投资决策。

2.2.3 财务管理制度不完善 财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，因此企业的财务管理的内容要涵盖企业基本活动的各个方面，进一步细化财务管理制度，避免财务漏洞的产生。

2.2.4 财务人员风险意识淡薄 只要有财务活动，就必然存在着财务风险。财务人员需要有着强烈的风险意识，对企业发展过程中可能遇到的风险进行预测，从而规避风险，即使风险发生，企业也能够及时应对，将风险降到最低。然而在现实工作中，许多企业的财务管理人员管理水平低下。

2.2.5 企业内部财务关系不明 企业内部各部门之间、企业与上级企业之间，财务关系混乱，资金使用率低下，资金流失严重，从而有可能产生极大的财务风险。

3 企业财务风险的防范的对策

企业财务风险是客观存在的，因此必须牢固树立财务风险管理意识，对潜在风险和危机应有清醒的认识，采取尽可能的措施，将其影响降低到最低的程度。从以下几点着手考虑：

3.1 进行财务结构的调整与优化，确立财务分析指标体系。财务风险是客观存在不可避免的，但却是可以预测的，企业要根据自身需要建立健全财务风险预警体系，建立全面预算，预测未来的盈亏状况，综合评价企业的效益，强化财务管理的各项基础工作，采取有效的风险防范方法，规避风险，尽可能的降低风险造成的损失。

3.2 结合实际，采取适当的风险策略。财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，是不可避免的。面临财务风险，企业要根据自身情况采取有效措施，降低和化解风险，提高企业经济效益。

3.3 加强企业财务活动的风险控制

企业财务风险无法消除也无法回避，它同收益并存，客观存在于财务管理的各个工作环节，企业要建立风险防范处理机制，提高财务人员的风险意识，培养财务人员对风险的判断和应对能力，加强对筹资、投资等各方面的风险控制，实现企业效益的最大化。endprint

3.3.1 筹资活动风险控制。企业筹集资金的目的是为了扩大再生产，通过扩大生产规模，进一步扩大市场份额，赚取更多的利润。如果企业决策正确、管理有效，就可以实现其经营目标。在投资之前，企业管理者必须谨慎，要对重大投资项目进行研究分析，以免盲目投资，给企业造成不必要的损失。调研时要从企业的经济效益出发，根据企业的发展阶段和行业的发展趋势，以及市场的需求进行全面的财务分析。企业要拓宽融资渠道，分析不同渠道资金的成本对公司经营的影响，在企业获利水平和偿债能力之间达到平衡，实现经营目标。

3.3.2 投资活动风险控制。企业通过筹资活动取得资金后制定投资决策时要体现稳健性原则，追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合。

3.3.3 资金回收风险控制。企业的正常运行要有着足够的资金进行周转，采取赊销的销售方式时要了解客户的财务状况和信用状况，选择财务状况和资信状况都比较良好的客户进行赊销，控制一定的信用额度，对于可能发生坏帐损失，应提取坏帐准备，防范资金回收风险。分配风险的防范与控制。企业必须制定合理的收益分配政策，向投资者传达正面有利的信息，树立企业良好形象，塑造投资者信心，以利于企业价值的提升。外汇风险的防范与控制主要包括融资环节、进出口贸易结算环节汇率风险管理问题。以进口环节为例，当预期美元在一定期间内持续贬值时，对于远期付汇的美元信用证业务采取风险敞口措施，充分享受美元贬值带来的以美元为结算币种的进口采购成本的降低。

3.3.4 收益分配风险控制。收益分配包括留存收益和分配股息，两者相互联系又相互矛盾，企业生产规模扩大，市场占有份额增加就需要预留足够的资金，这样就会导致股息分配的降低，当股息分配低于一定水平就会影响股东的利益，从而可能影响企业股票价格。因此企业要合理安排留存收益和分配股息的比例。

4 结论

在现代市场经济条件下，企业存在财务风险是在所难免的。企业要认清风险产生的原因，正确的预测和衡量风险，采取有效的措施防范和规避风险，从而使企业降低风险，改善经营管理，提高经济效益，在激烈的市场竞争中胜出并持续发展。

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