河南担保行业遗患

王勇+张伟+高汇

一个200平米的大厅，几张仿古木雕家具，数名能说会道的理财师……河南省平顶山市区的“民间银行”，日前就这样闯进了《中国经济周刊》的视野。

“我们老板成立这家金融公司，主要是为了自己的企业内部资金周转。”谈及“自融自投”，河南永泰金融服务有限公司（下称“永泰金融”）一位负责人并不讳言，该公司月融资目标为4000万元，用于正在建设的平顶山市某城中村改造房地产项目。

“他们还有一个目的没说——换个‘马甲，逃避监管。”当地知情人士透露。

河南担保行业再遇“大限”

2014年9月12日，河南省中小企业服务局公布第三批“2013年度融资性担保机构行业年审拟通过机构”名单，郑州等14个市、县的68家投资担保公司上榜。

此番背景，是河南省工信厅牵头，联合该省发改委、银监局、工商局、公安局、检察院等八部门，于2014年7月28日发起的“全省非融资性担保机构清理规范”行动，无证投资担保公司再次遭遇“大限”。

“全省拥有融资性担保机构经营许可证的企业目前为343家。”河南省中小企业服务局副局长鞠亚告诉《中国经济周刊》，原来拥有省工信部门备案手续的担保机构为1383家。

上述数据锐减七成的背后，是河南担保业、监管当局和投资者的尴尬与血泪。

2008年，中国担保行业迎来发展拐点——受累于全球金融危机影响，中小企业经营、融资陷入困境，担保机构作为金融中介机构，代偿率（代替企业偿还银行贷款）不断上升。

2008年10月底，中央财政增加拨款10亿元，无偿资助、弥补中小企业信用担保机构代偿损失。同年12月，工信部通知要求各省份发展担保业支持中小企业，该政策被担保业视为“重大利好”，各省份相继对融资担保开闸。河南省担保行业开始野蛮疯长，至2010年底，该省获省工信厅备案证的担保机构飙升至1383家。

“资本规模偏小，实力弱，抗御风险能力不足，再加上担保行业进入门槛较低，造成鱼龙混杂、无序竞争的现象。”河南省商业经济研究所所长张进才曾如是评价，现实是，河南省担保公司获银行认可的不足20%。

“在这种情况下，投资担保公司便以1.2分～2分不等的高息为诱饵，给老百姓讲故事‘画饼，高息揽储，实际上就是非法集资。”平顶山业内人士张先生向《中国经济周刊》透露，担保机构再以3分～4分的高息放贷，从中间赚取利差。而失去理性的投资者，甚至把养老钱、贷款资金，投入担保公司进行所谓的“高息理财”。

2011年下半年，“火山”终于爆发。当年10月18日，成立不足一年的河南圣沃投资担保有限公司资金链断裂，造成15亿借贷金额无法兑付，引发数百人围堵；同月，河南通商创业投资担保有限公司资金链断裂，造成1000余名投资者7.1亿元无法兑付……

受此影响，河南担保业挤兑狂潮蜂拥而至，28家担保企业最终因为“事态严重”被司法机关立案查处，数十人入狱，近200家投资担保公司被地方政府列为“高危对象”。

显然，此番“清理门户”是河南的痛定思痛之举，但效果有待观察。

关不进笼子里的“老虎”

事实上，在投资担保行业，河南此前一度扮演着探路者乃至领导者的角色。

作为河南最早的担保公司之一，发轫于2003年的河南邦成投资担保有限公司创立了独特的民间融资担保模式，即以一个借款人对应一个出资人，由公证部门对借贷交易进行现场公证，资金不过担保公司，担保机构只收取每笔业务2%～3%的担保费，并承担代偿责任。

这种“一对一”、“不摸钱”、“透明操作”的民间借贷方式，被称为“邦成模式”，因被广为效仿，又称为“郑州模式”，与以民间借贷中介为代表的“青岛模式”，以熟人借贷、地下钱庄为代表的“温州模式”，并称为中国担保业的三大模式。

“‘邦成模式在河南被逐渐扭曲、变异，最终形成今天这个乱局，也是多方面原因造成的。”河南财经政法大学的一位教授告诉《中国经济周刊》，一些公司为了牟取暴利，渐渐地由最初的以收取“担保费”为生，演变成追求收取存、贷款之间的利差，非法集资应景而生。“但是，乱象的土壤还是个人的投资需求、企业的融资需求矛盾没能够有效化解。”

事实上，百姓的投资渠道狭窄与专业知识的匮乏，记者在暗访中亦有感触——在根本不具备吸收公众存款业务资质的平顶山市“永泰金融”、平顶山泰丰投资担保有限公司（下称“泰丰担保”），两家公司经营人员均明确表示，投资者的资金将全部投向公司关联企业开发的房地产项目，风险存在失控因素，但投资者仍趋之若鹜。

而吸引投资者的因素除了高息之外，还有两家公司的“风控措施”——前者将融资方（永泰金融关联企业）平顶山永泰房地产开发有限公司名下“市价1.7亿元的商铺、楼房（作价2493万元）”作为抵押，后者将融资方（泰丰担保关联企业）平顶山鸿瑞置业开发有限公司开发的现房或商铺，以市场价与客户签房屋抵押、买卖合同，以此向投资人保证本息到期兑付。

“实际上很多搞实业的缺钱，就成立一个投资担保公司，以1.2分～2.0分等高息为诱饵，‘摸老百姓的钱。”河南省中小企业投资担保股份有限公司总经理郭钢告诉《中国经济周刊》。记者调查发现，实业领域里的经营者谈及企业顶着“非法吸收公众存款”的罪名“自融自投”，多持理解态度。

以永泰金融为例，该公司推出的所谓“理财产品”为1万元起存，上不封顶，按金额大小给予投资者月息1.5%～2%的回报，年利率约为18%～24%；泰丰担保的月息为1.6%～1.8%，年利率约为19.2%～21.6%。理财周期均为3～6个月。

“企业从银行贷款，综合融资成本（含利率上浮、担保、评估、公关等费用）在11%至16%左右，信托综合融资成本在18%至26%左右。正规金融机构融资门槛高、周期长、事难办，对于那些急于用钱或者属于暴利行业（比如房地产、娱乐行业）的企业来说，正门进不去，自然就找歪门邪道了。”河南某投资公司负责人如此分析。endprint

龙多不治水？

采访中，亦有人将河南担保行业乱局成因的“板子”打在了监管者的身上。

“在担保业发展中，还缺乏整体的发展规划设计和全行业明确的规范。”河南省民营经济研究会秘书长张立功坦言，“这些金融风险跟监管缺位、行业规范缺失有很大的关系”。

在河南担保业发展史上，当地有关部门曾两次进行大规模规范整顿，以行政“控制市场准入”为主要手段，“运动式管理”风格似乎非常明显。

2009年9月，该省工信厅要求所有担保公司必须持有“备案证”方可运营，备案证需经该厅审批，注册资本金为5000万元。2010年底，该省又推行“融资性担保机构经营许可证”制度，取代“备案证”，规定每年开展银保业务达亿元以上的，才准予发证，以期通过提高门槛、控制数量，整治乱象。

但在清理整顿中，一些担保公司仍安然过关。2012年3月，《南方周末》等媒体曾报道其中存在的惰政与渎职问题：2009年9月开始，河南省有关部门在一年内发出1383张备案证，有些担保公司，在给审批官员“塞了红包之后，就顺利拿到了备案证”。

事实上，河南今年的这场清理整顿行动也缺少“神器”。记者在采访中获悉，此次清理没有通过审核、发证的担保公司，主要是按属地管理原则，以引导、劝退为主，变更此类公司的行业名称或经营范围。“要想监管到不让一个人犯罪，很难。”采访中，河南省中小企业服务局融资处副处长钟学涛向《中国经济周刊》坦言。

“没什么大不了的。整得轻了，我们就换个公司名字再干。整得狠了，我们就给它（政府）扔到那儿。”谈及此次整顿，河南某担保公司负责人并不讳言：由于历史原因，许多担保公司涉及投资者多，资金数额大，至今尚在慢慢兑付。一些官员担心查封担保公司会激化矛盾，引发群众上访，意在“维稳”反被担保公司老板“绑架”。

而“政出多门”的现实，又让上述“通融”乃至“绑架”变得相对轻松。《中国经济周刊》调查发现，同为“草根金融”的担保公司、典当行、小额贷款公司，却分属地方政府的工信厅、商务局和金融办各自监管，工商局虽不是主管单位，但却可以为担保公司提供更换“马甲”的方便……相关部门职能交叉，利益相左时，监管效果便大打折扣。

显然，民间金融科学管理与制度安排任重道远。现在，横亘在河南监管部门面前的一场大考是：通过审核的担保机构得以存活，没有通过审核的1000余家担保公司，其命运又将如何？endprint