关于我国中小企业融资问题的思考

张一凡

【文章摘要】

本文从中小企业的特点及社会影响、金融服务等角度来看，对中小企业融资困难的原因进行分析，并针对融资难得问题提出解决对策。

【关键词】

中小企业融资；金融制度；解决途径

随着我国经济的快速发展，市场规模不断扩大，中小企业已经是我国社会发展和经济增长中的不可缺少的一支主力军。在受到国内外经济形势及国内相关政策影响，中小企业的发展面临巨大挑战和重重关卡，而中小企业资金匮乏成为制约中小企业发展的重要因素，甚至成为中小企业发展及地方经济持续发展的困扰和障碍。解决和优化中小企业融资难的问题以及对我国现有金融制度完善对社会经济的可持续发展以及中小企业发展至关重要。

1中小企业现状及特点

在中国GDP持续增长的经济环境下，中小企业对市场发展和成熟起着不可或缺的作用。中小企业在推动经济发展，增加就业渠道，技术创新等发面有着卓越贡献，是我国社会经济发展的重要力量，是市场中最活跃的经济体。

1.1中小企业促进经济发展。目前，我国中小企业超过4200万家

（包括个体工商户），最终服务及产品价值相当于GDP的60%左右。不可忽略的是，改革开放以来中小企业不断发展和壮大，过去很多的中小企业已成为国内行业中龙头企业，这无疑地说明，中小企业是经济活动和发展中活跃和快速成长的力量。

1.2中小企业扩大就业渠道

中小企业提供了75%以上的城镇就业岗位，并为高校毕业生提供相应岗位。在社会新近增加的就业岗位中，超过一半的新岗位来自全国的中小企业，这不仅为大量下岗员工提供再就业机会，向高校毕业生提供工作锻炼机会，还解决了大批农村剩余劳动力的转移和就业问题。无疑的是，中小企业对社会的稳定和团结做出了巨大贡献。

1.3中小企业推动技术创新

随着经济环境变化和产业升级，早期的加工贸易等劳动密集型行业的中小企业不断向基础设施、高新技术等领域拓展，并取得了相当大的成就。目前我国有一半以上的专利发明，技术创新以及新产品开发是由中小企业完成。同时中小企业在不少地方形成产业链、上下游企业专业化合作，为产业链的上游企业提供配套产品，成为主机厂的供应商。

但是，随着中小企业发展，中小企业的融资难问题也变得越发严重。尤其是全球经济低迷以及我国经济增长速度放缓，加重了中小企业融资困难的程度。不同于大企业的大鱼吃小鱼的生存信条，中小企业更强调“现金为王”。资金链是中小企业生存发展的生命，是中小企业成长期中至关重要的影响因素。

2 中小企业融资方式及特点

中小企业融资方式村以下几种：

2.1企业自身储蓄及朋友筹资

有调研表明，中小企业融资的来源一半甚至更多是自身存款及朋友方面筹集资金，由于中小企业资金和资源的有限性，部分中小企业融资结果是有局限的，并不能达到企业预期的效果。但是这种方式却是目前背景下中小企业及个体工商户最现实可行的重要方案，从而导致了现在中小企业融资如此的困难。

2.2商业银行贷款及风投

中小企业投资公司也是中小企业筹集资金的一种重要方式，它与商业银行贷款一起约占22%。但风险投资公司和中小企业投资公司提供的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高。高额贷款利率以及商业银行贷款“高门槛” 增加了中小企业的经营风险，甚至改变了中小企业发展方向，这让让部分中小企业不得不望而却步，扼腕叹息。

2.3政府扶持

通过政府专门负责中小企业的部门提供的资源和资金支持对于中小企业数量有限；其次中小企业直接上市融资对于企业来说，在他融资前直接上市这种方式比较少见，几乎是没有。

3 中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难主要源于金融机构对所承担的贷款风险的顾虑。目前我国在中小企业信用担保体系方面的机制还不够健全，国家还没有为中小企业建立信用备案，导致金融机构无法直接客观地对中小企业进行信用评级，也无法对信誉低的经营者进行有效防范。而国家商业银行贷款审批流程过于集中的特点导致内部资金使用不够灵活，加上不良贷款比重较高，收贷难度在加大。考虑到中小企业贷款的风险，金融机构对贷款显而易见持有相当谨慎的态度。另外，中小企业没有规范的民间融资渠道，大部分民间融资都是靠个人信用和高利息，国家没有相关法规和政策来规范，使得民间借贷很难形成规范的渠道，规模性的资本市场。总结起来，中小企业融资难的原因主要包括以下几点：

3.1中小企业信用意识

企业信用是企业持续发展的基础。在西方国家，信用评级机制很健全，企业的信用意识也比较强烈。而我国在长期计划经济体制下，以及经济开放时间相对短，整个社会还没有建立一个良好的信用环境，企业和个人还没有强烈信用概念，这导致中小企业在企业需要资金时使出浑身解数从银行申请贷款，在还贷时却百般推卸，以“高高挂起”的姿态抵赖，造成债权人和债务人即银行和企业间的信贷关系没有得到较好的维护。部分中小企业的这种态度和信誉度使得商业银行宁可资金限制，也不愿将资金贷给中小企业，以规避可能发生的风险。

3.2中小企业风险控制机制

随着中小企业的发展，资产总额不断扩大，但是负债总额也在不在不断攀升，而对于中小企业，企业拥有处置权力或可变现的资产较少，缺少可抵押的财产。由于中小企业缺乏风险控制的意识和机制，较高的资产负债率降低了商业银行对企业的信用等级，增加了中小企业从银行贷款难度。而银行注重变现能力高的企业抵押品，或者保值好的不动产抵押品，这无疑给小企业的贷款再次增加难度。

3.3金融体系与商业银行贷款制度。按照要求，银行必须对中小企业的经营状况和财务状况有一个全面了解，这包括企业的盈利能力和运转情况、现金流、资金使用及信用度等方面。而在这些方面，银行对企业很难做到正确地全面的了解。银行在实行信贷责任制后，压力增加，为了规避银行放贷时的逆向选择和道德风险，银行不断增大对中小企业的审查力度，增加了审批流程时间，增加了时间成本，同时降低中小企业贷款的积极性。对于中小银行来说，自有资金有限，同时他们很难通过同业拆借市场拆借资金为中小企业贷款；而大型行来说，依托于整个银行的资金，他们更倾向于向大中型商业机构提供资金和贷款。

4 中小企业融资难的解决对策

4.1企业实力及信用等级提升

中小企业实力既包括企业的竞争力和发展能力，也包括经营者素质和企业内部管理。快速变换的经济环境，要求中小企业学习商业银行对中小企业的产品服务及制度，了解国家金融政策及动态，结合企业经营能力和财务状况来选择和申请合适的融资方式。与此同时，提升企业的竞争实力，把握好企业产品生命周期的不同阶段，使得企业在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，提高资金的运转效率和收益，以挖掘中小企业自身的资金潜力。

无论贷款还是担保都是建立在信用之上。诚信乃立业之本，信则立，不信则废。中小企业应建立并保持良好的信用记录，积极参加银行和相关机构的信用评级，定期向债权银行提供完整、准确的公司经营及财务信息，杜绝挪用贷款和逃避银行等失信行为发生，在诚信的基础把企业发展壮大。

4.2建立健全金融制度和信用担保体系

首先推进金融市场的规范化改革，通过利率市场化、变革金融机构准入体制、改进贷款授权授信制度、深化商业银行改革等措施来加快银行产品创新，推出适合中小企业多样化需求的信贷产品。其次，发挥交易市场功能，推出健全场外交易市场，推动建立创业基金等多远的资本市场，建立和完善风险投资市场，保护和规范民间借贷市场。民间信贷常常由于其不合法身法引起经济纠纷和金融诈骗事件，因此应该在法律和政策上规范和引导民间融资市场，使民间融资市场规范健全。三是建立中小企业信用担保体系。通过建立健全担保体系来解决中小企业在融资过程中可能存在的问题，例如因信息不对称引发的逆向选择或道德风险的问题。加快建立中小企业担保体系一方面需要国家及地方政府的政策倾向和资金扶持，包括设立专项资金，建立担保机构及相关制度；另一方面，利用再担保制度来加强中小企业融资风险防范，依靠再担保来规避和分散企业风险，与此同时，相应的信用担保行业法律法规应尽快出台来规范中小企业担保市场，使得中小企业担保市场健康发展。

4.3改善中小企业的融资环境

受全球金融危机以及国内经济增长速度放缓的影响，中小企业的生存和发展正在接受严峻考验。面对复杂多变的国际经济环境，政府及地方相应政策应加大对中小企业的扶持力度，通过专项资金以及国家产业政策来扶持高新技术等中小企业。其次，中小企业对于社会稳定和经济发展的重要性应得到充分认识，为企业的融资创造平等的发展环境，推动商业银行以及信用中介服务机构为中小企业提供多样化的金融服务。在创造平等融资环境的同时，建立和完善中小企业信用评价体系，优化企业融资信贷环境。加快建立中小企业信用体系以及相关法律法规是优化企业金融信贷环境的根本，通过以上的努力来达到规范中小企业信用行为的目的。

总的来讲，中小企业融资是随着企业发展越来越重要的环节，中小企业融资问题需要多方努力来完成，包括中小企业自身，国家金融机制，政府。核心在于中小企业综合能力提升，同时需要金融机制配合以及政府和政策的引导和大力支持，而信用是这三方衡量的工具和手段。提高企业自身能力及信誉度，加强金融体系创新和制度供给，建立和完善社会信用体系，改善政府对中小企业把控和管理，充分发挥市场优胜劣汰作用，是目前解决和优化中小企业融资困难的可行方案。

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