公司评级：中兴通讯、江苏国泰、中国石化

江苏国泰：未来或受益新能源放量

江苏国泰（002091）：2013年，公司营收56.08亿元，同比增长16.12%；2014年一季度实现营收10.89亿元，同比下降11.27%。由于第三、第四季度一般为公司业绩高点，预计下半年公司盈利增速将得以恢复。目前贸易领域行业地位进一步提升、人民币单边升值预期打破，公司贸易业绩增长将持续优于行业水平。

另外，公司控股子公司华荣化工是我国最早进入电解液领域的企业，长期以来稳居我国电解液龙头，2013年公司化工行业营收4.57亿元，而上市公司中位居第二的新宙邦电解液业务营收仅为2.15亿元，且2013年电解液细分领域整体营收增速均下降，而公司下降幅度最小。

公司电解液产品定位于中高端客户，产品价格显著高于行业平均水平，目前公司电解液产能为10000吨，同时作为国内锂电池电解液行业先入者，在研发、生产、销售方面具有一定优势，销量位居全球第三。公司同时积累了一批优质客户，如LG化学等。总体而言，由于动力电池安全性对新能源汽车尤为重要，公司锂电池电解液具备规模、技术和客户优势。

操作策略：二级市场上，公司股价震荡上行。短期均线抬头趋势明显，后市可积极关注。

中兴通讯：短期均线多头排列

中兴通讯（000063）：公司近期将2014年上半年业绩预告由此前预计的8-10亿元上调至10-11.5亿元，业绩表现超出市场预期。

2014年中国4G建设已进入建网高峰期，中国移动2014年4G资本开支750亿元，同比增长80%，随着监管层批准中国联通和中国电信开展TDD-LTE和FDD-LTE混合组网试验，中国电信和中国联通受竞争驱动将借机追加4G投资。公司在中国移动TD-LTE二期集采中获得行业领先的市场份额，后续公司有望在中国电信和中国联通集采中获得更多订单，公司无疑将会成为中国4G建设的最大受益者。

同时，在充分分享中国LTE行业盛宴的同时，公司积极拓展海外LTE市场，目前公司在亚太、欧洲LTE市场开拓中已经取得积极成效。随着LTE建设由发达地区向新兴市场扩散，公司有望凭借技术和区域优势，抓住新兴市场发展机遇，支撑公司业绩高速增长。终端、政企业务转型加速，打造公司长期成长能力。2014年公司积极调整终端战略，提升品牌价值，盈利能力有望得以提升。

操作策略：二级市场上，公司股价上行趋势明显，短期均线多头排列，站于60日均线之上。可关注。

中国石化：物流配送合作降低成本

中国石化（600028）：7月29日，公司与润泰集团签订业务合作框架协议，根据协议，双方将对中石化易捷便利店商品实施联合采购降低成本，选取上海易捷便利店为试点合作经营并扩大合作范围，探索在电子商务与O2O业务合作事宜等。

润泰集团于1943年成立，旗下拥有纺织、房地产、金融、医疗、教育、国际贸易和流通事业等七大产业，是台湾综合性企业集团，在国内投资经营264家大润发大卖场、600余家喜士多便利店以及电商平台飞牛网，在国内已形成较完善的物流配送体系、优秀的成本控制能力、强大的采购能力以及丰富的运营管理经验，在国内零售市场占有率位居前列。

另外，目前公司涪陵页岩气一期基本成熟，已经试气投产的28口井在定压方式下平均稳产6万方/日，稳定期在2年以上，无论从稳产排量、稳产期长度还是从出气质量上看都可与北美主要页岩气区块媲美。按照计划，中石化拟分两期动用涪陵页岩气田3413亿立方米的储量，分两期建成涪陵页岩气田100亿方/年的产能。预计未来页岩气开发进度将会明显加快。

操作策略：二级市场上，公司股价小幅上行，短期均线抬头趋势明显。MACD指标中，DIF线上穿DEA线，可积极关注。

海宁皮城：MACD指标白线上穿黄线

海宁皮城（002344）：2014年上半年实现归属于母公司股东所有者净利润6.0亿元，同比增加2.2%，业绩符合预期。

受原材料大幅跌价及三公消费挤压影响，皮革企业盈利普遍下滑，公司相应调降本埠市场租金。预计在即将到来的旺季，行业盈利有望底部回升，为公司高效扩张及收益提供较高安全边际。首先，从季节周期来看，2014年是闰九月，2015年春节在2月中旬，同比旺季延长了近3周，冬季旺季延续将显着提升行业销量；其次，裘皮等原材料成本14年5月以来均处于低位，新进入商家及不囤货的中小商家实现低成本采购，2015年旺季盈利有望提升。

同时，下半年，随着新项目开业、皮革行业盈利底部回升推动业绩进入较高成长周期。展望今年下半年，哈尔滨市场、佟二堡三期市场将于2014年8月开始贡献增量租金，斜桥加工区、本部三期租转售等项目下半年也有望逐步结算。同时，旺季皮革行业盈利已确认底部，2014-2015旺季回升可期，未来外埠市场租金将稳健提升，本埠市场将视行业回暖情况或略有提升。

操作策略：二级市场上，公司股价触底回升，短期均线抬头上穿60日均线。成交量放大，可积极关注。

盛运股份：固废处理利好未来业绩

盛运股份（300090）：近日，公司公告与永州人民政府签署了环保产业园项目框架协议，双方就永州环保产业园达成如下意向：1、建立1200吨/日的垃圾焚烧项目，总投资6.5亿，分两期进行，一期建设800吨/日，投资4.5亿；二期建设400吨/日，投资2亿。2、产业园内污泥、餐废、医废等投资6亿，并与垃圾焚烧一期同步建设。

本项目使得公司业务链将延伸至污泥处理、餐废处理、生物质发电等领域，完善了公司固废处理产业链布局，业务将实现聚焦。固废处理产业园化符合当前废物资源化的发展趋势，未来公司将进一步扩大此类业务，预计武汉项目快要落地。永州项目的签订证明公司在固废处理领域的市场实力，利好公司未来业绩。由于传统传输业务不断下滑，公司将逐渐把其剥离以专注固废处理。

同时，公司桐城和桐庐项目有望8月并网发电，届时公司5个项目全部进入运营；公司在建项目中锦州建设已完成，阜新、宣城项目基本建成，预计15年新增运营2200吨/日，15年垃圾处理能力不低于5000吨/日。

操作策略：二级市场上，公司股价逐渐走高，短期均线开始抬头。MACD指标中，白线上穿黄线趋势明显，传递出较强的买入信息。

洽洽食品：成交量总体攀升

洽洽食品（002557）：上半年公司实现营业收入13.65亿元，同比增长9.7%，净利润1.12亿元，同比增长13.75%；净利润率8.22%，同比上升0.29个百分点。EPS0.33元。

分产品收入上，二季度公司传统瓜子业务增速回升，上半年增速达到7.5%。其他小品项产品增速31.98%，其中豆类，花生以及散称产品等增长较为突出。薯片通过产品改良后增速止跌回升，上半年增速0.43%。公司新品增长突出主要受益于“2+1”考核体制的实施，区域产品聚焦策略有利于营销资源有效配置。

同时，由于原材料成本压力改善，毛利率持续提升。上半年毛利率为30.1%，同比提高了1.4%。主要原因系原材料价格逐渐回落，成本压力有所缓解。公司推进的原材料基地建设项目，有利于持续改善公司毛利率水平，同时减少原材料价格波动对业绩的影响。

另外，公司上半年管理费用率同比提升了0.4%；财务费用率同比提高了1.7%，如果考虑上半年闲置资金购买理财产品实现的2.3亿元投资收益，财务费用基本持平。

操作策略：二级市场上，公司股价方向选择已显现，短期均线开始抬头。成交量攀升，可积极关注。