银行业改革见树木更要见森林

黄金老

2010年，中国成为全球第2大经济体，随后中国银行业也进入全球三甲阵营。2014年全球10大银行中，中国占据4席；全球100家大银行中，中国占据15席。中国创造了世界级的大银行。面对当下国际国内经济金融领域的新情况，中国体量巨大的银行业需要进一步思索如何深入前行。

挑战和疑惑

目前对中国银行业面临的挑战主要是四个方面：国内经济减速带来了不良资产防控压力的增大；存款利率和汇率的市场化，利差收窄，风险陡增；监管强化，银行业资产增速下降，低于M2增速，成本上升；债券市场的大发展和互联网金融的兴起，使得资金脱媒，动摇了银行中介的地位。

对银行业来讲，更为根本的挑战是国民储蓄率的下降。中国一直是高储蓄国家，很高的储蓄率支撑了很高的投资，银行业是中间的中介。从2011年开始至今，即便加入理财分流的因素，依然是存款增长率低于贷款增长率。

最近几年银行净利润增速在下降，2011年净利润增速是36.3%，2012年是18.9%，2013年是14.5%，资本市场也看淡银行业。目前，中国16家上市银行中15家的市净率低于1倍。虽然这里有很多原因，但这至少表明了人们对银行业的怀疑。

回归实体经济之难

银行业本身的很多工作也属于实体经济，银行是实体经济的一部分。从2010年开始银监会严格执行“受托支付”律令，使得银行融资不大可能走向虚拟经济，应该说银行融资的第一手资金基本上都在实体经济之内，但企业借了钱以后，第二手、第三手资金流向哪里，银行是很难把控的。银行融资基本上没有脱离实体经济。但中国目前的问题是社会融资“脱实就虚”，在社会投融资上，银行作为的空间是很有限的。

银行业进一步回归实体经济，挑战不少。目前企业资产负债率已经很高。统计显示，截止到去年年末，我国国有工业企业的资产负债率是65%。产业结构决定信贷结构，经济有自身规律，这个行业创造的GDP有多大，它所分得的贷款比例就相应有多高。大部分行业是比较接近的，如建筑业的产值占GDP的5.7%，建筑业的贷款余额比例是4.6%。农业、交通运输业和房地产业的GDP占比或贷款占比有偏低或偏高情况。一个经济体的产业结构决定了信贷结构，很难通过信贷调整来优化产业结构。

回归风险管理的本原

在这方面，首先是要回归股改以来所建立的信贷规则，坚守信贷文化。有四个信贷文化要坚持，一是信贷决策的制衡，有些同业搞的平行作业要回到决策制衡。二是重视第一还款来源。三是对资金流向的监控。四是全过程的贷后管理。

其次是要抑制风险偏好的上升。受业绩推动影响，银行业这些年的风险偏好是上升的，银行需要竞争。但在目前这种情况下，强抵押不能丢。中国银行业贷款有60%以上是中长期贷款，它要求有抵押物，这和美国等西方国家不一样。50万元、100万元以下可以做信用贷款，过了这个线去做纯信用贷款是有挑战的。

再次是下决心提升三位一体审贷程序中的专业性含量。我们在贷款审查的时候更多的是把政策的“合规”作为主要的风险审查点，而更核心方面，比如行业前景、企业的盈利模式等往往被忽视了。目前银行业不良资产路线图和1997～2001年时的情况大体一致。那时外贸业出现不良，然后到运输，到仓储，到港口。今天仍如此。今天是批发、零售业不良资产最多，再到制造业，再到资源行业，和那个时代也是一样的。这说明中国产业结构这么多年没有大的变化，同时也反映了银行业的风险管理能力提高也非常有限。

见树木，更要见森林，银行业对具体项目、具体企业看得比较多一些，但是对行业是不是有深入了解？可能了解市场里的小商户，但对这个市场了解有多少？可能对某个集团企业有了解，但关联企业呢？还有对每一个区域的判断，对某一类产品的判断，如果对这些银行业贷款里面的“森林”把握不好，在具体项目上做得再好都会归于失败。大数据的技术给了厘清业务关联，上下游联动的机会，要对“森林”有认识。

回归理性的业绩增长

中国过去的GDP增长率是9%～10%，那个时候银行的净利润增长率是20%～30%，甚至于40%。今天GDP增长率是7%～7.5%的样子，各银行也要下调业绩增长，要把“规模优先”换为“价值优先”，要关注股东的真实回报。银行业应该停止业绩竞赛。正如韦尔奇所说，“生意人要做的是远离激烈的争斗，投入你真正可以制胜的利基所在。”

回归产权多元化改革和

治理机制优化本位

2003年中国银行业改革的主线是产权多元化加公司治理这样一条主线，这些年银行业的效益不错，可能这个主线就会偏离，特别是在产权改革上。所以，现在银行业里面国家股占的股权比例超过50%，在五大行中可能将近70%，但是国家股在制造业上市公司占比仅有0.7%，在A股中间只有0.15%，这表明银行业的产权改革滞后于整个中国经济的产权改革。所以产权改革这条主线不要偏离，不能停顿。

去年中央在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）中对国有企业提出的改革措施适用于银行业。《决定》里面第六条提到积极发展混合所有制经济。允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济。《决定》里第八条提出允许混合所有制经济实行企业员工持股，形成资本所有者和劳动者利益共同体。《决定》里第七条提出建立职业经理人制度，更好发挥企业家作用。建立长效激励约束机制，这些都是适合于银行业。

银行产权改革的总思路，对银行业来讲还是要大幅降低国家股，同时大幅提升法人股，形成由财政，法人（国有、民营、外资），机构投资者（基金和PE）以及个人均衡型的持股结构。优化公司治理机制，特别是在董事会的治理。关于董事会的治理，怎么减少股权董事，怎么选好独立董事，怎么发挥专业委员会的作用，在银行内部组织架构上怎么搞矩阵式管理，怎么提升内部管理的量化、专业化、标准化和信息化水平，都是今天我们内部精细化管理所应该做的事。（作者为华夏银行副行长） □endprint