2013年国际天然气市场供需形势及价格走势分析与展望

王海涛 白桦

中国石油集团经济技术研究院

1 2013年国际天然气市场供需形势与结构

1.1 世界天然气消费量平稳增长，供需基本平衡

世界天然气消费延续了金融危机以来的平稳增长走势。2013年世界天然气消费量为3.38×1012m3，增长2.1%（表1）。其中，经济合作与发展组织（OECD）国家消费量为1.616 9×1012m3，同比增加1.8%，占全球总量的47.82%；非OECD国家消费量为1.764 1×1012m3，同比增加2.2%，占比52.18%。全球天然气产量约为3.42×1012m3，增长约1.8%。从各区域市场、生产国、消费国供求状况来看，国际天然气市场供需基本平衡。

表1 2008—2013年世界分地区天然气消费量表 108 m3

1.2 三大市场供需状况不同

1）北美天然气消费量小幅增长，供应相对宽松。2013年北美地区天然气消费量为8 407×108m3，同比增长2.2%。其中，美国天然气消费量为7 358×108m3，同比增长2%，其发电用气量为2 297×108m3，同比大幅下降10.5%，拖累了消费增长。同期，北美天然气产量为8 478×108m3，同比增长不足1%，其中，美国产量为6 916×108m3，同比增长0.9%。由于2013年年初气温低于2012年同期，美国储气库库存大幅下降，储气量最低值仅是2012年同期的70%。之后在消费增长缓慢的背景下，注气补库工作顺利进行。至2013年冬季，美国储气库储气量已经达到近5年的平均水平。

2）自2010年开始连续下跌之后，欧洲天然气消费量在2013年企稳，供需基本平衡。其主要原因是德国、法国、荷兰等传统用气大国消费量增加；同时，美国国内煤炭消费量增加，对欧洲出口减少，因此欧洲增加了发电用气。2013年欧洲OECD国家天然气消费量为5 005×108m3，同比微降0.4%，其中，德国用气量达到889×108m3，同比增长7.9%。而同时期欧洲OECD国家天然气产量为2 693×108m3，同比微降1.8%。但多元的供应渠道足以满足欧洲的需求。2013年，欧洲进口俄罗斯管道气约为1 615×108m3，同比大增16%。与此同时，欧洲LNG进口量继续减少，比利时、法国、西班牙、英国等国进口量均同比下降20%左右［2］。2013年，欧洲对区外资源的依存度由43%增长到了46%。

3）亚太地区天然气消费量保持较快增长，但增速略有下降，供需紧张。受气候温和、经济运行平缓以及利用效率提高等因素的综合影响，2013年日本天然气消费量为1 221×108m3，同比减少1.9%；受核电利用比例下降的影响，韩国天然气消费量达到523×108m3，同比增长5.3%；新兴经济体中国和印度继续保持消费较快增长，但增速均低于2012年。

1.3 全球LNG液化能力和接收能力同时增加，贸易量小幅反弹

2013年，全球新增天然气液化能力970×104t／a，主要来源分别是产能520×104t／a的安哥拉LNG项目以及产能450×104t／a的阿尔及利亚Skikda项目［3］。至此，全球共有19个LNG出口国，98条生产线，总液化能力为2.95×108t／a［4］，主要集中在中东、亚太和非洲地区。卡塔尔仍是全球LNG产能最大的国家，天然气液化能力为7 700×104t／a，占全球总量的26%。而澳大利亚随着天然气液化项目的陆续投产，未来将有望超过卡塔尔成为液化能力最大的国家。截至2013年底，美国和加拿大分别有7个LNG出口项目获得政府批准，合计规划产能分别达到了7 104×104t／a和1.085 0×108t／a，实现出口的步伐加快［5］。

截至2013年底，全球共有22个国家进口LNG，已建成90个LNG接收站，比2012年增加了7个，其中中国3个，意大利、日本、新加坡、西班牙各1个。日本的LNG接收能力仍居世界第一，约占世界总接收能力的40%［6］。

随着全球LNG液化项目和接收站的陆续投产、天然气消费量不断增长，LNG贸易市场的参与者越来越多，LNG贸易将更加活跃。而随着全球LNG贸易网络节点的增多，可能交易的液化站至接收站的连线呈几何级数增长，贸易关系日趋多元而紧密，全球化趋势加速发展［7］。

2012以来，部分天然气生产国国内天然气消费量增长，出口量减少，造成市场供应偏紧；以油价为参照的LNG长期合同价格维持在高位，现货价高企，进口国高涨的需求受到部分抑制。但中国、印度等LNG进口国的进口量仍然大幅增长，同时新加坡、马来西亚于2013年首次进口LNG，成为新的增长动力，带动亚太地区LNG进口量继续较快增长，全球LNG贸易量小幅反弹。2013年，亚太地区LNG进口总量约1.75×108t，较2012年增长6%，占全球LNG贸易总量的80%。欧洲进口总量约0.3×108t，同比下降约19%，主要是受到了来自俄罗斯和阿尔及利亚进口管道气的冲击。北美进口总量约0.02×108t，同比下降50%，主要是因为美国进口需求的减少。2013年全球LNG贸易总量达到2.43×108t，比2012年增加1%。世界LNG贸易量连续两年不振，表面上看是需求总体不旺造成的，深层分析则是资源国与消费国围绕价格以及定价机制展开角力的结果。

2 2013年世界天然气价格情况

2.1 北美天然气价格大幅反弹，但仍处全球市场低位

北美地区的价格主要以美国Henry Hub（亨利中心）价格为代表。2013年，美国Henry Hub平均价格为3.71美元／MMBtu（1Btu＝1 054.350J，下同），同比大涨33.9%，全年价格呈“一涨二落三震荡四反弹”的走势（图1）。与2012年年初的暖冬相比，美国2013年年初气温较低，一季度天然气消费量同比大涨8.58%，而同期产量仅增长0.58%，储气库库存大幅下降，导致年初Henry Hub价格一路上涨，4月中旬一度冲高到4.38美元／MMBtu。5月以来，由于发电用气量减少，美国天然气消费量逐步回落，二季度和三季度消费量分别同比下降4.63%和4.76%。受此影响，Henry Hub价格也逐步回落，并在3.4～3.8美元／MMBtu区间震荡。12月，受暴风雪等极端气候影响，美国的天然气消费量又迅速增长，带动Henry Hub价格快速回升，价格也由12月初的3.7美元／MMBtu猛升至年底的4.4美元／MMBtu左右。

2.2 欧洲天然气价格出现上涨

已经实现进口多元化的欧洲天然气市场价格走势相对平稳。2013年，NBP（National Balance Point，国家平衡点）天然气价格基本稳定在9～11美元／MMB－tu区间内，全年平均价格为10.56美元／MMBtu，同比增长11.98%。同年3月13日暴风雪袭击西欧，3月22日英国—比利时输气管道计划外停输，意外事件导致价格波动加剧，气价在几天内大幅增长到16美元／MMBtu以上，随着需求量逐渐恢复平稳，价格又迅速恢复到正常区间（图2）。

图2 2011—2013年英国NBP价格走势图

2.3 亚太地区天然气价格从高位小幅回落，但仍保持全球最高水平

亚太地区天然气价格主要以日本LNG进口价格为代表（表2）。2013年以来，受油价下跌影响，与油价挂钩的日本LNG进口价格全年平均为15.81美元／MMBtu，同比下降4.7%。受气温温和、经济平缓以及利用效率提高等因素的综合影响［8］，日本LNG进口量仅微增0.2%。

表2 2012－2013年日本LNG月度进口均价表 美元／MMBtu

亚太地区LNG进口量占全球LNG贸易量的80%，是最主要的LNG市场。但亚太LNG进口价格却长期高于其他地区，承担着不合理的亚洲“溢价”［9］。究其原因，一是供需基本面不同，需求强度过大和供应弹性不足成为溢价产生的基础；二是定价机制不同引起各地价格走势分化，与油价挂钩的紧密程度以及原油价格的走势，促成了各地之间的价格差异并不断变化。“溢价”不仅给LNG进口商带来市场开发、正常营运的困难和压力，也给消费国的经济和天然气产业的健康发展带来了不利影响。

2013年，美国 Henry Hub、英国 NBP和日本LNG进口的全年平均价格比由2012年的1∶3.3∶6.0缩小到1∶2.9∶4.3。

3 2014年世界天然气供需与价格预测

2014年，预计全球天然气需求量将增长1.8%左右。全球天然气产量与需求量同步增长，增幅在2%左右，市场总体供需平衡。产量增长将主要来自北美和中东［10］。以俄罗斯、卡塔尔为各自代表的地区仍将是主要的资源输出地［11］。区域市场供需不平衡将更加依赖流动性强的LNG贸易。预计2014年全球LNG贸易量将平稳增长，供应总体偏紧。

3.1 北美天然气价将继续回升

受价格上升的影响，2014年北美发电用气量延续2013年走势，小幅下降；而工业用气量受经济回暖的剌激，有望小幅增长。综合来看，预计2014年北美天然气消费量将与2013年持平，供应由宽松趋于平衡。作为北美天然气交易的主要地区，2013年以来，美国天然气生产动用钻机数继续下降，已经由年初的439台下降至12月初的369台，与2012年同期相比下降了11.5%。加之页岩气单井产量递减快等因素，未来美国天然气产量增长受限的预期增强。预计2014年Henry Hub年均价格在4.5～4.8美元／MMBtu。

3.2 欧洲天然气价小幅下降

由于欧元区经济恢复依然存在诸多不确定性，且煤炭和新能源与天然气消费也形成了直接竞争，预计2014年欧洲天然气需求量将有所下降。欧洲天然气供应也将继续维持多元化格局。欧洲天然气产量下降，进口增加，供应量主要通过管道气调节，俄罗斯管道气将继续发挥重要供应来源的作用，而从北非进口的管道气量有进一步增加的空间。同时，随着供需形势以及与市场价格的变化，欧洲将在全球LNG市场发挥平衡器的作用。预计2014年NBP价格总体将在7～10美元／MMBtu区间运行，价格将同比下降。

3.3 亚太地区天然气价将稳中有降

预计2014年亚太地区天然气需求量将继续保持增长，但增幅进一步降低，LNG供应将略显宽松。从传统市场看，日本核电恢复预期增强，走向现实的概率进一步加大，预计日本2014年LNG进口量将出现下降。韩国经济发展平稳，天然气需求平稳。中国、印度等新兴经济体天然气需求量继续较快增长，将成为天然气消费量上涨的主要动力。受需求快速增长的驱动，中国LNG进口量也将继续保持10%左右的增速。东南亚国家成为新的LNG进口增长点，进口量从无到有，逐步提高。亚洲LNG需求强劲使得地区LNG现货价格继续维持相对高位。在国际油价与2013年基本持平或略有下降的情况下，预计2014年亚洲天然气长期合同价将稳中有降，与北美及欧洲市场的价格差异将进一步缩小。

［1］ CLAIRE J.BP statistical review of world energy June 2013［R／OL］.（2013－06－14）［2013－12－01］.http：∥ www.bp.com／statisticalreview.

［2］ BOURNE I.Daily LNG prices，news and analysis［S］.Argus LNG Daily，2013，12（1）：1－10.

［3］ MCKAY J.LNG export projects［J］.LNG Journal，2013（8）：29.

［4］ MCKAY J.LNG export projects［J］.LNG Journal，2013（9）：38－39.

［5］ VALENTINE S.Summary of LNG export applications［J］.Washington DC：USA，Department of Energy，2014，4（18）.

［6］ MCKAY J.LNG import terminals［J］.LNG Journal，2013（9）：36－37.

［7］ MCKAY J.LNG tightness is unprecedented as 112million tonnes of new output is awaited［J］.LNG Journal，2013（8）：15－16.

［8］ TSUTSUI MIKIT，ENDO MISAO.Factors to reinforce bargaining power in LNG trading and formation of LNG futures market［R］.CRIEPI Research，2012，Report：Y12006.

［9］ YANAGISAWA AKIRA.The burden reduction effects of importing U.S.LNG for Japan［J］.IEEJ Energy Economics，2013，8（2）：33－35.

［10］ International Energy Agency.World energy outlook 2013［R］.Paris：IEA，2013.

［11］ MCKAY J.Worldwide LNG resources where you need them［J］.LNG Journal，2013（9）：4－5.