技术产权交易市场运行机制研究

摘要：1999年，我国的技术产权交易市场成立了具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所，自此之后，在各地政府的倡导下，先后成立了多家技术产权交易机构。文章主要从技术产权交易过程中项目筛选与评估模式及交易风险规避方面探讨技术产权市场运行机制，初步指出技术交易评估指标体系构建应该遵循的原则和降低交易风险的途径，为建立并完善技术产权交易提供参考。

关键词：技术产权；交易市场；运行机制；项目筛选；评估模式；交易风险规避

中图分类号：F713 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我国的技术产权交易市场自1999年具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所成立以来，在各地政府的倡导下先后成立了多家技术产权交易机构，根据多年的工作实践逐步规范了技术交易行为，对资本、投资与技术创新的有效结合进行了积极的探索。在科技部全面推进“国家技术转移促进行动”和“科技服务体系火炬创新工程”的背景下，技术交易市场充分发挥了市场配置科技资源的重要作用，通过完善技术转移体制机制、优化技术转移环境，进一步激发了技术交易的活力，全国技术交易取得跨跃式发展。2012全年共成交技术合同282242项，成交金额6437.07亿元，同比增长10.07%和35.13%（见表1）。

与此同时，我国的技术产权交易市场完全是在没有可参照国外经验的情况下发展起来的，在发展过程中不可避免地存在一些问题，主要表现在交易标准与服务规范尚需加强，项目筛选、评估与商业策划支撑服务能力较弱，交易品种与交易模式有待创新。

技术产权交易市场作为科技成果转化、企业投融资服务的平台，在建设以企业为主体，以市场为导向，产学研相结合的科技创新体系中具有非常重要的作用。纵观我国技术产权交易市场的发展历程并对其存在的问题进行深入剖析，建设一个结构合理、功能完善、服务规范、监管到位、符合市场需求的技术产权交易机构，有必要在以下两方面开展理论研究与探索。

2 项目筛选与评估模式研究

技术产权交易市场具有信息资源集聚的功能，是各类科研成果项目交易的平台。大量的科技成果信息、科技型企业信息及投资机构信息在市场的作用下汇聚到一起，真实、高效的项目筛选已经成为优化配置各类资源的首要环节，提高项目的自身素质与投资者对市场的兴趣是技术产权交易成功的关键因素。

通过建立技术产权交易项目评估指标体系，有利于甄别入场项目的可交易价值机会。目前国内外创业投资机构基于成长性项目的评价指标理论较为成熟，对于技术产权交易项目评估指标体系建立具有重要的参考价值，但由于技术产权交易项目评估目的侧重于初步评估项目可交易价值，需要考虑投资者的机会成本和项目增长潜力等综合特性，因此作为支撑市场运作的评估指标体系应兼顾市场特征、功能以及投资者需求，注重用敏感性指标识别项目可交易价值。对于科研成果、专利技术主要从科学性、创新程度、难易复杂程度、技术辐射能力、技术经济参数、应用推广程度等方面进行定量评价，具体到技术价值和市场价值两大指标体系。在技术价值指标体系中，设计若干指标，包括创新度、技术含量、技术成熟度、技术应用范围及可替代程度等；在市场价值指标体系中涵盖市场化能力、市场需求度、市场垄断程度、市场竞争力等指标。将各指标赋予合理的权重并制定评分标准进行统一汇总，构建一个系统、科学、全面、切实可行的项目评估指标体系，使其成为能够客观反映所评价项目的总体特征并且具有内在联系起互补作用的指标群体，价值结果综合静态评价与动态评估，既体现稳定要素，又包括变动要素（见表2）。

对于以项目为载体的企业融资，由于所涉猎行业众多，关键因素确立较为复杂，除了参照前述指标外，还要根据不同行业特点，通过征求专家团队意见制定其所涉及的关键因素，诸如企业所处行业、企业获利能力、企业经营规模、企业资产结构、收益变异成本、企业成长性等，利用内外部因素评价（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩阵综合评价，赋予的权重和评分标准需要审慎研究、逐渐摸索、动态完善，根据项目提出的框架体系和设置要求建设数据库，遵循“分散建设、统一检索、资源共享”的原则统一建库标准，按照服务功能要求使系统能对不同处理对象调取不同参数，保证项目评估科学、民主、客观、公正。

3 技术交易风险规避研究

我国的技术产权交易经过长期摸索和实践，规模不断扩大，功能逐步完善。随着参与主体的增多以及技术产权交易的特殊性，面临的潜在风险越来越大，因此建立健全交易风险防范机制已经成为交易从业者当务之急。众所周知，信息不对称是形成交易风险的根本原因，委托代理层级不清和治理成本过高是形成交易风险的主要原因。针对技术产权交易过程中存在的风险，在法律法规逐步完善，强化项目评估的同时利用信息手段使交易过程透明化，方便监管方对交易的重要环节进行实时观察，通过诸如拍卖、现场项目推介等方式进一步完善信息披露机制，增加交易的完备性。通过引入能承担风险、有良好信誉的中介机构，由会计师事务所根据具体情况出具审计结果，由资产评估事务所根据当前市场供需情况评估其价值，由律师事务所出具相应的法律意见，引入的这些产权中介服务机构均要根据国际惯例承担信誉风险和经济上的连带责任，通过建立履约担保金的形式，降低交易过程中存在的道德风险。

技术产权交易市场作为一个新兴的市场，从长远来看应该是全国统一的大市场，通过建立统一的交易制度、规范的信息披露、科学合理的价值评估体系、健全的融资功能和配套的中介服务，使相对分散的资源实现资源与渠道共享，提高市场效率。

参考文献

[1] 高静，张敬忠，姜丹.技术产权交易项目评估指标体系的初步研究[J].自然辩证法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技术产权交易的风险规避及其监管体系研究[J].研究与发展管理，2007，（2）.

作者简介：杨贺（1971-），男（回族），吉林长春人，吉林省科技开发交流中心副研究员，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我国的技术产权交易市场成立了具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所，自此之后，在各地政府的倡导下，先后成立了多家技术产权交易机构。文章主要从技术产权交易过程中项目筛选与评估模式及交易风险规避方面探讨技术产权市场运行机制，初步指出技术交易评估指标体系构建应该遵循的原则和降低交易风险的途径，为建立并完善技术产权交易提供参考。

关键词：技术产权；交易市场；运行机制；项目筛选；评估模式；交易风险规避

中图分类号：F713 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我国的技术产权交易市场自1999年具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所成立以来，在各地政府的倡导下先后成立了多家技术产权交易机构，根据多年的工作实践逐步规范了技术交易行为，对资本、投资与技术创新的有效结合进行了积极的探索。在科技部全面推进“国家技术转移促进行动”和“科技服务体系火炬创新工程”的背景下，技术交易市场充分发挥了市场配置科技资源的重要作用，通过完善技术转移体制机制、优化技术转移环境，进一步激发了技术交易的活力，全国技术交易取得跨跃式发展。2012全年共成交技术合同282242项，成交金额6437.07亿元，同比增长10.07%和35.13%（见表1）。

与此同时，我国的技术产权交易市场完全是在没有可参照国外经验的情况下发展起来的，在发展过程中不可避免地存在一些问题，主要表现在交易标准与服务规范尚需加强，项目筛选、评估与商业策划支撑服务能力较弱，交易品种与交易模式有待创新。

技术产权交易市场作为科技成果转化、企业投融资服务的平台，在建设以企业为主体，以市场为导向，产学研相结合的科技创新体系中具有非常重要的作用。纵观我国技术产权交易市场的发展历程并对其存在的问题进行深入剖析，建设一个结构合理、功能完善、服务规范、监管到位、符合市场需求的技术产权交易机构，有必要在以下两方面开展理论研究与探索。

2 项目筛选与评估模式研究

技术产权交易市场具有信息资源集聚的功能，是各类科研成果项目交易的平台。大量的科技成果信息、科技型企业信息及投资机构信息在市场的作用下汇聚到一起，真实、高效的项目筛选已经成为优化配置各类资源的首要环节，提高项目的自身素质与投资者对市场的兴趣是技术产权交易成功的关键因素。

通过建立技术产权交易项目评估指标体系，有利于甄别入场项目的可交易价值机会。目前国内外创业投资机构基于成长性项目的评价指标理论较为成熟，对于技术产权交易项目评估指标体系建立具有重要的参考价值，但由于技术产权交易项目评估目的侧重于初步评估项目可交易价值，需要考虑投资者的机会成本和项目增长潜力等综合特性，因此作为支撑市场运作的评估指标体系应兼顾市场特征、功能以及投资者需求，注重用敏感性指标识别项目可交易价值。对于科研成果、专利技术主要从科学性、创新程度、难易复杂程度、技术辐射能力、技术经济参数、应用推广程度等方面进行定量评价，具体到技术价值和市场价值两大指标体系。在技术价值指标体系中，设计若干指标，包括创新度、技术含量、技术成熟度、技术应用范围及可替代程度等；在市场价值指标体系中涵盖市场化能力、市场需求度、市场垄断程度、市场竞争力等指标。将各指标赋予合理的权重并制定评分标准进行统一汇总，构建一个系统、科学、全面、切实可行的项目评估指标体系，使其成为能够客观反映所评价项目的总体特征并且具有内在联系起互补作用的指标群体，价值结果综合静态评价与动态评估，既体现稳定要素，又包括变动要素（见表2）。

对于以项目为载体的企业融资，由于所涉猎行业众多，关键因素确立较为复杂，除了参照前述指标外，还要根据不同行业特点，通过征求专家团队意见制定其所涉及的关键因素，诸如企业所处行业、企业获利能力、企业经营规模、企业资产结构、收益变异成本、企业成长性等，利用内外部因素评价（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩阵综合评价，赋予的权重和评分标准需要审慎研究、逐渐摸索、动态完善，根据项目提出的框架体系和设置要求建设数据库，遵循“分散建设、统一检索、资源共享”的原则统一建库标准，按照服务功能要求使系统能对不同处理对象调取不同参数，保证项目评估科学、民主、客观、公正。

3 技术交易风险规避研究

我国的技术产权交易经过长期摸索和实践，规模不断扩大，功能逐步完善。随着参与主体的增多以及技术产权交易的特殊性，面临的潜在风险越来越大，因此建立健全交易风险防范机制已经成为交易从业者当务之急。众所周知，信息不对称是形成交易风险的根本原因，委托代理层级不清和治理成本过高是形成交易风险的主要原因。针对技术产权交易过程中存在的风险，在法律法规逐步完善，强化项目评估的同时利用信息手段使交易过程透明化，方便监管方对交易的重要环节进行实时观察，通过诸如拍卖、现场项目推介等方式进一步完善信息披露机制，增加交易的完备性。通过引入能承担风险、有良好信誉的中介机构，由会计师事务所根据具体情况出具审计结果，由资产评估事务所根据当前市场供需情况评估其价值，由律师事务所出具相应的法律意见，引入的这些产权中介服务机构均要根据国际惯例承担信誉风险和经济上的连带责任，通过建立履约担保金的形式，降低交易过程中存在的道德风险。

技术产权交易市场作为一个新兴的市场，从长远来看应该是全国统一的大市场，通过建立统一的交易制度、规范的信息披露、科学合理的价值评估体系、健全的融资功能和配套的中介服务，使相对分散的资源实现资源与渠道共享，提高市场效率。

参考文献

[1] 高静，张敬忠，姜丹.技术产权交易项目评估指标体系的初步研究[J].自然辩证法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技术产权交易的风险规避及其监管体系研究[J].研究与发展管理，2007，（2）.

作者简介：杨贺（1971-），男（回族），吉林长春人，吉林省科技开发交流中心副研究员，研究生，研究方向：科技管理。

摘要：1999年，我国的技术产权交易市场成立了具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所，自此之后，在各地政府的倡导下，先后成立了多家技术产权交易机构。文章主要从技术产权交易过程中项目筛选与评估模式及交易风险规避方面探讨技术产权市场运行机制，初步指出技术交易评估指标体系构建应该遵循的原则和降低交易风险的途径，为建立并完善技术产权交易提供参考。

关键词：技术产权；交易市场；运行机制；项目筛选；评估模式；交易风险规避

中图分类号：F713 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）30-0009-02

1 概述

我国的技术产权交易市场自1999年具有“技术创业板”之称的上海技术产权交易所成立以来，在各地政府的倡导下先后成立了多家技术产权交易机构，根据多年的工作实践逐步规范了技术交易行为，对资本、投资与技术创新的有效结合进行了积极的探索。在科技部全面推进“国家技术转移促进行动”和“科技服务体系火炬创新工程”的背景下，技术交易市场充分发挥了市场配置科技资源的重要作用，通过完善技术转移体制机制、优化技术转移环境，进一步激发了技术交易的活力，全国技术交易取得跨跃式发展。2012全年共成交技术合同282242项，成交金额6437.07亿元，同比增长10.07%和35.13%（见表1）。

与此同时，我国的技术产权交易市场完全是在没有可参照国外经验的情况下发展起来的，在发展过程中不可避免地存在一些问题，主要表现在交易标准与服务规范尚需加强，项目筛选、评估与商业策划支撑服务能力较弱，交易品种与交易模式有待创新。

技术产权交易市场作为科技成果转化、企业投融资服务的平台，在建设以企业为主体，以市场为导向，产学研相结合的科技创新体系中具有非常重要的作用。纵观我国技术产权交易市场的发展历程并对其存在的问题进行深入剖析，建设一个结构合理、功能完善、服务规范、监管到位、符合市场需求的技术产权交易机构，有必要在以下两方面开展理论研究与探索。

2 项目筛选与评估模式研究

技术产权交易市场具有信息资源集聚的功能，是各类科研成果项目交易的平台。大量的科技成果信息、科技型企业信息及投资机构信息在市场的作用下汇聚到一起，真实、高效的项目筛选已经成为优化配置各类资源的首要环节，提高项目的自身素质与投资者对市场的兴趣是技术产权交易成功的关键因素。

通过建立技术产权交易项目评估指标体系，有利于甄别入场项目的可交易价值机会。目前国内外创业投资机构基于成长性项目的评价指标理论较为成熟，对于技术产权交易项目评估指标体系建立具有重要的参考价值，但由于技术产权交易项目评估目的侧重于初步评估项目可交易价值，需要考虑投资者的机会成本和项目增长潜力等综合特性，因此作为支撑市场运作的评估指标体系应兼顾市场特征、功能以及投资者需求，注重用敏感性指标识别项目可交易价值。对于科研成果、专利技术主要从科学性、创新程度、难易复杂程度、技术辐射能力、技术经济参数、应用推广程度等方面进行定量评价，具体到技术价值和市场价值两大指标体系。在技术价值指标体系中，设计若干指标，包括创新度、技术含量、技术成熟度、技术应用范围及可替代程度等；在市场价值指标体系中涵盖市场化能力、市场需求度、市场垄断程度、市场竞争力等指标。将各指标赋予合理的权重并制定评分标准进行统一汇总，构建一个系统、科学、全面、切实可行的项目评估指标体系，使其成为能够客观反映所评价项目的总体特征并且具有内在联系起互补作用的指标群体，价值结果综合静态评价与动态评估，既体现稳定要素，又包括变动要素（见表2）。

对于以项目为载体的企业融资，由于所涉猎行业众多，关键因素确立较为复杂，除了参照前述指标外，还要根据不同行业特点，通过征求专家团队意见制定其所涉及的关键因素，诸如企业所处行业、企业获利能力、企业经营规模、企业资产结构、收益变异成本、企业成长性等，利用内外部因素评价（Internal、External Factor Evaluation matrix，即IFE、EFE）矩阵综合评价，赋予的权重和评分标准需要审慎研究、逐渐摸索、动态完善，根据项目提出的框架体系和设置要求建设数据库，遵循“分散建设、统一检索、资源共享”的原则统一建库标准，按照服务功能要求使系统能对不同处理对象调取不同参数，保证项目评估科学、民主、客观、公正。

3 技术交易风险规避研究

我国的技术产权交易经过长期摸索和实践，规模不断扩大，功能逐步完善。随着参与主体的增多以及技术产权交易的特殊性，面临的潜在风险越来越大，因此建立健全交易风险防范机制已经成为交易从业者当务之急。众所周知，信息不对称是形成交易风险的根本原因，委托代理层级不清和治理成本过高是形成交易风险的主要原因。针对技术产权交易过程中存在的风险，在法律法规逐步完善，强化项目评估的同时利用信息手段使交易过程透明化，方便监管方对交易的重要环节进行实时观察，通过诸如拍卖、现场项目推介等方式进一步完善信息披露机制，增加交易的完备性。通过引入能承担风险、有良好信誉的中介机构，由会计师事务所根据具体情况出具审计结果，由资产评估事务所根据当前市场供需情况评估其价值，由律师事务所出具相应的法律意见，引入的这些产权中介服务机构均要根据国际惯例承担信誉风险和经济上的连带责任，通过建立履约担保金的形式，降低交易过程中存在的道德风险。

技术产权交易市场作为一个新兴的市场，从长远来看应该是全国统一的大市场，通过建立统一的交易制度、规范的信息披露、科学合理的价值评估体系、健全的融资功能和配套的中介服务，使相对分散的资源实现资源与渠道共享，提高市场效率。

参考文献

[1] 高静，张敬忠，姜丹.技术产权交易项目评估指标体系的初步研究[J].自然辩证法研究，2002，（11）.

[2] 田增瑞，段秉乾.技术产权交易的风险规避及其监管体系研究[J].研究与发展管理，2007，（2）.

作者简介：杨贺（1971-），男（回族），吉林长春人，吉林省科技开发交流中心副研究员，研究生，研究方向：科技管理。