中小企业初创期的财务风险控制策略
2014-10-09张晓民张雪艳权红
张晓民 张雪艳 权红
[摘 要]中小企业初创期营利是企业生存的根本，销售货款的回收是企业的关键。这一时期企业以权益资金为主，融资能力不足是主要财务风险。通过分析中小企业初创期的财务风险，提出加强企业内部机制管理、资金管理、成本费用管理和风险意识的控制策略。中小企业如果能够控制好这一时期的财务风险，就能够顺利度过此阶段进入成长期，企业才能不断发展、壮大。
[关键词]中小企业 初创期 财务风险 风险控制
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 2095-3437（2014）15-0158-03
现在社会上就业比较难，甚至很多大学生面临着毕业就失业的困境。自己创办中小企业是个很好的出路，从小规模做起，慢慢做大。可我国中小企业的平均寿命为3-5年，多数企业根本没有度过初创期就夭折了。这说明处于初创期的中小企业如何搞好管理，使企业继续发展是一个难题。不同发展阶段的企业在管理上具有不同的特点，不同发展阶段的企业，其财务风险的存在都是不可避免的，如何控制处于初创期中小企业的财务风险，使企业更好地发展是企业所有者和经营管理者必须面对的问题。下面就初创期中小企业的财务风险控制策略进行探讨。
一、中小企业初创期财务风险控制的研究现狀
（一）国外重视中小企业初创期财务风险控制的研究
一直以来国外对中小企业的发展都给予支持，美国国会在1953年通过的《中小企业法案》中明确规定：“小企业是维持自由竞争的重要因素，扶持小企业可消除不完全竞争”。日本20世纪70年代修改《中小企业基本法》，目的在于“推动独立的中小企业富有多样性和充满活力地成长与发展”。韩国政府近年对中小企业加大扶持政策，其目标是改进中小企业的结构，提高其国际竞争力，减少失业。
从20世纪50年代开始，美国与欧洲许多国家的研究者们就开始进行财务风险的研究。相继出现了利用统计方法预测公司财务失败、采用多变量分析方法利用财务比率进行破产预测、战略风险管理、基于风险价值的资产评估、对待风险的个体差异等研究。美国著名财务学家、诺贝尔奖获得者莫迪利安尼和米勒提出资本结构新理论，并从其1963年提出的新命题“有负债公司股东成本”定理，来研究财务风险形成的原因和避免风险的对策。有心的经营者和管理者将这些理论应用于中小企业初创期财务风险控制。
（二）我国对中小企业初创期财务风险的研究现状
我国财务风险的研究起步于20世纪80年代，相对来说比较晚。但随着我国企业在国内、国际市场竞争中面临的风险不断增多，风险管理理论研究逐渐引起学术界的重视。
1987年清华大学郭仲伟教授编写的《风险分析与决策》一书，全面系统地研究了风险分析与决策的方法。之后，黄德汉在《关于我国中小企业风险及其控制的探讨》中对中小企业财务风险概念进行了探讨。方存士在《浅论中小企业的财务风险识别与防范》中就政府对中小企业财务风险的政策、方针进行了研究……这些奠定了我国中小企业风险及其控制研究的理论基础。
二、中小企业初创期的主要困境
（一）中小企业初创期的特征
企业成长曲线中，做成长曲线上任意一点的切线，其斜率即为该点的企业边际成长率。企业该点的边际成长率表示该时点企业所处的成长状态，如图1所示。
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图1 企业成长阶段划分图
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处于初创期的中小企业，生产规模小，生产设备比较简陋，产品市场份额较低，企业盈利能力也比较低，现金流转不通畅；资本主要来源于股东投入的股本和少量的债务，资本结构中权益资本比重大。这一阶段，中小企业拥有一定的生产技术或专有技术，但还不十分成熟。这样的经济基础，决定了中小企业在初创期组织结构简单，通常企业所有者，就是生产经营者和管理者，管理体制为集权模式，管理机制灵活而富有弹性，企业的管理模式还没有形成，各种内部控制制度还没有建立。中小企业初创时期的这些特点决定了它在初创期经营风险和财务风险较高。但是，由于中小企业在这一阶段所拥有的技术具有专用性，产品具有异质性，可以弥补市场的不足。所以，初创期的中小企业具有高收益的特点。
这一阶段中小企业会经常出现财务困难，让企业生存下去是至关重要的。
（二）中小企业初创期的财务风险
处于初创期的中小企业，盈利是企业得以生存的根本。而初创期中小企业存在的最大财务风险是资金不足，如何解决该问题成为决定企业命运的关键。初创期中小企业由于资金不足，因而千方百计寻找资金来源。
初创期的中小企业其收入主要是主营业务收入，产品销售额是影响企业生存、发展的主要指标。中小企业在初创期，经营风险较大，企业经营的目的首先就是要生存下来，为了维持良好的生存空间，销售额对中小企业至关重要。初创期，中小企业的讨价还价能力不强，只能靠增加销售数量增加企业的销售额。在销售价格一定的情况下，增加产品的销售数量成为提高中小企业销售额的主要影响因素之一。但由于销售额受客户数量和客户购买力的影响，此时，中小企业可能采取降价出售产品的方法，有时甚至把产品价格降到生产成本以下，结果卖得越多亏得越多。
资金周转困难很大程度上是由应收账款不能及时回收引起的。应收账款的周转率成为影响企业发展的又一因素，加速应收账款的回款速度，可以增强企业的应变能力。
初创期的中小企业处于艰难的创业期，财务风险很高，资产管理能力标志着其管理水平的高低。其面临的主要风险是融资风险，如图2所示。企业为了进行生产，需要购买设备等，应该注意维持现金流不枯竭。
在这个时期中小企业面临的不确定因素很多，极易形成缺乏长远意识的短期行为。初创期中小企业拥有的任何负债都会增加违约风险，此时，权益资本所占比重大，企业经营的高风险，只能吸引那些想从事高风险投资并要求获得高回报的投资者，因此，要管理使用好权益资本。
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图2 财务风险阶段图
三、企业初创期财务风险控制的策略
（一）健全公司治理机制
中小企业在初创期，处于刚刚起步阶段，内部的组织结构较为混乱。由于结构不健全，责任不明确，会产生极大的经营风险，从而导致财务风险加大。在初创期，中小企业应该建立适合本企业的组织结构，明确各部门的管理职权，设立内部岗位责任制，加强企业的财务监督，建立以财务管理为核心的企业管理体制，实现财务管理高效、有序运转，使各部门既能自主工作，又能与其他部门相互约束。
（二）加强资金管理
中小企业在初创期的生产经营活动中，大部分经济业务都要通过资金的收付来实现。采购材料、购置固定资产、支付工资及费用、偿还债务等业务都涉及资金的收付。所以，应建立严密的资金控制制度，以确保资金的安全。
中小企业初创期资金管理应从三方面入手：第一，建立内部牵制制度。资金实行钱账分管，资金的审批、记录和收付职能必须适当分离，不能由一人负责，以减少和降低资金舞弊的可能性。第二，定期盘点和对账。初创期中小企业应经常盘点库存现金，保证账实相符。定期与银行对账，及时发现和纠正资金在处理过程中出现的问题。第三，应收账款控制。初创期中小企业为了增加销售额，通常以信用形式进行业务交易。首先，初创期中小企业应评价客户资信程度，制订相应信用政策。对客户资信程度进行数据分析，对客户资信程度排序，选择资信程度好的客户，拒绝资信程度差的客户。其次，加强应收账款的账龄分析。中小企业可以依据账龄分析，结合销售合同，确定收款率和应收账款余额百分比，保证应收账款的安全，加强对货币资金的管理和监督。
（三）控制产品成本和期间费用
中小企业初创期在产品研发、规划设计和生产过程中，必须注意控制成本与质量的均衡。产品成本的高低，主要是由产品投产前的研究与开发、规划与设计阶段的工作质量和水平所决定的。研发設计人员要设计成本最小化且能满足市场需要的产品。产品设计出来后，对原材料采购过程进行控制和投入生产，在这一过程中，创业者必须亲自或委托相关人员全过程监控。初创期的企业如果忽视企业的成本核算，甚至没有建立自己的成本核算体系，会导致成本计算误差较高，直接影响企业的财务控制。中小企业在初创期就应该重视成本的核算，积极完善适合本单位的成本核算体系，做好成本控制工作。只有这样，才能有效地将产品成本控制在一定的限额内，提高企业的净利润。
在初创期，中小企业的现金流主要以支出为主，企业需要开拓市场，支付大量的期间费用。创业者必须想方设法使生产的产品销售出去，说服消费者接受这种产品，才能逐步打开市场的大门。此时中小企业还没有创出自己的品牌，依靠广告宣传和销售人员的实地推销提高产品的知名度，这些都需要支出费用。在扩大市场投入的同时，企业应该在资金的限度范围之内，做好资金控制，尽可能地减少企业的费用支出，增大企业的净利润，这样企业才可能生存下去，发展到成长期。
（四）强化财务风险防范意识
在初创期，中小企业的抗风险能力较弱，企业管理者要强化全员财务风险防范意识，对企业的全体员工进行财务风险意识教育。
财务风险存在于生产经营活动的各个环节，任何环节的失误都会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，实行岗位风险责任管理，让全体员工了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。
风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一，风险控制意识是提高风险控制能力的前提。风险控制组织结构的建立与完善，以及风险控制技术的应用与发展取决于企业风险控制意识的强弱。实践证明，财务风险的估计和防范更多地要靠经营者和财务管理人员的职业判断和经验操作。因此，中小企业初创期，管理者和经营者要通过学习先进的科学理论知识和总结以往的资本运作经验，不断提高认识能力和预测水平，提高风险识别、控制和防范能力，培养管理决策中风险意识的灵敏性，以便及时发现和估计潜在的财务风险。
综上所述，中小企业在初创期规模小，资金严重不足，为此企业要加强资金控制和管理，降低产品成本和期间费用，在强化财务风险管理的同时，不断完善企业内部控制机制，在扩大产品销售收入的同时，加强应收账款的回收，从而保证企业资金供应，减少企业负债筹资，降低企业财务风险，使企业能够安全地进入成长期。
[ 参 考 文 献 ]
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[责任编辑：钟 岚]
