沪港通下的蓝筹逆袭

孙宏廷

从上周开始，市场风格出现了一定的变化，从全周指数表现来看，上证指数是上涨的，创业板指数是下跌的。这种变化，在本周得到了加强。到底是什么原因导致了资金在7月中旬以来持续的看好主板股票，而抛弃了创业板呢？上周我们在文章中主要提到了上市公司业绩的问题，毕竟时间到了一年一度的中报季节，又到了检验上市公司业绩成色的时候，也是基金调仓换股的主要时间段。从盘面看，创业板指数和主板蓝筹股指数的跷跷板效应很明显，应该还是存量资金的博弈，外来资金即使有，数量也不会太多。从近期了解到的基金策略看，不少资金降低了创业板股票的配置，而且是不计成本的抛售，然后买入了低估值的蓝筹股和有色地产等周期类股票。

从主题的角度看，最近市场比较热的无非就2个大的主题，一个是国企改革，一个是沪港通概念，其他的如新能源汽车、军工等的持续性还是一般般。无论是国企改革，还是沪港通，对相当一批低估值的蓝筹股还是有致命的影响的。比如我们以前在文章中提到过的中国石化，在成品油销售改革的预期下，股价逐步走高，最高涨幅超过30%，后来的军工重组出来，成飞集成更是走出了波澜壮阔的行情。近期煤炭股、有色股，都有不少出现了异动，这些都和国企改革有关。另一个是沪港通，正式消息是4月出来的，开始没怎么表现，很快就熄火了，这个有点像去年的最大题材上海自贸区刚出现的时候一样，也是没怎么表现，直到去年8月份开始，自贸区板块才大放异彩，走出了一轮波澜壮阔的行情。

那么，这次的蓝筹股集体上涨，从最初的白酒股如茅台，五粮液的异军突起，到万科的长途奔袭，到后来的券商股，银行股的异动，到底是沪港通的影响呢，还是预期发生了变化呢？其实研究市场参与者的心理变化是一门很深的学问，需要不断的跟踪学习。

朋友们会问：那么我到底应该看些什么呢？门户网站的新闻报告？各类股吧论坛？还是券商的研究报告，杂志的专题报道？这些有时间的话，都可以看，反正也没坏处，但最重要的还是要多看盘面的变化。每天从集合竞价开始，到后面的连续4个小时的连续竞价交易时间段，有心的朋友还会看股指期货最后15分钟的表现。这些都是我们获取第一手素材最好的地方，每天涨幅前3的板块，涨幅前50的个股情况，成交量前100的个股，资金流向靠前的个股，这些都是我们重点跟踪的对象。最后，说一下沪港通受益标的股主要有三类：第一类是AH股折价率较大的股票，主要是蓝筹股；第二类则是具有稀缺性的品种，如中药和白酒龙头；第三类则是直接受益于沪港通业务的券商类个股。