破茧而生任重道远

郭濂

金砖国家作为世界新兴经济体的中坚力量，其相互合作不仅有利于发展中国家整体力量的提升，也有利于维护世界和平与稳定。参与金砖国家合作，符合中国维护世界和平、促进共同发展的外交宗旨，也遵循了和平共处五项原则，既反映了发展中国家的共同利益与愿望，也体现了中国关于建立国际政治经济新秩序的主张。金砖银行及应急储备基金的成立为金砖国家合作迈出了跨时代的一步。

长期以来，在金融层面，包括金砖国家在内的发展中国家在世界银行和国际货币基金组织提高话语权的要求被持续遏制，国际金融秩序始终向着有利于欧美发达国家的方向倾斜。金砖银行的成立对于金砖国家积极参与国际金融治理，推动国际金融体制改革，扩大金砖国家之间以及其与世界其他国家间的经济合作有着深远的影响和意义。它将为发展中国家特别是金砖国家的政治经贸发展提供强有力的金融支持，也将助推发展中国家在国际社会地位及发言权的提升。

借鉴成功经验 积极创新

金砖银行是一个新生体，必将面临大量新的问题、新的形势，需要善于借鉴成功经验，更需要积极创新。

要坚持求同存异、共谋发展的原则。金砖各国之间存在着较大的政治与经济差异，因此，金砖银行能够完成其成立使命的前提是在业务运作与开发以及权利分配上寻求各国可接受的共同点。金砖银行的初期资本投入额度、组织结构、股东职责权利以及总部的选择等实质性内容直接关系着各成员国的利弊得失。在话语权与出资比例直接挂钩的制度安排下，中国作为其中影响力最大、经济实力最强、出资比例最高的国家，应该获得相应比例的投票权，但这是否会受到重蹈世界银行和国际货币基金组织“一国独大”的质疑并遭到其他成员国的反对还有待观察。目前看来，中国作为金砖银行的主要发起国及出资国，为了改变国际金融格局的目标，秉承着求同存异、和平发展的外交原则，在高级管理人员等制度安排上作出了一些牺牲与让步。

可借鉴世行等机构经验，并倒逼其改革。世行、亚行等国际金融组织成立并运营了近70年，已积累了较丰富的多边金融机构运营和管理经验。尤其是其项目开发和评审、风险控制、资金募集等经营模式可作为金砖银行很好的参考。但世行、亚行贷款条件的严密性、贷款资金的有限性、审查程序与后评价体系的复杂性，甚至附带的政治条件都广受贷款国家诟病。金砖银行作为发展中国家自己建立的国际银行，在项目的选择和提供融资的条件审核上可能会与现有的开发性金融机构存在不同之处。

金砖银行及应急储备基金旨在为发展中国家的基础设施建设和可持续发展项目筹集资金，将成为发展中国家除世行和IMF以外的重要资金来源。这无疑将减轻发展中国家对欧美发达国家主导的国际金融体系的依赖，提高包括金砖国家在内的发展中国家在金融体系中的话语权，此外也将倒逼世界银行和IMF向着更加公平的方向改革，使其改变向欠发达贷款国设置苛刻条件的做法。

应基于共识，勇于创新。对于金砖银行的结算货币、储备货币以及汇率政策等，目前尚未达成统一的定论。但基于金砖国家摆脱欧美金融控制的共识，采取金砖国家本币进行贸易结算，汇率盯住成员国货币，对于降低交易成本和汇率风险、加强经济合作、完善各国储备结构等方面都是有利的。作为一个由发展中国家自己组建的全球性开发性金融机构，将会面临大量的新情况、新问题，没有现成经验可借鉴，这就需要有良好的创新机制，鼓励通过创新来克服困难，探索出一个符合由发展中国家组建的全球性多边金融合作机构运营模式。

支持基础建设 促进贸易合作

支持基建将是金砖银行的重头戏。金砖银行在提供融资时将首先考虑金砖成员国急需的基础设施建设需求，会偏重向非洲国家基础设施提供融资，同时也需要建立完备的征信体系，进行严格的风险控制。通过基础设施建设这一领域的合作，金砖银行可以成为发展中国家共享基础设施建设技术和经验的平台，也可以成为新兴市场国家和发展中国家突破发展瓶颈的关键助力。

金砖国家自建立合作关系以来，各国间贸易联系不断加强，但仍处于初级阶段，有很大的改善空间。以进口贸易为例，1995～2010年，金砖各国从其他金砖国家进口的贸易量占其总进口的比重均呈上升趋势。例如，巴西从中国、印度、俄罗斯和南非四国进口占巴西总进口的比重从1995年的1.93%上升至2010年的17.97%；中国从巴西、印度、俄罗斯和南非四国进口占中国总进口的比重由1995年的4.62%上升至2010年的7.15%。贸易合作的深入需要完善的金融体系作支撑。目前，金砖国家之间的贸易仍然以美元为主要计价货币。自2008年金融危机以来美元汇率起伏不定，给金砖各国之间的贸易成本带来波动，不利于多边贸易的深化与发展。金砖银行通过着眼于探索贸易国本币结算，扩大结算货币选择范围，可以有效地解决上述问题，推进金砖各国贸易结算便利化。从中国视角出发，如果使用金砖国家本币作为贸易结算货币，人民币跨境贸易结算业务将得到进一步发展，这对于资本项目尚未放开的中国，将是人民币国际化的重要推动力，同时也将对深化上海自贸区各项金融改革产生明显的推动作用。中国和巴西、俄罗斯之间的跨境贸易人民币结算业务已经起步，这对三国的贸易无疑是一个利好因素，也会对其他成员国产生示范作用。

金砖银行是金砖各国金融合作的重要突破，而金融合作需要经济合作作基础，金砖国家在资源禀赋和产业结构上的差异为相互之间深化贸易合作创造了条件。但与此同时，各国在政治体制、经济制度、贸易规则、民族宗教等方面存在的差异又会阻碍相互的合作。甚至在某些领域还存在较多的竞争和利益冲突。因此，金砖银行的发展，既充满了机遇，又面临着挑战，任重而道远。（作者系国家开发银行研究院常务副院长、金融研发中心主任） □