珠三角中小企业融资问题研究

林燕威

摘要：中小企业在社会经济发展中的作用向来不容小觑，是国家经济的柱石。然而，我国中小企业的作用与其在金融环境中的地位并不成正比，融资难己经成为困扰中小企业发展的痛疾，08年以来的金融危机对中小企业造成了很大的冲击，使其融资问题更加凸显。本文拟分析金融危机后珠三角地区中小企业融资难的现状、问题及原因，并在此基础上提出一些解决的对策建议。

关键词：融资 金融危机 信息不对称 贷款渠道

珠江三角洲中小企业为数众多，现阶段以大多数集中在劳动密集型产业为主，进入门槛低，企业间的竞争就更加激烈，资金成为制胜的关键。但现阶段我国金融市场还没发展到一个很高的层次，与中小企业的融资要求并不同步。中小企业往往在间接融资市场上融资，但因为企业规模、企业信用上的问题，很难从间接融资市场上融到资金。发现和显示出造成珠三角中小企业融资难形成的成因，寻找解决融资难问题的有效方法，对于中小企业认清其处在的现实环境当中、客观公正地评价出自身的优势和不足、寻找出解决融资难问题是珠三角中小企业的首要任务。

一、珠三角地区中小企业的融资特点

中小企业其特点是经营面小，存在经营方式多样化并且缺乏核心销售产品，利润不突出，有点小打小闹的经营模式，只因为这样中小企业对融资才会出现要求小、范围涉及面比较广、具有很强的实效性等。发展初期的中小企业本身就缺乏资金，大多数以租赁为主，期间所获得的利润少，承担高度风险，信贷规模不完善，无法取得大企业的信任，从而失去担保机会，之前所表现出来的种种使银行无法为其提供贷款。高新技术的企业一般都存在利润低下和产值落后及净资产偏低等等问题。总体来看，中小企业融资有四个典型特点第一是资金的需求量小，抵押担保无法落实；第二是、融资方式单一，缺乏直接融的途径；三是融资成本太高，企业难以承担；四是信息的不对称，加重了融资难度。

珠三角地区中小企业市场机制灵活多变，给市场经济带来较好的效益及诱人的利润，但规模小的中小企业在资本市场上没有取得很好的发展，与大企业竞争缺乏一定的实力。过高的融资成本，让中小企业无法逾越这个门槛，导致融资受阻。

二、珠三角地区中小企业融资现状和存在问题

（一）珠三角融资生态环境恶化

08年金融危机爆发后，珠三角上百万家中小企业面对着严峻考验，许多中小企业都面临倒闭的局面。数年以来的融资难问题更为体现出来，融资生态逐步恶化。一方面，中小企业资金短缺催生了各类形式与名目的高利贷机构、地下钱庄，高额利息累赘，另一方面，危机让银行对中小企业的贷款越发严格使中小企业越发偏体鳞伤。深圳市中小企业65%以上的企业都存在融资难的问题。中小企业对资金日益增长的需要横生了高利贷机构、地下钱庄等民间灰色金融的产生，他们以信用贷款、信用担保、无抵押快速放款的方式提供短期高息融资取得暴利。

（二）珠三角企业融资自身存在的问题

珠三角地区中小企业的数量多，可是直接融资比率较低，而且融资渠道窄小，中小企业的主要渠道只能是银行贷款。在众多的中小企业中，其资金的主要来源多数都是自我融资，即是企业内部融资积累。这种是以自我积累为主的融资方式，过度依靠内部融资，极小的吸引社会资金入股，可能会由于股利支付过少不能吸引股利爱好的机构投资者，减少企业投资的吸引力，从而造成了融资数量小，成本高，导致严重影响企业规模的壮大和收益的提高。据广东省银监局相关人士透露，数据显示，东莞的小企业融资通过银行借贷达到90%以上。大多企业都把银行贷款作为取得企业流通资金的主要渠道以致是唯一方式，很少利用融资租赁、协议投资、小额股权转让等融资渠道。

（三）银行对中小企业的信贷能力信心不满

企业出现有意逃债行为，社会信用的风险逐步增长。据工商银行广东省分行副行长杨南昌说，受到国内外经济金融形势改变和内外部经营环境复杂多变等不利因素影响，很多的中小企业经营成本提高，利润下滑，中小企业信用风险的不定因素都大幅增多。珠三角中小企业取得的的外源融资，绝大部分都是来自银行贷款的。可由于中小企业自身存在条件的局限，珠三角的商业银行对其普遍惜贷，在贷款投向上都是偏向于优质企业特别是上市公司、大型国有企业，从而大量减少了中小企业的贷款比例。同时商业银行在给予中小企业融资时，贷款的门槛过高，各金融机构都制定了相关的贷款制度，只有符合国家银行评级、产业政策、担保条件的中小企业企业才能得到贷款，而许多中小企业缺少可抵押的资产，也没有获得相关经济主体提供的担保，导致成为银行拒贷的原因之一。

三、珠三角中小企业融资难产生的原因分析

珠三角地区的中小企业很多都是低门槛进入市场，自有资金少，经营规模小，负债率高，技术水平不高，管理疏漏，抵抗风险能力较弱，经营稳定性较差。总的来说，珠三角中小企业融资主要存在银行与企业的信息不对称，政府支持力度不足，信用及担保环境不完善等问题。

（一）银行与企业的信息不对称

融资的“代理”属性，决定信息不对称则成为横亘在融资面前的重要因素。银行与企业的信息不对称主要有以下几个方面。第一，银行对企业财务状况了解不深。中小企业在信息披露方面的制度性建设不健全，企业征信体系建设依然不够完善，商业银行很难完整、精确了解到中小企业相关信息和财务状况，导致没办法对单个中小企业信贷业务做出标准的判断。第二，中小企业自己拥有的资产总量少，固定资产比率不高，可以拿去抵押的财产相当少。流动资产的价值变化大、监督成本高，难以作为抵押品。除了房地产和土地外，银行基本不接受其他做为抵押品的方式。而珠三角地区的中小企业厂房主要都以租赁为主，产权的所有权很多都是村民集体所有的，使得以租赁为主的中小企业在设备评估方面上价值不高，导致银行无法给予其贷款。

（二）政府的支持力度不足

造成中小企业融资困难的原因之一还是政府在政策方面上对中小企业的支持力度不够强。当前我过还没有制定出一部完善的对中小企业有利的法律，使得那些所有制性质的中小企业在法律和权利上的不到帮助。而政府对大企业较为重视，政策方面较为倾斜，导致中小企业在资金问题上得不到优惠和便利。如《广东省小额贷款公司管理办法（试行）》规定试行期间一家小额贷款公司的注册资金是两亿元以上，加上从银行融入的一亿元，也相当的有限，可还是不能解决目前珠三角中小企业的融资需求，同时小额贷款公司在发展上也受到局限。endprint

（三）信用及担保环境不完善

金融机构通常都以企业给出的信息采取定量分析以及定性相结合的方法实行信用评级给予企业信贷，企业财务指标是定量分析。国家宏观政策、企业前景、行业景气、管理水平等结合企业整体经营状况是定性分析。很多银行把内部评定的客户等级是银行授信决策的重要依据，利率定价、授信额度、保证金交存比例等方面都据此区别对待。如中行对等级为A级客户在利率上给予基准利率10%～30%的上浮优惠，在最高授信额度上按资本金2倍授信，在银票保证金上按50%的比例收取。由于商业银行在评定信用等级、审查企业贷款条件时，把企业的经营实力和经营规模作为主要审查对象，中小企业与大企业使用同一标准，不利于中小企业从国有商业银行取得贷款支持。

四、解决中小企业融资难问题的建议

要解决中小企业融资难的问题，需要从完善金融体系，疏通贷款渠道、加强政府扶持力度、大力发展中小企业担保贷款业务等方面着手。

（一）完善金融体系，疏通贷款渠道

首先实行信贷业务差异化监管，“对症下药”缓解贷款难题。当前提出对商业银行开展中小企业信贷业务实行差异化的监管政策，是经济形势发展的需要。尽管中小企业信贷市场前景吸引人，但其投入大、风险高的特点导致不少银行觉得中小企业信贷业务是“鸡肋”。要让银行不再“嫌贫爱富”，更有主动性和积极性，机制的建立和保障无疑很关键。其次应该不良贷款比率为中小企业宽松的公差范围。 初步评估中小企业贷款风险，信贷风险控制之前的市场营销和成本高，贷后的管理和结算成本高，适当放宽银行对中小企业不良贷款率的容忍，开发更灵活的特殊管理措施，将有利于引导潮流银行为中小企业贷款中的不良贷款核销政策，应该比一般信贷业务更宽容。

（二）加强政府扶持力度，推动中小企业发展

政府可以通过税收政策方面解决中小企业融资难的问题。对银行特定业务减税，以增加他们的贷款给中小企业的热情对于中小企业来说，进行纳税信用、能力评估，并允许其以纳税信用、能力作为贷款抵押物，以增加他们的贷款能力，可抵押资产。对中小企业减税，加强税收改革，减少中小企业的税收负担，以改善其内部融资能力支出，从而降低其融资需求。

（三）大力发展中小企业担保贷款业务

可以民间组建，也可以政府组建。民间组建，市场化运作的特点是产权清晰，职责分工和市场经济的有序运行，效率是比较高的。可受到资金来源等因素限制，一般规模不大。政府组建，可以市场化运作也可以政府运作，但政府运作容易受到政府行为干预，分离企业和建立社会主义市场经济体制的大方向相反，市场化运作则发挥市场经营灵活的优势，符合发展社会主义市场经济的改革方向，因此，我们应该大力发展这种模式的中小企业信用担保机构。这样中小企业集群可以构成一个“互识社会”。其次可以克服之间的信息不对称，以增加银行放贷的积极性，将有助于建立长期稳定的银企关系，降低银行信贷成本和信贷风险。

（四）进一步完善支持中小企业的金融服务

我国的中小企业所有制构成比较复杂，而我国的企业立法和有关政策又主要是按照所有制性质来制定的，这使得不同性质的中小企业在不同的竞争起跑线上，不利于中小企业的发展。这一方面我们可以借鉴江苏和浙江两个省的方针对策。推出保全仓库业务，质押担保贷款，占应收账款质押业务，保理业务，法人股东或私人财产抵押的个人贷款提供天然公司贷款业务等企业的生产和管理，更加注重对中小企业的融资服务使用关系型贷款，抵押贷款，并更重视对中小企业的关系型贷款运用，改善中小企业抵押贷款方式的单一性。

（五）建立我国统一的中小企业政府管理机构体系

中小企业为了规范管理，国家应考虑建立全国统一的中小企业管理机构，即设立中小企业局。而设立中小企业局必须对现有的中小企业行政管理机构进行较大规模的调整，如将工信部中小企业司、乡镇企业局、工商行政管理局以及各行业主管局对中小企业的行政管理职能统一合并到中小企业局。也就是说，设立中小企业局并非在现有的行政体系上简单进行“加法”，而是在“减法”的基础上再做“加法”。 我国可考虑建立由中央级中小企业局、省市级中小企业管理分局和县市级中小企业地方局共同构成的中小企业管理机构体系。这不仅能最大限度地保护中小企业的利益，而且能更好地推动中小企业技术创新，扩大出口，公平竞争，最终推动经济社会的稳步发展。

中小企业融资难是一个国家一个民族经济发展的棘手问题，社会各地都在努力的寻求着解决的方法，这需要社会、政府、金融机构，担保机构、资本市场、中介机构和中小企业进行各方面的合作。中小企业应当结合地实际情况，及时调整产品结构，充分发挥当地资源、市场、技术等方面的比较优势，逐步形成了主导产品的竞争优势和区域特色，提高自身的核心竞争力。

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