降息对个人理财影响不大

康宁

11月21日，央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.60%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。新闻一出，老百姓都在关心，它对个人理财有什么影响？需要做什么来应对降息？

在回答这些问题之前，首先还是要清楚利率调控这一央行的重要调节工具。利率是金融市场的核心，利率调控是各国央行控制市场货币量的直接手段。在决定是否调控利率时，央行考虑的是国家宏观经济层面的重要因素，不仅包括国内经济金融，更包括国家与国家之间的金融平衡。理财收益率和投资方向，是国家利率调控影响的一部分，且不是最重要的部分，因此老百姓不必过分敏感。

但是，看到存款利率下降，大家不免心里还是一紧：我的钱是不是不应该存在银行了？事实上，此次央行在宣布降息的同时，对银行存款利率上限也进行了调整。以前银行存款利率可以上浮至基准的1.1倍，现在扩大到1.2倍。在激烈的竞争面前，多家银行都纷纷调整了存款利率，将其上浮至基准的1.2倍。这样算下来，定期存款利率，尤其是长期定存利率不降反升了。

不过要提醒大家的是，定期存款的利率是存入时确定的，之后降息或升息，都不会对已经存入的定期存款产生影响。很多时候，如果刚刚存了定期却遇到存款利率大幅上升，取出之前的定期存款重新按照新利率存入会更划算。不过这次只是从1.1倍上升至1.2倍，这样的涨幅对定期存款利息的影响非常小，没必要为此再折腾。

虽然银行的个人定期存款利率实际上没有下降，但毕竟基准利率下降了，仍然会对我们造成一定影响。比如住房公积金，在降息之后，大家要支付的房贷利息会相应减少，但同时公积金存款的利息也会减少。再比如一些和基准利率挂钩的理财产品，其收益率也会随之下降一点点。因此，大家可以看看自己现在手头的理财产品是否与基准利率挂钩，如果因此造成了比较大的损失，可以考虑更换理财产品。

与降息密切相关的另一类投资是货币基金。今年很多人的一个明显感受是，余额宝等各类“宝宝”产品，收益都大不如去年了。换句话说，货币基金的收益率在不断下降。去年动辄5%、6%的收益率，在今年几乎见不到了，大部分都在4%。原因很简单，去年资金紧张，银行要用钱，只能用高收益率的货币基金吸引资金，而今年这种情况好转了。利息是使用资金的价格，降息后，使用资金将会更便宜，市场上的資金将会更加宽裕。所以，4%的收益率将是未来货币基金市场的常态，继续把钱放在“宝宝”产品里的人，要考虑自己能不能接受这个收益率，是不是应该考虑其他理财产品。

很多人对降息后的股市充满期待，认为牛市要来了，现在是投资股市的好机会。的确，理论上讲，降息是股市的重大利好，市场上充裕的资金会流入股市带来上涨行情。实际发生的情况也是这样，降息消息出来后，股市确实出现了持续上涨。不过，大环境好并不意味着投资股票一定会赚钱。市场利率只是影响股市的因素之一，股市行情，特别是某只股票的涨跌，是受多种因素决定的。无论在任何时期，股票都是风险较高的投资手段，需要具备较多的专业知识才可以进入，之前就不会炒股的人，降息之后仍然不会炒股。只因为降息就认为股市会涨而去投资股票，是非常盲目的行为。

总而言之，降息确实会对个人理财带来一定影响，但这影响并不像想象的那么大。降息是一次正常的市场变化，个人理财的核心仍是自身的财务需求，坚持原则、不被市场牵着跑才是最佳应对之道。

（作者微信公众号：理财实验室）