揭秘华尔街最新情报调研武器

杨可瞻

看过《窃听风云》系列电影的观众一定对其中的高科技窃听手段着迷不已。但在华尔街那些财大气粗的对冲基金眼里，这早已经不是什么新鲜玩意了。他们早已将各种高科技手段应用于情报调研，目的很简单——比其他人更早知晓更多有用的商业信息。

通过高分辨率的卫星，他们可以比普通公众更早获知某些经济数据的异动；他们也可以定点监控某一个地点，比如百货公司或者大型连锁超市的停车场，以获取足以判断这些零售企业经营景气度的可靠数据。为他们提供这些服务的公司则逐渐发展起来，形成了一个朝气蓬勃的新兴产业。

安然首开高科技调研

在大多数中国投资者眼中，一个基金经理的日常工作应该是这样的：带领手下团队频繁调研上市公司，如果是做大宗商品的，就要经常去矿山或者农场待着，貌似只有这样，才能掌握第一手的有用信息。

不过，接下来的一切，可能将会颠覆你的这一认知。

加里·希克森是昔日能源巨头安然的交易主管，为了弄清楚畜牧业的供需链条，希克森希望能做点特别的，比如去农场数有多少只羊。他们派一个飞行员开飞机去拍高清照片，然后再交给安然的科学家进行分析。但这样做的问题是，成本太高且很难将这些数据与交易联系在一起，希克森最终不得不作罢。

如今安然早已破产，但希克森利用高科技手段进行调研的思路却传承了下去，一些商业保险公司通过卫星监控航运和气候信息，从而控制承保风险；另有一些华尔街投资公司则利用卫星或者红外线技术来获得先人一步的情报。

在英国，一家名为Geospatial Insight的数据公司与挪威的卫星公司联手，发布关于从大宗商品、农业到运输业的相关数据，这给他们的对冲基金和商品交易客户带来了潜在的“交易优势”，因为客户往往能提前数周于公开发布的数据拿到较准确的信息。

早在5年前，芝加哥的信息商Remote Sensing Metrics就用卫星追踪像星巴克、沃尔玛等连锁零售商的人流数据和停车场车辆变化，从而推测出其一些核心经营数据，这就给了对冲基金在相关上市公司财报发布前快人一步的优势。

卫星图片交易呈井喷之势

如今，信息商与对冲基金之间的卫星图片交易已呈井喷之势，换句话说，华尔街这些嗜血的“鲨鱼”正疯狂利用高科技来武装自己，以避免在交易竞争中落后。

基金经理在订阅了这些服务后省去了很多麻烦，比如可以查看煤矿和煤矿之间的污染风险，或者铁矿石厂矿的工程进度。这样一来，投资者就很容易就分辨出哪座煤矿的产出更好，也可以通过红外线分辨出农产品的收成质量如何。

而对于那些擅长交易零售行业公司股票的基金经理来说，他们可以通过追踪百货公司或者连锁餐厅门前的停车场车流变化，来预测其最新的季报数据。

Mike Gantcher是RS Metrics的销售主管，他表示公司在过去两年已经吸引了25家对冲基金，而2013年公司的增速是“爆炸性”的。资料显示，RS Metrics的技术是将高清卫星图片通过量化分析转换为研究报告。

此外，在这家公司的官方网站上写着：“我们的客户包括华尔街最资深的投资公司、美国最知名的零售商和房地产经纪商，以及政府机构和工业公司。”

高科技调研公司掌握行业先机

那么，华尔街之前是否有这样的成功案例，即通过高科技调研手段成功提升投资收益呢？答案是肯定的。

Genscape是美国一家能源监控公司，其监控手段是红外线成像等技术。查阅其官网发现，Genscape的监控业务主要覆盖两大地域，分别是北美和欧洲。在北美包括电力、天然气、煤炭、海运、原油、石化产品和农产品监控；在欧洲则包括电力、原油、煤炭、污染物排放和天然气监控。以北美电力监控为例，Genscape提供10套不同产品，包括实时监控北美发电厂停机状态、气候对电力需求影响、红外线监控发电风险以及风电预测等。值得一提的是，Genscape的客户几乎都是华尔街“名流”，其银行客户包括高盛、摩根大通、德意志银行等。

据《华尔街日报》报道，美国俄克拉荷马州的库辛是西德克萨斯轻质原油（WTI）的提油交付点，同时也是纽约商品交易所制定WTI原油即时价格的重镇，在某个夜晚，一架直升机突然出现在库辛城的上空，并一直保持低空飞行，飞机上有一个热成像镜头对准了地平面上硕大的油罐，其任务只有一个：为华尔街收集原油情报。

直升机的主人正是Genscape公司，他们想法明确，用热成像镜头拍摄红外线勘探照片，然后再分析每个油罐中还有多少原油。Genscape公司对这项技术非常自信，他们甚至能预测美国政府的库存报告。而身处华尔街的对冲基金，则不惜花重金在政府发布报告前拿到准确情报。

由于Genscape的情报给予投资公司非常明显的交易优势，其费用也颇为不菲。据《华尔街日报》报道，基于原油供应的报告一年的订阅费用高达9万美元。如果要订阅关于原油、电力和天然气等的内部报告，客户一年需要支付超过30万美元。

每一周，华尔街投资原油的公司都会死盯着美国能源局（EIA）的库辛库存报告，但Genscape却能比EIA提前2天发布非公开信息。数据显示，在每年7～11月之间，Genscape报告准确预测到了EIA报告的任何变动。

这样一来，反而使Genscape成为行业风向标，甚至连EIA也会在发布报告前咨询Genscape的专家，特别是当EIA发现自身报告与Genscape出现巨大不符时，便会反复检查数据是否存在错误。在最近一次美国政府关门期间，EIA暂停了发布库存报告，Genscape便成为投资者获悉库辛库存的最主要途径，当其向公众免费发布报告时，那些收费客户已提前几天知道结果了。

还有一个典型的成功案例发生在2013年8月21日零时31分，当时Genscape通过邮件告诉客户有接近100辆石油运输车抵达俄克拉荷马州的斯特劳德镇，并且这些车正在准备输油管进行运油，这种情况在过去1年从未发生过，Genscape的邮件写道：“在斯特劳德镇突然上升的电力需求，预示着原油将从这里输往库辛，时间预计是早上10时30分。”

德意志银行的交易员看到警报后，意识到库辛作为交付点的经济地位正在上升，那么如果当地的库存上升，美国油价就会下跌，所以他们果断进行了套利交易，押注美国原油期货价格和欧洲布伦特油价的价差会扩大，事后证明这种押注成功了，布伦特和纽约原油价差一度扩大，超过8%。