企业技术创新投资与风险管理

沈渊 漆世雄

摘要：企业的发展离不开技术的支撑，任何环节都需要技术创新来辅助企业的有效发展，但是在技术创新管理过程中存在一定的投资风险，即投资与产出是否能够平衡，能否达到预期目标，是企业风险管理的一个重要问题。基于风险投资视角对企业的技术创新进行管理是现代企业管理理念的一个重要组成部分，文章立足风险投资视角，对企业技术创新风险管理的策略进行体系化分析。

关键词：风险投资；技术创新；企业管理

中图分类号：F273 ； ； ； ；文献标识码：A ； ； ； ；文章编号：1009-2374（2014）18-0168-03

技术创新是企业发展中非常重要的一个部分，从企业的发展角度而言，积极的进行技术创新能够有效提高企业的创新能力，为企业在市场竞争中带来更高的核心竞争力，对于促进企业开拓市场，保持市场占有率有着重要的作用。在企业技术创新的过程中，其技术创新风险一直以来就是企业在技术创新中所面临的一个重要问题，如何降低企业在技术创新中的风险，提高科技成果转化度，是企业在进行技术创新投资中所获得更大的收益的关键性问题。降低企业技术创新风险也是风险投资对于所投资企业的需求，从风险投资的角度来讲，降低企业技术创新风险是控制投资风险的一个重要部分，这也就要求企业在进行技术创新的过程中，进行严格的技术创新风险管理，在企业内建设完善的技术创新风险管理体制，以在保证技术创新取得成果的基础上，最大程度地降低技术创新风险，这对于降低风险投资风险，促进企业的发展和保证对企业的风险投资获利有着重要的作用。

技术创新风险管理是指在企业进行技术创新的过程中，对于企业技术创新研发过程中存在的各种风险因素进行控制的一种管理行为，以此来降低技术创新中的风险，保障企业的技术创新收益。企业在进行技术创新的过程中，由于外部环境的变化，技术创新项目的难度和复杂性，企业创新人才的素质高低等等，这些不确定因素都会给企业的技术创新带来一定的风险，因而也就会直接影响着企业的收益。在企业技术创新中存在的风险是能够控制和管理的，对这些风险因素积极地进行控制和管理能够有效地降低技术创新风险，从而保障企业的技术创新收益。技术创新风险管理的主要功能便是在企业的技术创新过程中，对于技术创新研发的各个方面予以控制和管理，例如技术风险、市场风险、财务风险、管理风险等等，对这些风险因素进行可控管理，从而最大程度地降低企业技术创新风险。从国外一些企业的技术创新风险管理经验来看，在企业技术创新中进行完善的风险管理对于降低技术创新风险，降低企业经营风险，保证企业的经营发展有着重要的作用，而且也能够有效地提高技术创新收益，从而也就降低了对企业进行风险投资的投资风险。

在企业进行技术创新的过程中，需要大量的资金支持，而对于一些企业来说，特别是创立初期的企业，在资金方面存在很大的欠缺，因而在技术创新中所需要的资金来源主要为获得融资。对于创业初期的企业而言，获得融资的最好方式便是风险投资，风险投资与其他融资方式相较而言，其融资规模更大，融资成本更低，是更加适于初创型企业选择的融资方式，而风险投资较其他的融资方式而言，在企业的经营管理方面也存在很多不同的影响。风险投资对于企业在技术创新方面进行资金支持，是为了在将来获得企业技术创新的收益，因此对于企业所进行的技术创新项目也就有着更加严格的要求，风险投资机构对于企业技术创新风险的管理也就更加的严格。风险投资所进行投资的目的是为了获得收益，而风险投资所投资的领域又普遍存在着很大的风险性，为了保障风险投资的收益，就应当有效地进行风险控制，企业技术创新风险控制便是这种风险控制中的重要部分。风险投资在规避技术创新风险中所依赖的基础除了在企业的技术创新中进行管理和监督，主要的便是风险投资对于企业技术创新成果的交易模式，风险投资以同企业进行技术创新成果的交易为基础，以这种模式来促进企业积极地进行技术创新，从而也就降低了技术创新风险。我国企业技术创新风险管理中存在的问题

如下：

第一，认识不够。在我国的企业技术创新中，普遍存在对技术创新风险管理认识不够的问题，对于技术创新风险管理的概念也没有一个充分的认识，这就导致企业不重视在技术创新中进行风险管理，没有主动地去进行技术创新风险控制。我国企业在技术创新风险控制方面的欠缺，对于企业技术创新风险的降低，保证企业的发展造成了很多不利的影响，也不利于企业收益风险的获得。我国企业在改革开放以来的快速发展中，在技术创新方面一直以来都存在着很大的欠缺，创新技术风险控制就是其中很突出的一个方面，我国众多的企业还没有对技术创新风险控制有一个充分的认识，对于技术创新风险控制在提高企业技术创新收益，降低企业风险方面的巨大作用也没有一个正确的认识，因此就使得我国的企业技术创新风险管理明显落后，不能够在企业经营中发挥应有的作用。另一方面，企业对于技术创新风险管理认识的不足还体现在对技术创新风险管理的概念理解上，很多的企业还没有充分理解现代技术创新风险管理的正确概念，因而在进行技术创新风险管理的过程中，对于技术创新风险管理的真正内涵缺乏理解，不利于技术创新风险管理在企业中起到应有的作用。

第二，管理体制不健全。技术创新风险管理这一概念在我国企业中形成的时间并不长，许多企业在进行技术创新风险控制中还没有探索出完善的技术创新管理体制，对于在技术创新风险控制中建设完善技术创新风险管理体制的重要作用还没有一个充分的认识。对于企业而言，在技术创新研发过程中，会面临着来自于外部环境和内部因素等各方面的风险，而为了降低这种风险，就需要在技术创新过程中进行风险控制管理，也就需要有着完善的技术创新风险管理体制去作为风险控制的保障。而我国企业在技术创新风险管理体制方面的不健全，就会给企业的技术创新造成不利的影响，这种影响也是体现在多个方面的，如技术创新的资金投入、人才保障、成果考核等等，缺乏完善的技术创新风险管理体制是很难保障技术创新各方面工作统筹进行的。另外，我国众多的企业还没有树立起主动建设技术创新风险管理体制的意识，一些企业虽然有技术创新方面的相关管理，但是还没有形成一套完善的体制，在企业的技术创新中还没有认识到完善的风险管理体制对于企业技术创新的重要作用。企业在技术创新风险管理体制方面的不健全是我国企业在进行技术创新中普遍存在的问题，不利于企业的经营发展。

第三，管理水平有待提高。在我国企业的技术创新风险管理中，管理水平的低下也是较为突出的一个问题，对于企业而言，较高水平的企业管理是保证其能够获得成功的基础，风险管理也是企业管理中非常重要的一部分，风险管理在企业的技术创新中也能发挥出巨大的作用，而对于这种作用，许多企业还不能够正确地认识到。因此，我国的企业在技术创新风险管理方面的重视程度也就不高，这也是导致其技术创新风险管理水平低下的主要原因，企业在这方面投入的欠缺极大地限制了企业风险管理水平的提高。另一方面，我国的企业在进行技术创新风险管理的过程中，对于相关管理人才的不重视，也是导致管理水平不高的一个重要原因，在企业的风险管理建设中，尤其是在技术创新风险管理方面，需要具有高素质、高专业性的相关人才去开展技术创新风险管理工作，管理人才在拥有较高的管理才能基础上，还应当有着一定的技术知识，这也是保障新技术创新工作取得较好成果的风险管理基础。企业在技术创新方面的管理水平不高是我国企业在降低技术创新风险，保障技术创新收益的一个不利因素，而且也给对于其进行风险投资的机构带来了一定的投资风险。

第四，市场定位不准确在我国企业的技术创新中，存在着很普遍的一个问题便是科技成果的转化度不高，这一问题也就给企业的技术创新带来了很大的风险，而之所以会出现科技成果转化度不高这一问题，在很大程度上也是由于缺乏准确的市场定位造成的。我国很多的企业在进行技术创新之前，并没有进行严格、完善的市场调研，对于很多新技术的研发都是由企业的决策层主观决定的，这种企业决策的不科学性也是造成这种市场定位不准确问题的重要原因之一。在我国很多的企业中，一些技术创新项目的研发并不具备可行性，一些技术的实用性和市场前景并不好，而一些企业没有正确地进行技术创新项目的可行性评估，特别是在市场定位方面，更是缺乏充分的调查研究，这就使得企业在技术创新中很难保证其项目的可行性。准确的市场定位，是企业进行技术创新的基础，如果市场定位出现了偏差，就会使得技术创新的整体方向发生误差，从而给企业的技术创新带来巨大的损失，也会给企业的经营发展带来损失。从我国企业的技术研发现状来看，技术创新项目的市场定位不准确是我国企业技术创新中普遍存在的，也是造成我国企业技术创新科技成果转化度低的重要原因之一。针对存在问题的对策如下：

（1）提高认识。企业应当提高对技术创新风险管理的认识，充分地了解技术创新风险管理概念，理解现代技术创新风险管理的真正内涵，以在企业中加大技术创新风险管理力度，促进企业的技术创新发展，从而给企业带来更高的技术创新收益。我国的企业应该较好地学习和借鉴国际上的企业技术创新风险管理先进经验，对于国外企业的成功模式进行较好的借鉴，以此充分地理解现代技术创新风险管理的概念，结合我国企业的实际情况，促进我国的技术创新风险管理发展。这也要求企业的领导者和决策层应当认识到在企业技术创新中进行风险管理的重要性，提高对于建设企业技术创新风险管理的重视，从而在企业的技术创新中去主动进行风险管理活动，并且在企业内部设立由专人组成的风险管理团队，以更加有力的管理工作保障技术创新的收益。从风险投资的角度而言，风险投资机构对企业进行投资，虽然有着一定的风险，但是为了保障风险投资的收益，必然会去主动进行企业经营风险控制，这种风险控制也包括企业的技术创新风险控制。因此，企业在获得风险投资以后，也必然会根据风险投资机构的要求，主动加强技术创新风险管理建设，提高对技术创新风险管理的认识，这也是降低风险投资风险的重要措施。

（2）完善管理体制。企业在技术创新的过程中，应当建立起完善的技术创新风险管理体制，这是降低企业技术创新风险、提高企业技术创新收益的有力措施，对于保障企业的经营发展来说，也有着重要的作用。企业在建设技术创新体制的过程中，应当在技术创新的各个方面进行控制，如资金投入、人才保障、立项评估、市场调研等等，充分地分析技术创新项目的难易度、可行性，对技术创新项目的市场定位进行正确分析，这些都是能够有效降低技术创新风险的措施。建设完善的技术创新风险管理体制需要企业加大在技术创新风险管理方面的投入，在人力、物力上给予充分的保证，同时在建设技术创新风险管理体制的过程中也可以较好地借鉴国外其他企业的成功经营，并且针对我国企业的具体情况加以改变，以探索出更加符合我国企业情况、能够有效降低企业技术创新风险，提高技术创新收益的技术创新风险管理体制。完善的风险管理体制也能够有效地降低风险投资的投资风险，给风险投资机构带来更为客观的回报。

（3）加强风险管理高水平的技术创新风险管理是降低企业技术创新风险的重要基础，对于此，企业应该进行正确的认识，这也就要求企业去加强在技术创新方面的风险管理，积极地提高技术创新风险管理水平，以此给企业带来更高的技术创新收益。企业应当积极地在企业内部进行技术创新风险管理建设，引进和储备相关人才，充足的人才保证是提高技术创新风险管理水平的基础，企业也应当认识到人才是企业最为宝贵的资源，高素质的风险管理人才是企业提高技术创新风险管理水平的关键。另一方面，加强技术创新风险管理还需要企业领导层的大力支持，在企业内部成立由专人组成的风险管理团队或者风险管理部门，负责企业经营风险的控制管理，特别是在企业技术创新方面的风险管理，协调企业中各个部门积极的配合风险管理工作的开展。由于风险管理所涉及的方面较多，包括企业的业务经营、技术研发、财务管理、市场开发等等，因此在企业中进行技术创新风险管理工作的过程中，需要企业内部其他部门的配合工作，这就要求企业的领导层在企业内部明确风险管理部门的职责，并且对各个部门之间的合作进行协调，以提高技术创新风险管理工作的执行力。

（4）充分进行市场研究。针对我国企业在技术创新中缺乏市场调研评估的现象，企业应该提高对市场定位的重视，作为企业应当认识到，任何的产品或者技术都应该是以市场应用和需求为基础的，这也是保证企业获得收益的基础。进行没有市场需求的产品和技术创新研发是没有任何意义的，而且会给企业造成很大的浪费，我国很多企业的技术创新效果不佳在很大程度上也是由于缺乏充分的市场研究造成的。企业在进行技术创新前，应当积极地进行市场研究，根据技术的特性，评估其市场需求和项目的可行性，并且根据市场的当前需求和未来发展趋势，对所进行的技术创新项目进行修正，以保证企业的技术创新项目能够取得较好的效果。企业在进行市场研究的过程中，可以通过采取不同的方式，针对不同地区的市场进行区别式的研究，不同的市场也会有着不同的需求情况，进而技术创新所带来的收益情况也就会有所不同。因此企业的市场研究应当是科学的、完善的并且富有针对性的，这也是企业技术创新能够取得较好成果的前提。同时，以市场需求和发展趋势为方向，在进行技术创新的过程中就能使得技术创新项目更加的有实用性，也就降低了企业技术创新的

风险。

技术创新是企业在当前的经济时代下的核心竞争力，也是企业长远发展的保障，而在企业的技术创新过程中，会面临各种各样的风险，这种企业技术创新的风险也会给企业带来经营发展上的风险。技术创新风险是一种可以控制管理的风险，而我国在技术创新风险的管理方面存在很多的问题，这些问题对于技术创新风险的降低、保障技术创新收益、促进企业经营发展都是极为不利的。因此，企业应当对这些问题积极地进行改正，提高风险管理意识，以建设更高水平的技术创新风险管理，为我国企业的技术创新发挥更大的作用。

作者简介：沈渊（1962—），女，浙江嘉兴人，浙江财经大学工商管理学院教授，博士，研究方向：战略管理、上市公司治理；漆世雄（1958—），男，湖南醴陵人，浙江财经大学金融学院副教授，硕士，研究方向：保险精算、投资管理。