公允价值在我国的应用问题研究

盛 利

（保定市林木种苗管理站，河北 保定071002）

2006年2月15日，我国财政部颁布新的企业会计准则，并于2007年1月1日在上市公司范围内施行。与旧准则相比，公允价值计量属性的重新引入应是其中最大的亮点。

1 金融危机下对公允价值的思考

2008年，美国次贷危机发展为全球性的金融危机，许多企业家和金融业人士认为公允价值计量使银行需要重新评估暴跌的资产，严重恶化了信贷危机，导致市场恐慌性抛售大规模出现，一夜之间曾经被认为是未来会计方向的公允价值被推到了风口浪尖，被指责为金融危机的罪魁祸首，成为人们讨论的热点。客观上来讲，金融危机下公允价值计量的弊端暴露无遗，但这不能成为否定公允价值的理由。在市场经济条件下，公允价值能够最好的反映公司财务状况、代表了未来的会计计量方向、符合经济发展的需要、是适应金融衍生工具的会计计量方式。公允价值计量方式及时反映公司的财务状况，使得公司的财务信息更加的透明、公开。在市场处于下滑阶段时，公允价值反映的公司财务信息其实更为重要，取消公允价值对投资者隐瞒可能的损失会使投资者处于迷茫、恐慌的状态，导致投资信心缺失并带来更大的不稳定性。公允价值并不能领导市场，它只是提供一种时间性价值，反映市场信息，尽最大可能做到信息的透明，使交易双方能够获得公平的交易环境，加强交易的公平性。在此次次贷危机中，公允价值不仅不是扮演所谓推波助澜的角色，反而尽早地使危机表现出来，让投资者即时了解到危机的风险和规模。公允价值只是即时捕捉到了市场的波动，并真实反映出可能存在的不稳定性，并非导致导致市场波动和危机出现的根本原因。

2 公允价值在我国的应用

（1）投资性房地产中对公允价值的运用。投资性房地产有两种计量方式：历史成本和公允价值，地产公司可以从以上两种方式中选择一种。但新准则的规定表明，选择以后计量方式不得随意改变。随着公允价值的引入，重估净资产的方法在地产上市公司估值中的地位必然变得越来越重要，重视房地产企业的真实价值，使重估净资产的方法成为评估投资性房地产企业的主要标准。

新会计准则中对企业是否选择公允价值还是历史成本为计量方式未做硬性要求，给了企业选择的空间，所以并不是每个企业都会选择公允价值。

首先的问题是公允价值的确认是否合理。根据新准则要求，对于拥有活跃交易市场的地产企业，如果都能逐一提供该类交易的相关信息，则企业应该采用公允价值方式，以当期会计期末投资性房地产的公允价值计账面价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益。而房地产的市场价格却很难确定，因为房地产的价值受地段、周围环境、政策的影响非产巨大，这时相同规模、用途的地产的市场价格就出现了巨大的差异。所以很难评定地产公司对该房地产采取公允价值的计量方法是否恰当，而这会直接影响地产公司的后续计量。另外，企业需要聘请相关人员对自身进行评估，并在财务报告中披露房地产账面价值的变动和公允价值的确定理由，这也会成为企业的一项很重的负担。

另外，公允价值的运用也会增加企业经营成果的不稳定性，采取这种计量方式的地产公司的经营成果将很大程度上受到物业市场价格的影响，这会增加地产公司业绩的不稳定性。

（2）金融工具中公允价值的运用。根据新会计准则规定，以公允价值计量的金融工具主要包括交易性金融资产和金融负债，初始确认的金融资产和负债，应当以公允价值计量，其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益。对交易性和可供出售金融资产和负债实行公允价值计量，这样能更好反映金融机构的经营成果和财务状况，使会计信息更好地满足信息决策者的需求。

在新准则出台之前，由于金融工具业务不能及时为投资者提供相关信息，使投资者抵抗金融市场风险的能力大大下降。新准则要求衍生金融工具一律以公允价值计量，并且在资产负债表中反映，这将对金融企业运用金融衍生工具进行风险管理产生重大影响，这时现金流、金融工具等因素都会对报表产生影响，产生波动。这样就要求金融企业在如何提高资产管理水平、如何控制风险上寻求突破，能够从企业财务报表中找到准确的决策信息。

（3）公允价值在债务重组中的运用。新准则规定，债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。当债务人发生财务困难，无法偿还到期债务时，如果债权人做出让步，不到法院申请债务人破产，允许债务人以低于原债务账面价值的金额偿还，或者以非现金资产偿还，债务人就不用破产，同时债权人也可以得到比债务人破产所得到的多的金额补偿。这一债务重组对债务人和债权人双方都有重要的意义。

根据新准则规定，以非现金资产偿还债务时，债务人应当将转让的非现金资产公允价值与其账面差异计入当期损益；因债权人放弃债权而享有的股份，债务人应将其确认为股本，股本与该股份公允价值总额之间的差异确认为资本公积，债务重组的账面价值与股份公允价值之间的差额，计入当期损益。新旧准则之间的最大差异在于采用公允价值计量并将债务重组收益计入当期损益，就是说由于债权人的让步，债务人获得了利润并在当期利润表中反映出来，这样会提升每股的收益水平。

新准则的实施需要注意的是在债务人以非现金资产抵偿债务时，非现金资产的公允价值的确认问题，这对于合理确定非现金资产和股权的公允价值，防范企业滥用，提高会计信息质量都会有十分重要的意义。

3 在我国应用公允价值的建议

新会计准则中公允价值的提出和实施，是我国为了提高会计信息系统和信息质量的一次历史性突破。因为它的确认和计量与历史成本计量相比较更为复杂，也就对企业财务会计工作人员、注册会计师等中介机构、会计信息的使用者和相关的监管机构提出了更高的职业要求。为了提高公允价值的使用、会计信息的可靠性，应遵循以下建议。

（1）加强理论研究，完善公允价值准则。目前，我国对公允价值计量属性的理论研究十分不足，有待深入研究，所以对于公允价值来说，相比活跃的市场和从业人员的素质提高，理论的完善更加重要。公允价值理论研究上的不足和缺陷，严重阻碍了它在我国的应用和发展，这要求我们真正从会计发展规律和公允价值理论方法进行更加深入的探索和研究。正是这种理论上的缺失，无法建立完善的公允价值准则，对公允价值的确认、计量方法游离于各个具体准则之中，而各个准则之间的不一致导致了公允价值的复杂性。为避免公允价值被歪曲和误解，应尽快建立公允价值准则体系。

（2）构建完善的外部环境。我国现在缺乏成熟的市场环境、法制环境不完善、部门监管力度不够都制约了公允价值的实施和应用。针对外部环境需要改善的方面我们应该不断完善资本市场，构建统一、开放、充分竞争的市场。深化市场化程度，打破行业垄断，引入充分的竞争机制。相关政府监管部门应制定并完善各项法制规章、规范市场行为，为公允价值的实施发展提供一个协调法律制度完善的市场环境，为公允价值的应用提供经济环境与支持。另外，大力发展独立、诚信的中介机构。加强对中介机构的监管，推进中介机构之间的公平竞争。最后，相关上级监管机构之间通力合作，建立互动机制，发挥监管合力。证监会、注册会计师协会采取有效的控制手段，提高社会监管机制的建设，确保企业会计信息的质量。

（3）提高财务会计人员的职业素质。在新旧准则交替阶段，如何提高会计人员的业务素质，加强他们对新准则的理解，是当前我们国家应用公允价值面临主要问题之一。公允价值的确定，有赖于活跃市价和预期未来现金流量的估计，对未来现金流量、折现率的估计都需要会计人员的主观判断，公允价值都将很大程度上受人为因素的影响。所以，加强会计人员业务培训，提高职业判断能力能够有效推进公允价值的应用和降低公允价值计量成本。另外，新准则改变了过去的收益观，这样将加大企业操纵利润空间，有利用公允价值进行盈余管理和粉饰账面利润的可能，这要求加强职业道德建设，强化诚信意识，增强法制观念，杜绝利润操纵。

（4）加强会计信息披露，提高会计信息透明度。在上市公司披露的2007年年报里，仍有部分公司未披露公允价值的具体确定方法，在重大会计政策披露中照搬企业会计准则的原则性条款，缺乏可参考价值。针对上市公司重大会计政策披露不明确的问题，相关部门应出台对年报会计政策披露的规范文件，特别是涉及职业判断、利润操纵空间大的会计政策。以提高财务报表、年报的有效性，会计信息的透明度。

（5）制定与现值有关的会计准则，提高现值的可操作性。公允价值可分为市场价格和以公允价值为目的的现值，当不存在公平市价时，我们需要运用现值技术来计算相应的公允价值。因此我们应该认真学习现值技术，结合我国具体的市场环境，制定关于现值的相关会计准则，在准则中尽可能详尽地规定现值的确认、计量和报告问题。这样能够对市场信息不够充分的情况下公允价值的计量提供必要的理论依据和指导方法。

公允价值由于与其他计量属性相比存在的较强相关性，及适应瞬息万变的市场的优越性，逐渐被认可，随着市场经济制度和其他经济制度的完善，公允价值的应用也在逐渐完善。为了顺应经济发展的潮流，我国这次把用公允价值大胆引入新颁布的企业会计准则，是一次很大的进步。但是前几年爆发的全球范围的金融风暴也使各界对公允价值的合理性提出质疑。

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