农户宅基地使用权抵押贷款意愿的研究

彭丽坤+宁国强+姜健

摘要：以辽宁省21县（区）331户农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的调查问卷为样本数据，通过建立Probit回归模型分析了影响农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的各种因素。结果表明：农户对资金的需求、户主性别、受教育程度、身体状况、年净收入、风险偏好程度等因素对农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿有显著的正影响，而户主年龄和筹措资金能力对该意愿影响不显著。

关键词：宅基地使用权；抵押意愿；影响因素；辽宁省

中图分类号： F301.3文献标志码： A文章编号：1002-1302（2014）06-0467-03

收稿日期：2014-04-02

作者简介：彭丽坤（1963—），女，满族，副教授，研究方向为财务管理与管理会计。

通信作者：宁国强，博士研究生，讲师，研究方向为农村财政金融。E-mail：522102275@qq.com。随着农村改革全面深化和农村经济的快速发展，农户对资金需求也日益旺盛。对农户来说，土地承包经营权、宅基地使用权及住房财产权是一般农户所拥有的最重要资产。如何利用农户的这些重要资产，破解农户的资金难题，已成为国内外学者研究热点。自2006年中央一号文件《中共中央国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见》中强调“健全在依法、自愿、有偿基础上的土地承包经营权流转机制，有条件的地方可发展多种形式的适度规模经营”开始，学者对土地承包经营权的流转、转让和抵押的研究开始增多。而学者对农户住房财产权的研究是从近3年才开始逐渐增多，特别是2014年中央一号文件《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》中进一步强调“改革农村宅基地制度，完善农村宅基地分配政策，在保障农户宅基地用益物权前提下，选择若干试点，慎重稳妥推进农民住房财产权抵押、担保、转让”，相信农户宅基地使用权及住房财产权必将成为学者研究的热点。

在中国农村，农户的宅基地与在宅基地上兴建的房屋分属于不同的所有人，农户对房屋拥有所有权，而宅基地所有权属村民集体所有，农户只拥有宅基地使用权，宅基地使用权是中国农村特有的集体土地所有权中的用益物权。但以往农户在处分自己的房屋时往往将宅基地的用益物权与房屋所有权同时处分，鉴于国有土地的各项法律仍留有许多空白，所以多数学者认为农户住房财产权与农户宅基地使用权是不可分割的，在研究宅基地使用处置时应考虑到农户住房财产权处置的问题。

国内学者对农户宅基地的研究的视角和重点各有千秋，但对农户住房财产权的研究却鲜见。从农户宅基地置换角度，张恩碧等提出宅基地置换必须坚持以和谐理念为指导，运用市场机制，遵循公平原则，让农民从宅基地置换中真正得到实惠，享受到土地增值带来的收益[1]。刘旦等从农户的角度探讨了宅基地置换工程的成本-收入问题，提出要建立公正的利益均衡机制，有效发挥宏观调控机制的作用，健全社会保障机制[2]。从宅基地流转模式角度，徐波等以陕西省武功县为对象，研究了农村宅基地流转模式[3]。从宅基地流转影响因子的作用强弱角度，赵亚萍等提出社会经济发展状况对其有显著的影响，尤其是非农业率与宅基地交易比率呈较强的正相关性，政府采取一定的措施鼓励转移出的劳动力“离土并离乡”成为城镇居民，并允许空闲出来的宅基地进入市场[4]。周婧等利用社会学理性选择理论和Logistic分析表明农户宅基地流转意愿普遍偏低，且从纯农业户到非农业户意愿逐渐减弱，兼业程度由低到高，宅基地流转决策因子沿生存—经济—社会方向转移，纯农业型为生存理性，农业主导型为生存与经济理性，农工兼具型为经济理性，非农主导型与非农业型以社会理性为主导[5]。南亚刚等采用Logistic回归分析，提出影响农户宅基地流转意愿的因素依次为非农收入占总收入的比重、距县城距离、对政策了解程度、户主年龄、户主学龄[6-7]。但从宅基地抵押角度的研究还是凤毛麟角，耿宏儒等剖析了当前农村宅基地流转中存在的问题，提出了转变观念，用市场经济的观点看待农村宅基地流转的必要性[8]。

1理论假设

农户对宅基地使用权及住房财产权抵押贷款需求的影响因素很多，主要有性别、年龄、家庭收入、自有资金规模、业主职业稳定度、乡镇企业总产值、非农收入占总收入的比重等。基于以上文献和评述，将影响农户对宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的影响因素进行合理的归纳、概括和梳理，并提出3个假说：

1.1偿还能力假说

农户的自身偿还能力直接关系到抵押意愿，一般来说，农户的偿还能力越强，抵押意愿越强。而农户的偿还能力还体现在很多方面，比如农户年净收入、身体状态、年龄和受教育程度等因素。

1.2资金需求假说

当农户因就医、子女上学、购买农机等原因对资金存在需求时，对通过宅基地使用权及住房财产权抵押获得资金的意愿必将强烈；但是，这种意愿还要受到农户筹措资金能力的影响，如果农户能从其他途径获得资金，如向亲友借款、拥有其他的可变现或可抵押资产、可获得信用贷款等。农户筹措资金能力越强，则通过宅基地使用权及住房财产权抵押获得资金的意愿越弱。

1.3风险偏好假说

不同的农户对通过抵押宅基地使用权及住房财产权获得资金的的态度是存在差异的，我们将其分为3种不同的风险偏好：风险规避型农户抵押意愿最弱，风险追求型农户抵押意愿最强，风险中立性农户抵押意愿居中。

2模型与方法

Probit回归模型适用于因变量为两分变量的回归分析，是分析个体决策行为的理想模型。对农户通过抵押宅基地使用权及住房财产权获得贷款意愿分为愿意和不愿意2大类，因而模型的因变量是二分定性变量，只有“1”和“0”2个值，可采用Probit模型建立农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿模型。假设有多个解释变量，可按矩阵形式定义模型为：

Y=aX+μ（1）

式中：Y为观测值为1或0的列向量，X为解释变量观测值矩阵，a为待估系数，μ为随机误差项。这时，Probit模型表示为：

Probit（yi=1|xi）=Φ（a0+a1x1+a2x2+…+anxn）（2）

式中：y为因变量，表示农户通过抵押宅基地使用权及住房财产权获得贷款意愿的概率（愿意=1，不愿意=1）；Φ（·）表示标准累计正态分布函数，Φ（z）表示标准正态分布函数小于z的概率；x1，x2，…，xn为自变量，表示n个影响农户抵押意愿的因素；a0为常数项，a1，a2，…，an表示自变量的系数。模型中的变量定义与影响预测方向见表1。 表1模型变量定义与影响预测方向

变量名称变量定义影响预测被解释变量y：农户对宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿愿意=1；不愿意=0解释变量x1：户主性别男=1；女=0+x2：年龄18～35岁=1；36～50岁=2；51～65周岁=3；65周岁以上=4-x3：教育小学及以下=1；初中=2；高中及以上=3+x4：身体状态有劳动能力=1；无劳动能力=0+x5：农户年净收入实际调查数据（单位：万元）+x6：是否有资金需求是=1；无=0+x7：是否有其他筹资能力是=1；无=0-x8：风险偏好风险规避型=1；风险中立型=2；风险追求型=3+

3数据分析

3.1数据来源

在2013年12月和2014年2月，课题组以辽宁省21个县（区）的农户为对象，采用随机抽样的方法对331户农户开展调研。在调查样点的选取上，采用分层随机抽样的方法，充分考虑辽宁农村地区经济发展水平差异，分别从辽宁不同地区的152个村庄随机抽取350户农户开展问卷调查，最终收回有效问卷331份，总有效率为94.57%。

3.2样本分析

从农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿来看，被调查的331户农户中，132户农户有抵押意愿，占3988%，说明农户对通过抵押获取资金的意愿较为强烈。

从接受调查农户性别来看，男性占90.94%，女性仅仅为9.06%，与中国农村通常是男性作为户主且在家庭经济活动中作决策的实际情况相符合。从被调查者的年龄来看，除65周岁以上的老人外，其他3个年龄段的调查者所占比列比较接近。从受教育程度来看，小学教育比列最大，接近50%，高中及以上仅为18.73%，符合中国农户受教育的实际情况；抵押意愿来看，受过高中及以上教育的农户抵押意愿最高，其次是受小学教育农户。从农户年净收入来看，年净收入在3万元以下的农户约占一半，而年净收入高于6万的农户占不到5%，这与现阶段中国农村农户的实际情况相符。

从对资金的需求来看，有资金需求的农户占32.63%，有资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例为78.70%，远远高于无资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例21.08%，可见资金需求对抵押意愿有正效应。是否有其他筹资能力对抵押意愿的影响不明显，没有表现出较大的差异。从风险偏好来看，风险规避型农户占29.61%，风险中立型农户占4441%，这与农户长期形成的对风险较为保守态度的特点相符。具体情况见表2。

4估计结果及分析

本文运用Eviews 6.0软件对调查数据进行了Probit回归分析，估计结果如表3所示。从估计结果看，模型整体拟合效果良好、检验基本可行。具体来说，影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的主要因素如下。

4.1偿还能力假说大部分得到实证检验的支持

性别、受教育水平、身体状态、农户年净收入4个变量系数分别为7.575 155、1.193 366、1.895 067、1.555 186，且都在1%的水平上通过显著性检验。说明这4个变量对抵押意愿有正的影响，男性户主抵押意愿要远远高于女性，受教育水平表2调查样本分析

假说影响因素分类样本数

（个）占样本比例

（%）有抵押意愿数

（个）有抵押意愿

比例（%）偿还能力性别男30190.9412641.86女309.06620.00年龄18～35周岁10431.424139.4236～50周岁8726.284248.2851～65周岁10230.823736.2765周岁以上3811.481231.58受教育程度小学及以下16449.556841.46初中10531.723129.52高中及以上6218.733353.23身体状态有劳动能力20361.338541.87无劳动能力12838.674736.72农户年净收入3万以下15948.041610.063万～6万15647.1310064.106万以上164.8316100.00资金需求是否有资金需求是10832.638578.70无22367.374721.08是否有其他筹资能力是15948.045232.70无17251.968046.51风险偏好风险偏好风险规避型9829.6199.18风险中立型14744.416141.50风险追求型8625.986272.09

高的农户抵押意愿强于受教育水平低的农户，身体健康且有劳动能力的农户抵押意愿更强，年净收入高的农户比年净收入低的农户更愿意通过抵押获得资金。四者都是农户偿还能力的重要指标，一般来说，男性户主、受教育时间长、身体健康有劳动能力、年净收入多的农户具有较好的偿还能力，偿还能力好的农户抵押意愿更强烈。年龄与抵押意愿呈正相关，但没有通过显著性检验，表明年龄上的差异并未在抵押意愿上显现出明显的不同。笔者认为主要原因是由于不同年龄农户对通过抵押来获得贷款的认识程度比较接近，农户对抵押贷款的认识大多来源于最近几年房地产热带来的城市住房抵押贷款的了解，所以各年龄段农户在抵押意愿上并未表现出太大的差异，只是中青年农户比老年农户抵押意愿稍强烈。表3估计结果

变量系数标准差Z统计量P值c：常数项-6.424 7761.214 9-5.288 60.000 0x1：户主性别7.575 1551.389 5-5.451 80.000 0x2：年龄0.015 4380.154 10.100 20.920 2x3：教育1.1933 660.446 72.671 30.007 6x4：身体状态1.895 0670.508 33.728 10.000 2x5：农户年净收入1.555 1860.274 15.674 30.000 0x6：是否有资金需求5.180 9051.003 35.163 90.000 0x7：是否有其他筹资能力-0.127 5500.370 7-0.344 10.730 8x8：风险偏好5.175 3940.938 25.516 30.000 0

4.2资金需求假说部分得到实证检验的支持

资金需求在1%的水平上显著影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿，影响系数为5.567 868，且系数为正，表明农户资金需求越强烈则抵押意愿越强烈。但农户筹措其他资金的能力系数为正，与假说不符，且没有通过显著性检验。主要原因可能是受调研内容影响，农户在有资金需求时，最先考虑的是通过抵押方式来筹措资金而不是通过其他方式。

4.3风险偏好假说完全得到实证检验的支持

风险偏好变量的系数为5.175394，在1%的水平上通过显著性检验。风险偏好与农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿呈正相关，风险偏好越强的农户则抵押意愿也越强。但鉴于现阶段农户对风险的态度都是比较保守的，所以通过对农户开展金融风险的教育，提高他们对风险的认识，以及政府政策的适当引导，相信在提高农户的抵押意愿上具有较大的空间。

5结论与建议

本研究利用辽宁省21县（区）331户农户的样本数据分析了影响农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的各种因素，结果表明：农户对资金的需求、户主性别、受教育程度、身体状况、年净收入、风险偏好程度对农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿有显著的正影响。从影响程度来看，户主性别和农户对资金需求的影响最大，而受教育程

式中：Y为观测值为1或0的列向量，X为解释变量观测值矩阵，a为待估系数，μ为随机误差项。这时，Probit模型表示为：

Probit（yi=1|xi）=Φ（a0+a1x1+a2x2+…+anxn）（2）

式中：y为因变量，表示农户通过抵押宅基地使用权及住房财产权获得贷款意愿的概率（愿意=1，不愿意=1）；Φ（·）表示标准累计正态分布函数，Φ（z）表示标准正态分布函数小于z的概率；x1，x2，…，xn为自变量，表示n个影响农户抵押意愿的因素；a0为常数项，a1，a2，…，an表示自变量的系数。模型中的变量定义与影响预测方向见表1。 表1模型变量定义与影响预测方向

变量名称变量定义影响预测被解释变量y：农户对宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿愿意=1；不愿意=0解释变量x1：户主性别男=1；女=0+x2：年龄18～35岁=1；36～50岁=2；51～65周岁=3；65周岁以上=4-x3：教育小学及以下=1；初中=2；高中及以上=3+x4：身体状态有劳动能力=1；无劳动能力=0+x5：农户年净收入实际调查数据（单位：万元）+x6：是否有资金需求是=1；无=0+x7：是否有其他筹资能力是=1；无=0-x8：风险偏好风险规避型=1；风险中立型=2；风险追求型=3+

3数据分析

3.1数据来源

在2013年12月和2014年2月，课题组以辽宁省21个县（区）的农户为对象，采用随机抽样的方法对331户农户开展调研。在调查样点的选取上，采用分层随机抽样的方法，充分考虑辽宁农村地区经济发展水平差异，分别从辽宁不同地区的152个村庄随机抽取350户农户开展问卷调查，最终收回有效问卷331份，总有效率为94.57%。

3.2样本分析

从农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿来看，被调查的331户农户中，132户农户有抵押意愿，占3988%，说明农户对通过抵押获取资金的意愿较为强烈。

从接受调查农户性别来看，男性占90.94%，女性仅仅为9.06%，与中国农村通常是男性作为户主且在家庭经济活动中作决策的实际情况相符合。从被调查者的年龄来看，除65周岁以上的老人外，其他3个年龄段的调查者所占比列比较接近。从受教育程度来看，小学教育比列最大，接近50%，高中及以上仅为18.73%，符合中国农户受教育的实际情况；抵押意愿来看，受过高中及以上教育的农户抵押意愿最高，其次是受小学教育农户。从农户年净收入来看，年净收入在3万元以下的农户约占一半，而年净收入高于6万的农户占不到5%，这与现阶段中国农村农户的实际情况相符。

从对资金的需求来看，有资金需求的农户占32.63%，有资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例为78.70%，远远高于无资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例21.08%，可见资金需求对抵押意愿有正效应。是否有其他筹资能力对抵押意愿的影响不明显，没有表现出较大的差异。从风险偏好来看，风险规避型农户占29.61%，风险中立型农户占4441%，这与农户长期形成的对风险较为保守态度的特点相符。具体情况见表2。

4估计结果及分析

本文运用Eviews 6.0软件对调查数据进行了Probit回归分析，估计结果如表3所示。从估计结果看，模型整体拟合效果良好、检验基本可行。具体来说，影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的主要因素如下。

4.1偿还能力假说大部分得到实证检验的支持

性别、受教育水平、身体状态、农户年净收入4个变量系数分别为7.575 155、1.193 366、1.895 067、1.555 186，且都在1%的水平上通过显著性检验。说明这4个变量对抵押意愿有正的影响，男性户主抵押意愿要远远高于女性，受教育水平表2调查样本分析

假说影响因素分类样本数

（个）占样本比例

（%）有抵押意愿数

（个）有抵押意愿

比例（%）偿还能力性别男30190.9412641.86女309.06620.00年龄18～35周岁10431.424139.4236～50周岁8726.284248.2851～65周岁10230.823736.2765周岁以上3811.481231.58受教育程度小学及以下16449.556841.46初中10531.723129.52高中及以上6218.733353.23身体状态有劳动能力20361.338541.87无劳动能力12838.674736.72农户年净收入3万以下15948.041610.063万～6万15647.1310064.106万以上164.8316100.00资金需求是否有资金需求是10832.638578.70无22367.374721.08是否有其他筹资能力是15948.045232.70无17251.968046.51风险偏好风险偏好风险规避型9829.6199.18风险中立型14744.416141.50风险追求型8625.986272.09

高的农户抵押意愿强于受教育水平低的农户，身体健康且有劳动能力的农户抵押意愿更强，年净收入高的农户比年净收入低的农户更愿意通过抵押获得资金。四者都是农户偿还能力的重要指标，一般来说，男性户主、受教育时间长、身体健康有劳动能力、年净收入多的农户具有较好的偿还能力，偿还能力好的农户抵押意愿更强烈。年龄与抵押意愿呈正相关，但没有通过显著性检验，表明年龄上的差异并未在抵押意愿上显现出明显的不同。笔者认为主要原因是由于不同年龄农户对通过抵押来获得贷款的认识程度比较接近，农户对抵押贷款的认识大多来源于最近几年房地产热带来的城市住房抵押贷款的了解，所以各年龄段农户在抵押意愿上并未表现出太大的差异，只是中青年农户比老年农户抵押意愿稍强烈。表3估计结果

变量系数标准差Z统计量P值c：常数项-6.424 7761.214 9-5.288 60.000 0x1：户主性别7.575 1551.389 5-5.451 80.000 0x2：年龄0.015 4380.154 10.100 20.920 2x3：教育1.1933 660.446 72.671 30.007 6x4：身体状态1.895 0670.508 33.728 10.000 2x5：农户年净收入1.555 1860.274 15.674 30.000 0x6：是否有资金需求5.180 9051.003 35.163 90.000 0x7：是否有其他筹资能力-0.127 5500.370 7-0.344 10.730 8x8：风险偏好5.175 3940.938 25.516 30.000 0

4.2资金需求假说部分得到实证检验的支持

资金需求在1%的水平上显著影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿，影响系数为5.567 868，且系数为正，表明农户资金需求越强烈则抵押意愿越强烈。但农户筹措其他资金的能力系数为正，与假说不符，且没有通过显著性检验。主要原因可能是受调研内容影响，农户在有资金需求时，最先考虑的是通过抵押方式来筹措资金而不是通过其他方式。

4.3风险偏好假说完全得到实证检验的支持

风险偏好变量的系数为5.175394，在1%的水平上通过显著性检验。风险偏好与农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿呈正相关，风险偏好越强的农户则抵押意愿也越强。但鉴于现阶段农户对风险的态度都是比较保守的，所以通过对农户开展金融风险的教育，提高他们对风险的认识，以及政府政策的适当引导，相信在提高农户的抵押意愿上具有较大的空间。

5结论与建议

本研究利用辽宁省21县（区）331户农户的样本数据分析了影响农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的各种因素，结果表明：农户对资金的需求、户主性别、受教育程度、身体状况、年净收入、风险偏好程度对农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿有显著的正影响。从影响程度来看，户主性别和农户对资金需求的影响最大，而受教育程

式中：Y为观测值为1或0的列向量，X为解释变量观测值矩阵，a为待估系数，μ为随机误差项。这时，Probit模型表示为：

Probit（yi=1|xi）=Φ（a0+a1x1+a2x2+…+anxn）（2）

式中：y为因变量，表示农户通过抵押宅基地使用权及住房财产权获得贷款意愿的概率（愿意=1，不愿意=1）；Φ（·）表示标准累计正态分布函数，Φ（z）表示标准正态分布函数小于z的概率；x1，x2，…，xn为自变量，表示n个影响农户抵押意愿的因素；a0为常数项，a1，a2，…，an表示自变量的系数。模型中的变量定义与影响预测方向见表1。 表1模型变量定义与影响预测方向

变量名称变量定义影响预测被解释变量y：农户对宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿愿意=1；不愿意=0解释变量x1：户主性别男=1；女=0+x2：年龄18～35岁=1；36～50岁=2；51～65周岁=3；65周岁以上=4-x3：教育小学及以下=1；初中=2；高中及以上=3+x4：身体状态有劳动能力=1；无劳动能力=0+x5：农户年净收入实际调查数据（单位：万元）+x6：是否有资金需求是=1；无=0+x7：是否有其他筹资能力是=1；无=0-x8：风险偏好风险规避型=1；风险中立型=2；风险追求型=3+

3数据分析

3.1数据来源

在2013年12月和2014年2月，课题组以辽宁省21个县（区）的农户为对象，采用随机抽样的方法对331户农户开展调研。在调查样点的选取上，采用分层随机抽样的方法，充分考虑辽宁农村地区经济发展水平差异，分别从辽宁不同地区的152个村庄随机抽取350户农户开展问卷调查，最终收回有效问卷331份，总有效率为94.57%。

3.2样本分析

从农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿来看，被调查的331户农户中，132户农户有抵押意愿，占3988%，说明农户对通过抵押获取资金的意愿较为强烈。

从接受调查农户性别来看，男性占90.94%，女性仅仅为9.06%，与中国农村通常是男性作为户主且在家庭经济活动中作决策的实际情况相符合。从被调查者的年龄来看，除65周岁以上的老人外，其他3个年龄段的调查者所占比列比较接近。从受教育程度来看，小学教育比列最大，接近50%，高中及以上仅为18.73%，符合中国农户受教育的实际情况；抵押意愿来看，受过高中及以上教育的农户抵押意愿最高，其次是受小学教育农户。从农户年净收入来看，年净收入在3万元以下的农户约占一半，而年净收入高于6万的农户占不到5%，这与现阶段中国农村农户的实际情况相符。

从对资金的需求来看，有资金需求的农户占32.63%，有资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例为78.70%，远远高于无资金需求农户中有抵押意愿农户所占比例21.08%，可见资金需求对抵押意愿有正效应。是否有其他筹资能力对抵押意愿的影响不明显，没有表现出较大的差异。从风险偏好来看，风险规避型农户占29.61%，风险中立型农户占4441%，这与农户长期形成的对风险较为保守态度的特点相符。具体情况见表2。

4估计结果及分析

本文运用Eviews 6.0软件对调查数据进行了Probit回归分析，估计结果如表3所示。从估计结果看，模型整体拟合效果良好、检验基本可行。具体来说，影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的主要因素如下。

4.1偿还能力假说大部分得到实证检验的支持

性别、受教育水平、身体状态、农户年净收入4个变量系数分别为7.575 155、1.193 366、1.895 067、1.555 186，且都在1%的水平上通过显著性检验。说明这4个变量对抵押意愿有正的影响，男性户主抵押意愿要远远高于女性，受教育水平表2调查样本分析

假说影响因素分类样本数

（个）占样本比例

（%）有抵押意愿数

（个）有抵押意愿

比例（%）偿还能力性别男30190.9412641.86女309.06620.00年龄18～35周岁10431.424139.4236～50周岁8726.284248.2851～65周岁10230.823736.2765周岁以上3811.481231.58受教育程度小学及以下16449.556841.46初中10531.723129.52高中及以上6218.733353.23身体状态有劳动能力20361.338541.87无劳动能力12838.674736.72农户年净收入3万以下15948.041610.063万～6万15647.1310064.106万以上164.8316100.00资金需求是否有资金需求是10832.638578.70无22367.374721.08是否有其他筹资能力是15948.045232.70无17251.968046.51风险偏好风险偏好风险规避型9829.6199.18风险中立型14744.416141.50风险追求型8625.986272.09

高的农户抵押意愿强于受教育水平低的农户，身体健康且有劳动能力的农户抵押意愿更强，年净收入高的农户比年净收入低的农户更愿意通过抵押获得资金。四者都是农户偿还能力的重要指标，一般来说，男性户主、受教育时间长、身体健康有劳动能力、年净收入多的农户具有较好的偿还能力，偿还能力好的农户抵押意愿更强烈。年龄与抵押意愿呈正相关，但没有通过显著性检验，表明年龄上的差异并未在抵押意愿上显现出明显的不同。笔者认为主要原因是由于不同年龄农户对通过抵押来获得贷款的认识程度比较接近，农户对抵押贷款的认识大多来源于最近几年房地产热带来的城市住房抵押贷款的了解，所以各年龄段农户在抵押意愿上并未表现出太大的差异，只是中青年农户比老年农户抵押意愿稍强烈。表3估计结果

变量系数标准差Z统计量P值c：常数项-6.424 7761.214 9-5.288 60.000 0x1：户主性别7.575 1551.389 5-5.451 80.000 0x2：年龄0.015 4380.154 10.100 20.920 2x3：教育1.1933 660.446 72.671 30.007 6x4：身体状态1.895 0670.508 33.728 10.000 2x5：农户年净收入1.555 1860.274 15.674 30.000 0x6：是否有资金需求5.180 9051.003 35.163 90.000 0x7：是否有其他筹资能力-0.127 5500.370 7-0.344 10.730 8x8：风险偏好5.175 3940.938 25.516 30.000 0

4.2资金需求假说部分得到实证检验的支持

资金需求在1%的水平上显著影响农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿，影响系数为5.567 868，且系数为正，表明农户资金需求越强烈则抵押意愿越强烈。但农户筹措其他资金的能力系数为正，与假说不符，且没有通过显著性检验。主要原因可能是受调研内容影响，农户在有资金需求时，最先考虑的是通过抵押方式来筹措资金而不是通过其他方式。

4.3风险偏好假说完全得到实证检验的支持

风险偏好变量的系数为5.175394，在1%的水平上通过显著性检验。风险偏好与农户宅基地使用权及住房财产权抵押意愿呈正相关，风险偏好越强的农户则抵押意愿也越强。但鉴于现阶段农户对风险的态度都是比较保守的，所以通过对农户开展金融风险的教育，提高他们对风险的认识，以及政府政策的适当引导，相信在提高农户的抵押意愿上具有较大的空间。

5结论与建议

本研究利用辽宁省21县（区）331户农户的样本数据分析了影响农户参与宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿的各种因素，结果表明：农户对资金的需求、户主性别、受教育程度、身体状况、年净收入、风险偏好程度对农户宅基地使用权及住房财产权抵押贷款意愿有显著的正影响。从影响程度来看，户主性别和农户对资金需求的影响最大，而受教育程