大数据时代的基金产品创新

启明

互联网金融的浪潮将基金业推上风口浪尖。在大数据时代，怎样更深度地将互联网行业信息优势与传统金融机构的研发优势相结合成为新的课题。记者注意到，近期，以南方基金为代表的公募基金行业正在将触角伸向互联网企业最核心的大数据领域。南方基金与新浪财经合作推出国内首只财经大数据策略指数标志着基金业在大数据应用层面，已经从单纯的产品销售拓展至投资领域，其对机构投资者的理念与策略的影响或许将会是颠覆性的。

行为金融理论与大数据的结合

世界首家基于社交媒体Twitter的对冲基金Derwent Capital Markets创始人保罗·赫汀（Paul Hawtin）曾说：“长期以来，投资者已经广泛地认可金融市场由恐惧和贪婪驱使，但我们从未有一种技术或数据来量化人们的情感。”

一直被金融市场非理性举动所困惑的投资者，现在终于有了一扇可以了解心灵世界的门户——“南方新浪财经大数据策略指数”，在大数据时代，行为金融理论终于可以在投资领域有了更具操作性的应用。

据了解，2013年底，南方基金即与新浪财经讨论双方在上述领域合作的可能性并达成合作意向，拟充分挖掘双方在各自领域的专业优势，在股票量化研究及合作开发指数方面展开方向性合作。

新浪财经作为国内领先的财经数据平台，其股票频道、财经新闻、股吧论坛、尤其是新浪微博相关财经账号，对上市公司有着更及时全面的资讯覆盖、其财经数据的互动信息来自专业的投资者，较普通的互联网媒体有着更具有价值的信息。其体现的市场情绪变化涵盖了宏观经济、行业动向、个股关注、财经新闻报道曝光度、股票论坛用户参与度，全方位地展现了投资者与股票间的互动情况，隐含了海量的投资辅助信息。

“互联网经济造就了大数据时代，唯有那些在数据获取、形成洞察力和将洞察力转化为行动方面表现优秀的企业才能有持续的绩效表现，基于此，我们选择了在此领域积累了资深经验的南方基金合作。”新浪网副总编辑、财经中心总监邓庆旭表示。

南方基金数量化投资部总监刘治平介绍道，从目前国内量化投资现状来看，传统的基于财务数据、估值成长因子、技术指标因子的多因子模型研究框架已经非常成熟，越来越难以获得超额收益，因此近几年新闻事件、公司事件对于股价的影响成为量化投资者研究热点，但传统的量化投资者由于数据获取局限，研究更多的止于事件本身对于股价的影响，数据量极其有限，对于新闻事件所带来的互动信息数据研究更是严重缺位。

南方基金数量化投资部资深研究员雷俊表示，前期南方数量化投资部通过对财经大数据的分析，发现追踪市场热点变化，结合南方量化研究成果，挑选出更具有投资价值股票作为投资组合，日前已经完成了综合宽基指数、主题行业指数的历史模拟业绩测算。内部测算结果显示，该指数具有较好的市场代表性、收益性和流动性。

打造互联网金融版图新坐标

互联网金融创新浪潮来袭，其对基金业的影响最初体现在销售层面。余额宝的成功让基金公司开始跟风，热衷于包装各类“宝宝”。事实上，互联网的价值并非仅仅体现在用户的购买行为上，南方基金以敏锐的视角将眼光投向了互联网平台之下的宝藏——大数据应用。

南方基金新闻发言人、董秘常克川表示，公司自去年便组织相关部门研讨，如何更深度地将互联网行业信息优势与传统金融机构的研发优势相结合这一新的课题，南方新浪财经大数据策略指数的推出将填补国内在互联网大数据投资应用领域的空白。“公司未来或将开发跟踪该类指数的系列基金产品，为基金投资者提供多元化、专业化的投资工具，不遗余力地为客户捕捉市场机会，创造价值。”

通过对不同方案的可行性分析和筛选，南方基金与新浪财经双方敲定拟先期充分利用新浪在财经领域的大数据，结合南方基金数量化投资领域专业分析，深度研究挖掘网民关注度、新闻点击率等数据与证券市场潜在的趋势性联动信息，为指数编制提供决策参考依据，从而确定了“财经大数据策略指数”的合作方向。

南方基金ETF指数基金经理柯晓表示，南方基金作为国内首家定制指数的基金公司，在定制指数的编制、推广以及运行维护上具有丰富的经验。国内首只基金公司定制的指数中证南方小康指数于2006年成功发布，于2010年以跟踪该指数标的的ETF及联接基金成功募集上市，募集上市以来投资运作良好。“南方基金在指数方面的深厚经验将有助于南方新浪策略指数在互联网大数据创新中更上一层楼。”

“互联网金融是行业发展的大趋势，也是拉动南方基金飞跃发展的‘三驾马车’之一，互联网具有平台优势、数据优势；南方基金则具有投研优势、产品开发优势，优势互补才能合作共赢，最大的赢家未来既不是互联网，也不是基金公司，而是我们广大的投资者，这才是互联网金融的生命力所在，因为只有投资者从中受益，我们才有市场。”对此此次合作，南方基金总裁杨小松如此总结道。