公允价值有关问题研究

姚春华

[提要] 公允价值是会计资产计价领域应用的一个概念，全球经济一体化使各国会计制度逐步从“合法化”向“公共投资者利益至上”方面转化。加之金融工具特别是金融衍生工具的迅速发展，促使会计界对会计计量模式进行重新认识，通过对公允许价值的含义、特征、实际应用的分析，为正确认识公允价值提供参考。

关键词：公允价值；会计；问题对策

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2014年5月7日

一、会计的核心问题——会计计量

会计作为一种商业语言，首先是把有关的经济业务翻译为简单的会计分录。这就要求会计人员对有关的经济事项及其发生所涉及的经济资源的流动来进行描述，这种描述体现为对经济事项目的数字化的描述和数据化的描述相结合，从而使一项目现实中的经济业务变为书面上简易明了的会计语言，这一过程即为会计的确认与计量。笔者通过对会计计量的探讨来进行对允价值的有关分析。

会计计量，是根据被计量对象的计量属性，选择一定的计量基础和计量单位确定应记录项目金额的会计处理过程。从会计计量的方式来看，会计计量可表现为：资产计价和收益确定。前者，是从静态上通过定量和计价反映出企业在任何时点上的全部资产、负债和所有者权益项目，从而揭示某一时点上企业财务状况的综合信息；后者，则从动态的角度来对企业经济资源的变动情况和变动结果进行定量的反映或者是通过对收入、费用和净收益的衡量和计算来对外提供企业一定时期经营状况的综合信息。同时我们知道，采取不同的方法来进行资产计价会产生不同的结果，而不同条件下的不同计量方法又会反映出不同的资产特征上。因此，这就要求我们选择合适的计量方法模式来准确地反映出让各种资产的特征以及能在一定程度上使所提供的信息具有相关性。从会计计量的内容来看，会计计量由计量属性和计量单位构成。前者，为被计量客体的一种外在表现形式。在现行的会计准则中，计量属性有五种：历史成本、重置成本、公允价值、可变现净值和未来现金流量现值。计量单位，即为定量该财产属性所采用的尺度，可包括名义货币单位（会计假设前提之一：货币计量）和一般购买力单位（一般在通货膨胀对企业有重要影响时使用），通过对计量属性与计量单位的不同组合可得到10种不同的计量模式。在不考虑通货膨胀的因素下，我们依据不同的情况和要求来选择适宜的计量属性来达到相应的会计计量目的。

涉及到会计计量的目的，一方面委托责任观的存在使得会计计量主要应体现和监督资产的完整性，此时采用以历史成本为核心的会计计量模式是可靠的；另一方面随着企业可对持续性发展的重视，进而对资产的保值增值以及其盈利能力的重视程度加强，因此资产的保值增值的状况和发展潜力也就逐渐成为会计计量所需反映的内容。所以，公允价值计量属性的引入也就成为一种必要。

二、公允价值的产生

（一）经济背景。资产计价，是一个时点的计量但同时它又是一个过程的计价，其需经过初始确认时的计量和在一个报告时点上重新确认时的计量。一方面若资产的市价一成不变，则在新起点的记录中以历史成本或以摊余价值来反映其价值是不存在问题的，但在现行市场经济中任何一种物品的价格都是变动的，如仍以历史成本计价就降低了会计信息的相关性，因为其不能真实地反映出资产在目前大市场环境下真实价值，对一个企业来说其拥有的资产的真实价值就不能被有效地显示出来，进而该企业财务状况的显示也会有偏差的。可以说，基于历史成本上的计量所得到信息所做的决策有用性程度降低；另一方面在初始确认时一般以其交换价为计量属性，但对于未经过交换而取得的资产或一些只是对未来合约的一种认定的资产和负债，只能用现行市价或未来现金流量现值来进行计量了。传统上，资产的计价重在保持资产的完整性，侧重于所提供信息的可靠性，此时选用历史成本计量是可行的，但此时的资产计价只是一个把历史成本和收益在当期和以后各期进行分配的过程，而不是一个计价的过程。

同时，随着知识经济的快速发展，企业中无形资产的增加、企业间交易关系的复杂化以及各种金融衍生工具的涌现和市场竞争的激烈化等大市场环境的变化，促使着会计目标侧重于决策有用观，进而公允价值的应用成为一种必然的趋势。

从另一个角度来说，随着资本市场的发展，企业股权的分散化程度越来越高，委托和受委托的关系逐渐被淡化，尽管形式上委托者（股东）可以通过董事会对企业间接沟通。大量分散的股东一般不再关注自己持有股份所代表的资产份额，而更重视其股份能够带来的收益或利得。在会计方面，股东更想了解企业当前经营状况和未来经济前景的信息，而以历史成本为计量基础的财务信息在表达企业当前经营状况方面欠佳，在反映经济前景方面也无能为力，这客观上要求会计必须改革其计量体系，引入公允价值计量属性。所以，资本市场的发展、股权分散程度的提高是推动会计目标调整，进行计量改革的最根本因素。可以推断，资本市场越发达，社会对财务信息决策有用性的要求越高，公允价值也将越受重视。

（二）理论基础。公允价值的提出也与会计理论的一些改进和会计计量目的的侧重点不同有关。

1、资产定义的变迁。资产的定义由以前的存量资产发展为存量资产和流量资产并存。其中，流量资产的提出既具有资产的可定义性、可计量性和可靠性又强调了资产的相关性，其强调了资产的一种可带来未来经济利益流入的特征，因此我们运用未来现金流量现值来对相关资产计价才会有较强的决策有用性。现值就可视为公允价值的一种使用形式。

2、资产计价目的的变迁。其目的由比较重视对经营管理者的监督向对经营决策的制定、对未来企业发展趋势的可预测性转变。由此，也就对所提供的有关数据信息的相关性和决策有用性提出了更高的要求，进而对公允价值的应用提出需求。

3、收益确定方法的变迁。收益确定的方法由过去建立在负债和资产基础上的生产观的方法转向了目前建立在收入和费用基础上的配比法的确认。因此，在配比法下遵循配比的原则，不仅要在收入、费用发生的时间关系和两者间的因果关系上进行配比，而且还应当使两者在计量属性上也具有一定的配比性，使得所确定的收益具有较强的相关性和可靠性。因此，此时应选用的最佳的计量属性应为公允价值，由此可见市价也是公允价值的一种使用形式，同时也显示了公允价值运用的有用性。即使是建立在资产负债基础上的生产观方法，应用公允价值也同样可以提高会计信息的相关性。

总之，公允价值的产生不是偶然的，其是经济和资本市场发展的一种必然趋势，同时又建立在一定的会计理论基础之上。

三、公允价值的实质

（一）公允价值的定义。GAAP中对公允价值的定义是：资产的公允价值是在非清算交易中，自愿交易的双方购买或销售一项资产的现时价值；负债的公允价值是在非清算交易中，自愿交易的双方发生或偿付一项债务的现时价值。一般地公允价值的定义为：公允价值，是指熟悉情况并自愿交易的双方在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额。依笔者看来，一种公允的计量属性是既满足公允价值的定义又能提供相关并对决策有用的信息的计量属性。公允价值并不是某一种具体的计量属性，而是一种会计计量观念。不同的资产，在不同的情况下，其公允价值可以表现为现行市价、重置成本、未来现金流量现值形式。

我国新会计准则对公允价值的采用充分借鉴国际会计准则体系中公允价值的计量标准，并根据我国的经济现实引入“公允价值运用的三个级次”：第一级次，资产或负债存在活跃市场的，应当以市场中的交易价格作为其公允价值。例如企业持有的股票、短期债券等；第二级次，资产本身不存在活跃市场、但类似资产存在活跃市场的，应当以类似资产的交易价格为基础确定其公允价值，通常投资性房地产属于这一级次；第三级次，对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产或负债，应采用估值技术确定其公允价值，通常采取的方法是未来现金流量折现法。

（二）公允价值的表现形式。由以上定义，我们可以看出公允价值具有一种公平性（当然这种公平性的实现是建立在完善市场基础上的）、相关性和预测性的一种计量属性。同时，由定义还可知，公允价值是基于交易而产生的，在存在活跃市场交易的情况下，市场价格即为公允价值，由此看来公允价值是一种市场价格。在一个比较完善和竞争激烈的市场中，可以说市场价格是一个最好的公允价值计量属性，举例来说：美国的资本市场可以说是世界上最成熟与最完善的市场，市场价格能综合反映各种信息，客观公正地体现资产的价值。从而在这种情况下，市价既能够提供一个充分保护投资者权益的有效机制使得公司的所有者可以通过外部资本市场而不是只由内部监督机制来对公司管理者进行有效的监督与控制，又能够为公司管理者的决策提供有用和相关的财务信息。因此，市价可以视为一种最好的公允价值计量属性的表现形式，使得公司能够对内和对外提供对决策有用的财务信息，以便来满足公司所有者的要求和加强公司的外部治理，进而又促进着整个资本市场的完善与发展。

然而，公允价值的实际应用却大大超出了交易范围，它不仅可被适用于初始计量，大多适用于后续计量，而后续计量大多是在没有交易的情况下进行的。某时候，资产（或负债）即便是有交换并形成了一个交换价格，也不一定存在活跃的市场和可观察的市场价格，而这个交换价格是由交换双方对资产（或负债）的价值有着相同或相近的评价，并通过讨价还价来达成一致意见而最终形成的。在许多不存在或者虽有交换但没有可观察的、由市场决定的金额的情况下，现值被广泛地运用于资产（或负债）现行价值的计量，这个计量基础存在着一个“非市场评价”的特征，或者说，以特定主体对资产（或负债）的评价代替了市场评价，这就加入了主观判断性。此时公允价值的核心（也是公允价值运用的难点）——现值技术，无论是贴现率的选择还是对未来现金流量的估计，均离不开对未来事项和不确定性的主观判断，同时对估价、预测和评估的技术水平提出很高的要求来确保计量的准确性。总之，市价体现了公允价值客观现实的一面，而现值体现了公允价值主观预测的一面。

总之，公允价值可以视为一种计量属性的集合和一种会计计量的观念，它包含着一切既能够符合公允价值定义又能提供对决策相关和有用信息的计量属性，同时对它的确定也存在着一定的主观判断性。

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