浅析经济资本对商业银行授信业务的管理及应用

邹大明

摘 要：在我国，商业银行在经营资产及授信业务的同时会面临的诸多的风险，这些风险是商业银行正常经营、发展中不可避免发生的。经济资本概念与理论的提出和应用将资本与风险紧密的联系在一起，推动了我国商业银行风险管理和资本运用，突出了经济资本作为各类风险尤其授信业务风险的“缓释器”的作用，吸收了商业银行授信业务发展中面临的风险，经济资本已然成为了银行风险管理和价值创造的核心工具。本文在从经济资本的内涵、银行在经济资本的组织架构、经济资本对商业银行的重要意义和经济资本对授信业务的管理等多个维度进行研究，分析了经济资本管理对银行授信业务的推动和支撑作用，结合作者在工作中的实践，简要总结了商业银行授信业务实现经济资本管理的措施。

关键词：经济资本；商业银行；授信业务；管理应用

目前，经济资本已经是国际和国内部分主要商业银行使用较为普遍的运营参数和管理指标，商业银行对经济资本从理论研究到实践运用都日趋成熟，并在银行发展过程中起到了显著的经济效果和管理业绩，经济资本管理理念已经成为现代商业银行发展的核心理念和指导思想。当前，我国商业银行已经形成并运用全面的风险管理理念，经济资本成为实现全面风险管理的核心，也成为商业银行发展业务的基础。商业银行通过构建经济资本体系，对各种风险进行有效的度量和识别，并以此为基础实现全面的信贷风险管理和经济资本的运作。

商业银行授信业务是经济资本管理和应用的主要业务，是银行经济资本研究的主要方向，经济资本管理对指导和发展授信业务起着关键作用，对推动和实现商业银行经济价值增加值（EVA）最大化发挥重要角色。

一、经济资本的概念及内涵

经济资本是与“监管资本”相对应的概念。经济资本从银行应合理持有的资本，来承担通过理性、客观的经营非预期损失和保持正常经营所需的资本。经济资本是描述在一定的置信度水平上和单位的时间内，为可能弥补商业银行的非预计损失所必须的资本，它是通过银行资产风险程度和未来预期非预计的损失计算得出，并根据经济资本的占用程度，做出商业银行的风险判断。

经济资本是需要使用自定的计算方法并根据银行实际承担的风险程度，来覆盖非预期损失的资本。在银行经营风险和管理资产的过程中，资本覆盖风险是一种测算、估量和动态化的准备，并非每做一笔业务，存在一定风险，就减少一点资本；而是每做一笔存在风险的银行业务都需要一定量的资本做以支撑，保证一旦出现各种风险和损失时，可以用银行这部分资本去弥补预期或非预期出现的风险和损失。

二、银行经济资本管理和组织架构

銀行为适应外部监管环境的需要和内部管理政策的变化，银行对内部经济资本组织管理架构和部门职责分工进行梳理和规范，要求银行经济资本一般由财务管理部门和风险管理部门负责经济资本各项工作的牵头和实施，并按照职责和分工明确工作责任和工作方向。

财务管理部门是银行经济资本管理工作的牵头、统筹和管理部门，负责组织制定并执行经济资本管理的相关政策和制度，建立健全经济资本管理体系和流程，确定经济资本占用及相关指标，编制经济资本预算和分配方案，拟定和组织经济资本绩效的考核和实施；负责经济资本测算的权重法和现行法的维护、监控、计量、指导和培训等工作。

风险管理部门是银行经济资本管理政策的快速执行和有效落实的部门，负责统计各类风险的分类及评估，并对相关风险经济资本需求的计量；定期进行风险经济资本的评级分类、风险统计、评估计量、压力测试，及时向财务管理部门提供数据计量、研究分析、评估结果等。

各条线业务部门是银行各项业务发起和执行部门，是经济资本管理体系的参与者和执行者，负责协助财务、风险管理部门执行和落实经济资本管理的政策。为银行提供业务层面的支持，从业务角度对经济资本管理所涉及的业务计划、产品市场信息等提出建议，并提供经济资本管理所需的业务信息。定期对各项业务的经济资本占用和回报情况进行监控、分析、计量和预测，以条线、板块为模块，指导各条线业务部门和管辖分支机构开展经济资本的管理工作。

三、商业银行运用经济资本管理的意义

1.降低商业银行的整体风险水平。商业银行经济资本的概念主要突出强调了银行资本的有偿占用和有偿使用，即在占用和使用银行资本来有效防范各类风险是需要付出银行的经济成本，经济资本是取决于商业银行实际经营风险总体水平的资本占用，是重点突出对商业银行的整体风险水平的高与低，经济资本占用和使用的多与少。所以，银行经济资本占用水平越高，说明银行目前经营中所面临的整体风险越大，银行应当及时采取有效的防范手段，化解银行的各类风险，降低商业银行的整体风险水平。

2.实现商业银行的经济价值增加值（EVA）最大化

经济资本管理的目的是建立健全、完善以资本和资本回报来指导银行各项业务顺利发展的经营理念和管理机制，促进风险、资本、利润的相互匹配和动态平衡，通过差异化、专业化的资本配置策略来优化和提高银行资本运营和资本使用的效率，实现银行经济价值增加值的最大化和银行资本创造收益的最大化。

四、商业银行经济资本管理的政策及要求

1.外部监管政策

外部金融环境监管政策中的《巴塞尔协议》对商业银行提出了最低资本充足率和核心资本充足率的监管要求，其主要内容为要求最低资本金、加强外部监督和管理、约束金融市场等三大原则，要求加强资本管理和资本定义，强化对资本的有效监管；引入杠杆比率作用，防范银行信贷的流动性风险。

银行从体外转向体内建立并执行资本和风险两个角度的资本充足率监管机制。单靠资本充足率无法保证银行体系的稳定，只有强化资本监管，才能实现银行稳健经营的目标，即全面风险管理的理念。以金融银行业的稳健、快速发展为目标，更加体现出平衡的监管理念。监管政策标准的制定，既注重资本的数量要求，也必须重视银行资本质量的重要性，既强调了资本对风险的吸收作用，又明确了银行流动性的极为重要。但在经营管理过程中仍存在缺欠之处，仅关注了信用风险，而未考虑到市场风险和操作风险在银行经营管理中的决定影响，对系统性风险考虑不足，未重视对金融监管体系中存在的亲周期性效应。

2.银监会监管政策

《商业银行资本管理办法（试行）》于2012年6月7日通过，并于2013年1月1日起正式实施，《办法》中要求的商业银行资本应抵御其所面临包括个体风险和系统性风险等各类风险。商业银行应当符合《办法》中规定的资本充足率包括最低资本、储备资本和逆周期资本的要求和系统重要性银行附加资本要求以及第二支柱资本的监管要求。其中核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不得低于5%、6%和8%。另外，商业银行应当在最低资本要求的基础上计提储备资本，要求是风险加权资产的2.5%，并由核心一级资本来实现。同时，特定的情况下，商业银行应在储备资本和最低资本要求之上计提逆周期资本，要求是风险加权资产的0-2.5%，也由核心一级资本来实现。

3.商业银行的生动力机制

商业银行的内生动力机制是银行内部考核其自身或分支机构经营情况的客观评价，我们可以认为它是银行产品本身为银行所带来收益的可能性，是提升银行价值的内在因素。内生动力机制的主要思路是在没有外部资本支撑和帮助下，银行资本主要依靠其内部利润的积累，实现各经营单位多挣利润，进而多占用和使用银行的资本。为此，引入“内生资本使用率”指标，将资本和资源的占用与贡献和价值创造相互挂钩，推动实现“更多的利润和贡献→获取更多资本和资源→支撑更大的业务发展→创造更多的价值”的良性循环。根据银行派息率、银行战略资本预留等因素确定本着权、责、利的对等原则，承担更大利润增幅的分支机构将获得更多的资本和资源，充分的反映出鼓励和支持分支机构担当更多的预算任务的政策导向，并根据上一年度RAROC（风险调整资本回报率）水平，确定对RAROC较高的机构配置更多资本，确保银行资本更多的流向资源回报比率较高的分支机构。引导分支机构努力优化自身的资产配比，提升资本的使用效率。银行要建立核心绩效、战略执行、竞争能力、经营管理四个维度的评价体系。其中风险调整资本回报率（RAROC）是银行绩效考核的核心，并与资源配置挂钩，建立内生动力机制。

风险调整资本回报率（RAROC）=风险调整收益/经济资本占用；

风险调整收益以分行税后利润为基础计算：

税后利润=净利息收入+非利息收入-营业费用-资产减值损失-所得税；权重法及内评法经济资本计量按《商业银行资本管理办法（试行）》（中国银行业监督管理委员会[2012]第1号令）执行。

从计算公式可以看出，税后利润与“净利润”指标直接相关，净利息收入与“净息差”指標直接相关，非利息收入与“非利息收入业务（非利息收入占比）”指标直接相关，即“风险调整资本回报率（RAROC）”与净利润”、“净息差”和“非利息收入业务（非利息收入占比）”之间是相互关联、制约和影响的。

风险调整收益来源于业务发展，业务发展需要资本支持，同时受贷存比制约。

五、商业银行授信业务实现经济资本管理的措施

目前，各商业银行新增了对“符合工信部标准的小微企业”75%风险权重优惠，但仍无法弥补因取消了“对中央政府投资的公用企业”的权重优惠所带来资本占用的增加，表明银行的资产结构中，缓释大多是通过交易对手为“公用企业”来缓释，真正通过合格的保证和质押进行的缓释占比较少。

根据巴塞尔协议相关要求，计算经济资本占用可总结为两种方法：直接法和间接法。权重法的测算属于间接法。由间接法我们可以简单的理解为，业务发展带来资产，资产带来了风险，于是产生风险加权资产，进而产生了经济资本占用。想要计量经济资本占用情况，就要了解银行需要承担哪些可能产生非预期损失的风险。目前计量经济资本占用的两种方法主要为权重法和内评法，权重法下，无论表内还是表外资产，都是通过“交易主体权重”、“质物权重”、“保证权重”和“资产项目权重”这四重加权来得到缓释的。我们可以简单的理解为：

经过缓释的风险资产=可缓释风险资产余额×交易主体权重×质物权重×保证权重×资产项目权重

那么实现经济资本对商业银行授信业务的管理，应在以下几个方面采取措施：

1.提高产品定价，全面提升银行收益水平

银行要从关注“会计利润”向关注“经济利润”转变，通过降低资本占用和提高风险调整综合收益来实现经济价值增加值最大化。为实现这一目的，就要求银行各项资产业务要以经济价值增加值EVA、经济资本回报率RAROC和经济资本占用EC这三个主要资本表现为导向，不同类别的资产业务要根据其实际特点分产品进行定价，并至少要保证该产品的EVA大于或至少等于0，RAROC大于或至少等于12%。银行要通过分产品定价，全面提升表内外全产品线定价水平，尤其对于资本占用相对较高的业务，要通过提高收益来抵补资本耗用。辅助工具基于权重法下的“资产业务定价建议模板”模板适用范围：模板适用于公司贷款、零售贷款（含银行卡）、同业存拆、贸易融资、贴现、融资性保函、非融资性保函、跟单信用证、银行承兑汇票、承诺、转贴现等表内外全口径资产业务的平衡点测算。模板使用对象：各级机构客户经理、条线产品经理、条线复核人员、资本管理人员等。辅助工具基于权重法下的“资产业务定价建议模板”模板使用环节：在业务发起和业务方案设计环节，可根据模板输出结果，分析业务叙做的必要性，从风险、收益和资本匹配的角度理性选择客户。同时可作为多种业务产品组合方案设计的辅助工具，比较在不同风险缓释条件与定价水平下风险与收益的变化，积极争取有利的风险缓释条件，设定合理的定价水平，从而优化产品组合方案。辅助工具基于权重法下的“资产业务定价建议模板”模板输出结果：①使用者输入必要的业务基本信息和派生业务信息后，模板可以自动计算出基于风险调整收益与经济资本成本平衡点的指导定价。②模板能够根据目前实际产品定价或未来产品拟定价进行EVA、RAROC的测算，当EVA≥0时，对该笔业务提示为“准入”；当EVA≤0时，对该笔业务提示为“限制”。③模板能够对定价低于平衡点的产品从“提高综合收益”和“降低资本占用”两个方面提出改进建议。

2.优化客户结构，全面提高银行客户回报

银行要将经济资本管理做细，做透，要完善客户维度EVA和RAROC数据基础，针对不同资本表现的客户，要实行差异化的资本配置策略。

对于EVA和RAROC两项指标均较高的客户，要积极营销，做深做透；对于RAROC较高，EVA較低的客户，要在保持当前回报率的水平上进一步积极营销，加大投放，提升其EVA水平；对于EVA较高，但RAROC较低的客户，建议控制业务总量，并调整结构，提高RAROC水平；对于EVA和RAROC均较低的客户，尤其是对于EVA小于0，或RAROC低于12%的客户，应注意全面调整客户的业务结构，控制投放业务总量，并对现有业务进行分类处理，积极叙做高回报的产品，改善客户回报水平，对于持续低回报、高风险的客户建议不再继续投放。

3.合理选择授信客户，适度增加对中、小、微企业的投放

在权重法下取消了对“中央政府投资的公用企业”的优惠权重，将其权重由50%提升至100%，同时将符合工信部标准的授信余额在500万以下的小微企业权重由100%下调至75%，而目前从银行资本执行的实际情况分析，银行符合工信部标准的小微企业占比较少，表内资产余额中符合标准的中、小、微企业的资产余额仅占1%，表外资产业务中对符合标准企业的债权的比率甚至更少，也就是说对中、小、微企业的优惠权重所能带来的资本占用减少远远无法弥补因取消了中央政府投资的公用企业的优惠权重所带来的资本占用增加，其结果表现为以权重法测算的资本占用比以现行法测算的资本占用多很多。

这就要求银行必须要快速适应这一变化，要加快资产业务结构调整和优化力度，要适度增加对中、小、微型企业的债权，尤其是要增加符合工信部标准的，授信余额在500万以下的小微企业的债权，并且是无论表内还是表外的资产业务，都要适当增加这样符合标准的小微企业的债权。

同时，在发展资产业务时，还要合理选择交易对手，在同等条件下，尽量选择风险权重较低的交易对手。

4.降低资产风险，加大合格缓释的覆盖率和缓释力度

在现行法下，银行资产业务的绝大部分缓释都是通过交易对手为“中央政府投资的公用企业”的优惠权重来缓释的，真正通过合格的保证和质押进行的缓释非常少，尤其是在权重法实行后，对“中央政府投资的公用企业”的优惠权重取消，就使银行合格缓释少的问题暴露了出来，以公司贷款为例，某银行公司贷款资产余额856亿，其中现金类缓释仅有5亿，其他能够起到实际缓释作用的缓释余额为0，也就是说虽然银行资产业务中所附带保证和质押，但这些保证大部分为普通企业和个人所提供的保证，质押大部分为类似收费权或由普通企业和个人所提供的质押，这样的保证和质押由于其风险权重较高，其所提供的保证和质押并不能缩小风险敞口，减少风险资产余额，也就是说虽然业务附带了缓释条件，但由于缓释条件风险权重较高，实际上并不真正起到缓释的作用，缓释力度非常弱。

因此，在银行各项业务发展中我们必须要更加重视对保证及合格抵质押物的要求，同等条件下，要争取更高的风险缓释覆盖率和缓释力度，质押物尽量选择现金、银行存单、银行承兑汇票等缓释力度较高的质押物，保证人要尽量选择我国中央政府、我国政策性银行、我国商业银行等风险权重较低的保证人，总之就是让缓释工具真正的起到缓释风险作用。

5.合理操作存拆业务期限，审慎选择合作对象

权重法下存拆同业业务的资产项目权重划分变化较大，对商业银行的债权，不再以四个月为基准进行项目归类，而是改为了三个月，因此存拆业务对象要优先选择国内大型商业银行，并争取将业务期限操作在90天以内。要审慎开展与非银行金融机构的存拆业务。同时要合理处理好隔夜、七天拆借等短期资金的业务，确保在季度末时点前的顺利到期。

6.加强业务前瞻性管理，合理避让季末时点数据

银行务必要摒弃以往亡羊补牢式的资本管理模式，不能在资本占用产生之后才去压降，而是要加强前瞻性管理，有效利用各种测算工具，务必在业务发生之前对可能产生的资本占用、RAROC、EVA等数据进行测算，合理摆布有限的资本资源。同时，银行对分支机构资本占用数据的考核一般是对季末时点数据的考核，因此所有业务品种在叙做之前就要对是否占用季末时点经济资本数据进行考量，在条件允许的情况下，务必对季末时点数据做出合理避让。

7.加强数据报送质量，夯实数据基础工作

从以往的资本管理实际中可以看到，无论是在手工报送数据还是系统维护数据工作上，银行一直存在数据质量不够精准的问题，尤其是对于企业类型、缓释数据的维护，存在未维护或者维护错误的现象，这种错误会直接导致银行计量数据的准确性。银行按季计量并公布各行数据报送的差错率，并将其作为年底CFO资本考核的直接依据，这就更加要求我们要加强数据管理，尤其要加强风险缓释数据质量的上报工作，提高抵押、质押品的种类和评估价值，延长有效期限等风险缓释信息的准确性和完整性，夯实数据基础性工作，保证报送数据的质量。

总之，在后危机时代，随着资本监管日趋严格，商业银行已进入“强资本约束期”，这就要求我们既需要提高盈利能力、提升内生资本补充能力，同时也需要优化信贷资产结构，降低信贷风险资产总额，加强预算管理，强化RAROC、EVA及经济资本限额的考核，引导银行业务部门优先发展“资本较低消耗”业务，控制、压缩“资本过高消耗”业务及产品，增强资本对经营发展的推动和指导作用，实现风险、资本、利润的合理匹配与平衡发展。

（作者单位：北华大学经济管理学院）