我国中小外贸企业融资问题对策

杨阳

摘 要：随着经济全球化进程日益加速，对外贸易在我国国民经济的地位更加凸显，其中中小外贸企业在吸纳劳动力，促进经济发展和增加地方财政收入等方面发挥着重要作用。然而中小外贸企业却常常因为融资困难而陷于经营困境。信用水平低，融资渠道窄，交易风险高以及可供抵押资产少已成为阻止中小外贸企业发展的瓶颈。因此，本文根据我国中小外贸企业目前融资的现状，分析存在的问题及其原因，寻找破解融资困难的良方，对于中小外贸企业的健康发展十分必要。

关键词：中小外贸企业；融资；困难

一、中小外贸企业融资难调查及原因

2014年浙江中小外贸企业调查问卷显示，60%的企业年度营业收入在100—1000万之间，91%的企业存在融资难问题。80%的企业选择银行贷款，其中绝大部分企业选择向五大商业银行以及小额贷款公司举债，而仅有30%的企业会选择股权融资。在银行如何解决中小外贸企业融资难问题的调查中，50%的企业认为银行应当完善中小银行贷款体系，使融资渠道和担保机制多样化、增加新的贷款品种。在融资条件中，60%的企业认为盈利率是贷款的优势，50%的企业则认为抵押品价值和企业财务制度是获取贷款的主要因素。

1.企业自身的原因

中小外贸企业和一般的大企业相比，有以下不足之处：一是中小外贸企业很多都没有大量的高价的可供抵押的固定资产，资产流动性很大。二是部分中小外贸企业不能较好利用政府服务和政策支持，错失较多补助，这使得中小外贸企业被“边缘化”。三是许多中小外贸企业在创立时就没有严格的财务管理程序，甚至没有完整的账簿，很多账目都只是流水账，以至于很多会计资料不完善，漏洞百出，甚至还会出现大量坏账，错账。但是为了扩大发展规模，当它们开始向银行贷款进行发展时，卻又不得不编造假的账目，几天内编制虚假财务报表，骗取银行贷款。这种贷款坏账使得银行开始不信任中小外贸企业，不敢轻易发放贷款。

2.银行为主的金融机构的原因

目前我国的金融体系结构是这样的，银行部门是整个体系的中心，围绕着这个中心的是其他非金融机构，所以这个体系在结构组织上仍然是不健全的，以银行为主体的间接融资结构失衡，各大商业银行竞争激烈，而且都在提高外贸行业贷款利率。虽然中小企业也有很多时候选择国有大型商业银行、股份制银行以及小额贷款公司，但在可以选择内部融资或者其他性价比高的融资渠道时，它们更倾向于选择向商业银行融资。

其次，就目前来看，信用担保体系在我国仍有大量不完善的地方，其一是信用担保在我国缺乏严格的法律法规；其二是我国大多数专门的信用担保机构都不具备良好信誉，它们投资规模不足，缺少专业的人才，没有建立完善的风险分担机制，致使风险过大。

3.政策和制度的原因

我国刚建立的时候，非常注重大型国有企业的发展，这就使得大量资金流向大型国有企业，而外贸企业本来就出现的晚，所以这势必对中小外贸企业构成阻碍。首先，大多数中小外贸企业自身财务管理漏洞百出，监管不严，这就导致他们在各金融机构信用评级降低，大多数金融机构认为对中小外贸企业进行投资风险太高，所以国家更愿意将大部分融资政策指向国有大型企业。其次，在我国，企业要想上市，标准相当高，一般只有大型企业，资金雄厚的企业才可以上市融资，所以，中国小外贸企业无法在如此大的资本市场筹集资金。

二、解决中小外贸企业融资难的策略

1.提高企业自身信用水平，拓宽融资渠道

信用水平的高低决定了企业发展的好坏，尤其对企业的融资能力有着极其深远的影响。所以为了提高自身信用水平，中小外贸企业要要规范财务制度，编制正规真实财务资料。另外，中小外贸企业应多争取赊销方式进行交易，这样可以避免大量资金占用，又可以提高销售额尤其可以用福费延这种国际结算方式来降低贸易结算风险。

2.充分发挥衍生金融工具

（1）中小外贸企业可以采用譬如期货和期权的衍生金融工具。和交易方签订远期的利率合同，这样就把未来的利率固定下来了。此时，如果企业借入了一笔浮动利率的贷款，这个远期利率协议便将未来利率彻底锁定，就算未来利率再高，企业也不用担心高利率带来的高额融资成本，这种成本的节约又何尝不是一种融资呢？

（2）现在，很多企业都会选用互换交易进一步降低融资成本。一般企业会先选择低利率币种进行融资，然后开始在外汇市场进行交易，兑换成自己所需的币种，在选择合适的时间，把需要还款的币种换回来。

比如，企业可以选用固定利率替换较低的浮动利率，来降低融资成本。

而如果企业现有的负债固定利率很高，或者融资成本过高难以偿还时，便可采用利率互换，这样会大大降低中小外贸企业债务融资成本。

（3）可转换债券是目前市场上最为流行的衍生金融工具。这种债券包含两种性质。当股票价格下跌时，企业可以不进行股权转换，继续持有债权，这样可以大大避免股价下跌所带来的融资损失。但如果债券持有人不行使这个权利，那么本企业就会大大增加财务负担，这样又会增加融资的困难。所以，企业可以收回一些可转换债券，鼓励持有人进行债券转换，进一步减少资金流出，还可以改善企业资本结构。

3.重点扶持民营资本融资市场

时至今日，民营经济的发展始终是中国经济增长的重要源泉。然而，中国的金融业，主要是银行业，国有资本仍然是绝对的主导，这使得民营资本很难进入银行业领域，门槛过高。与之相对应的问题是，大量的中小企业融资需求无法通过正规融资渠道得以满足，被迫转向所谓的非正规金融渠道，从而造就了大量游离于正规金融体系之外的民间游资，它们在一定程度上加重了股票等领域的泡沫经济以及民间投资总体效率偏低，结构严重失衡。脱离监管之外的民间金融处在真空状态，不受约束，正是潜在的金融风险来源。当央行收紧信贷之时，民间金融就变得异常活跃，很大程度抵消了央行的操作。

因此，若想既解决中小外贸企业融资问题，又想不破坏市场经济体制，那么民营资本进入金融服务业必定是大势所趋。

（作者单位：兰州商学院）

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