浅谈现金流量管理在企业财务管理中的地位

李成博　刘硕

摘 要：2014年财政部对《企业会计准则》进行了部分修改，重新总结了现金流量表的概念，并提出各项编写要求，奠定了现金流量表在企业财务管理中的重要地位。如今，在经济新常态下，企业正面临着各种各样的市场竞争，企业要想谋求进一步发展必须要做好财务管理工作，而现金管理是企业财务管理的中枢，其核心地位逐渐突显出来。本文试图在论述现金流量管理的涵义和意义的基础上，深入分析其在企业财务管理中的独特地位，并就现代企业如何强化现金流量管理提出几点举措，希翼引起人们足够的重视。

关键词：现金流量管理；财务管理；地位分析

一、现金流量管理的涵义

现金流量（Cash Flow），是现代财务管理（Financial Management）中的一个重要概念，是指在一定会计期间，企业按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目）而产生的现金流入（Cash in Flow）、现金流出（Cash out Flow）及其总量情况的总称，即一定时期企业的现金和现金等价物的流入和流出的数量。总的说来，公司流入的资金与流出公司的资金在一定期限内二者的差值是正的，证明企业目前的现金流量情形良好；差值是负的则证明企业的资金链有断裂的可能。现金流量管理（Cash Flow Management）的目标是为实现企业股东财富最大化，通过预测、决策、控制、分析与评价等手段对企业在当前或未来一定期限内的现金流入与现金流出的数量和时间进行一种客观的，系统的管理活动。现金流量管理的实质就是实现企业现金流动最优化。现金作为企业资产的一种表现形式，是企业的“血液”，它贯穿于企业的一系列经济活动，既是起点又是终点，可以反映出企业的各种信息；企业的“血液循环”流畅，则进一步证明企业的“造血功能”運转良好，那么企业的现金通过一轮又一轮的循环不停的为企业带来新的增值，最终为企业实现股东价值最大化打下了强大的根基。

二、现代企业现金流量管理的意义

在我国，由于实行过相当长一段时间的计划经济，大部分企业的资金都来自于银行或者财政局，而且企业那时只需要编写资产负债表和损益表。而如今，随着上世纪七八十年代改革开放的浪潮不断涌进，我国实行了社会主义市场经济，企业所面临的环境发生了翻天覆地的变化，企业不断扩大了自身管理、经营与投资的权利。九十年代初财政部颁发了《企业会计准则》，制定了企业必须制作现金流量表的要求。随后的二十世纪末，财政部发布了具体的会计准则《现金流量表》，没过几年又对其编写的内容和要求作了进一步的说明与简化。在这个权责发生制大行其道的今天，收付实现制下的现金流量表依然没有被淘汰，说明其有着非常重要的意义。

1.现金流量管理能够为企业管理层提供决策依据

对企业来说，现金就是企业的“血液”，始终贯穿于一系列的企业经济行为，是企业生产与发展的根源，是企业资本运转的出发点。企业在进行投资、筹资、日常运营、利润分配等一系列活动都离不开现金。可见对企业而言，管理现金流量日益成为企业资金流转的核心课题。由于企业的经营处境、盈利形式和对市场变化做出的反应都与企业现金流量有亲密的联系，所以加强企业现金流管理相当有利于提高当前企业的财务管理效率，为企业管理层做出正确的决策提供重要的依据或支持。

2.现金流量管理的地位在企业管理中越来越重要

纵观目前我国大多数企业发展的历程，从企业购进材料支出各种现金、非现金费用，到生产过程中的各种资金投入，以及到最后生产出产品并销售出去而获得现金及现金等价物的过程，就是现金到现金的资本循环转化的过程。假如在企业运营的过程中，现金流的出现了不可改善的异常，将会给企业带来不少的亏损，甚至直接导致企业破产清算。不过现在企业已经利益加强了对企业现金流量管理的要求。有此可见现金流量管理的地位在企业管理中越来越重要。只有不断加强企业现金流量管理才能进一步有效控制企业所面临的经营风险的财务风险。

3.现金流量管理的好坏影响着最终的企业管理目标

依据财务管理的分层理论，可以简单地将现代企业财务管理按主体划分为资投者财务、经营者财务、财务经理财务三个层次。其中财务经理财务就是我们日常生活中接触到最多的，即财务管理，直接管理着企业的现金及现金等价物。企业的财务管理目标———股东价值最大化可以通过有效的管理现金流量来实现。通过现金流量的管理可以使企业应对市场环境变化的决策更加的合理和有效。

三、现金流量管理在企业财务管理中的地位

随着社会主义市场经济的迅猛发展，很多企业都处在经营体制转换的过程中，企业目前或未来可以利用的现金的多少直接关系到企业的生存与发展。就当下而言，我国企业发展的状况令人担忧，企业所面临的困难主要是现金类资产的不足。尤其是在前年银行出现钱荒的情况下，很多企业向银行贷款都出现一些问题，比如由于信贷额度紧张，银行议价能力普遍较强，使得很多中小企业仍然贷不到款，只能转向民间市场，而这很有可能增加了企业的偿债风险。此外，我国长期的"利润至上"思维模式干扰着企业的进步，比如有些企业片面夸大公司的短期盈利能力，甚至采取操纵财务信息，以求给人们传递企业发展良好的信息，最终造成企业有利润而账上没钱的尴尬。有鉴于此，企业必须重视现金流量管理在企业财务管理中的地位，应进一步加强现金流量管理。具体而言，主要在以下几个方面体现了现金流量管理在企业管理中的地位。

1.目前，尽快实现规模经济是企业迫切想得到的，而实现规模经济就必须改善企业自身在市场中所占的份额。为了达到这种目的，往往需要庞大的现金流量作为其后盾来完成企业自身经济规模的转变。然而很多企业熬不过这种诱惑，常常只是简单甚至是粗暴的投入大量资金进行市场营销，而这会大大制约企业现金储备的增长，给企业现金流量管理带来长久的风险。就那三星与苹果来说，三星的广告随处可见，但其高端手机的销量始终差苹果一截，结果造成苹果的现金储备富可敌国，使苹果有充足的现金来不断改善自身产品的体验，进一步提高了自身的市场主导地位。由此可见，现代企业必须做好现金流量的管理，重视其地位，以此来强化企业竞争力。

2.随着市场经济的发展，企业面临着越来越残酷的市场竞争，现代企业为了在未来获得一席之地，就得不得不不断地提高自身的竞争力，为此目前企业普遍实行成本领先战略、差异化战略和集中化战略的一种或几种。但是，在企业实现的这些战略起作用之前，常常需要的资金是大量的。从根本上来说，不单单是企业目前正在或者计划实行的这些战略，在企业发展过程中所采用的其他战略都需要投入相当多的资金来支持企业发展，这就使得企业无法避免的面临现金短缺的威胁。对于此，可以说现金流是企业断然不可以少的资源，就像母乳对于婴儿，同时也是影响企业发展的战略储备。为了企业的发展，必须时刻对现金流的的运行状态进行合理的管理。因此，对于许多企业的发展，现金流量的管理有着不可忽视的地位。

3.除了企业所处的市场环境影响企业的现金流量外，企业的市场地位也影响着企业的现金流。据某研究机构披露，在发展比较缓慢的的市场中，企业的现金流量往往与其所在的市场份额呈现正相关，也就是说，占比越高企业手中所拥有的现金流量就越多。相反，如果企业处在一个不断壮大的市场中，不论其市场份额的多寡，企业从市场中所获得的现金流都比较低。假如企业目前正好面临着这样的市场处境，那么企业更应该加强现金流量的管理，努力使企业摆脱自身所处的困境。

四、现代企业现金流量管理措施

1.强化对现金流量管理的认识

财务报表的使用者和社会大众应充分领悟到现金流量表在企业财务管理中发挥的重要作用，并且意识到现金流量表是企业财务报表的一部分，与其他几张财务报表紧密联系而又相互不可替代，有着非常严密的逻辑关系。企业应将现金流量管理同其他财务管理工作区分出来，并放在首要位置。只有这样，企业才能在日常现金流量管理工作中更上一层楼。

2.积极培训财务人员，加强其职业素质

随着时间的推移，对现金流量表来说，其编写的内容相比以前更加复杂了，要求也更加严格，而这恰恰对企业的财务管理人员的专业水平提出了更高的要求。只有高素质的企业员工才能胜任这一工作。因此企业应加大力度，通过多种途径来培训企业的财务人员，比如定期举办财务知识讲座、内部员工轮岗等等。只有这样才能打造一支高水平的财务管理团队，使企业的财务人员始终跟上公司发展的步伐和时代的潮流，为企业的不断壮大提高坚实的基础。

3.编制现金预算，加强日常管理

现金预算是企业日常现金流量管理的主要内容，现金预算是通过编制资金预算表，并对过往的现金预算执行率进行分析比较，找出其中不合理的地方并分析原因和改善，从而不断强化企业的现金流量管理。

4.强化报表的多維度比较

为了使企业自身利益得到长久稳定的发展企业的管理者应对企业的日常运营状况进行详细地分析，从而做出客观、正确的决策。而现金流量表分析是企业财务管理的重点。企业的管理人员应对企业不同时期的报表进行分析，如：编制不同时期企业现金流量的同比、环比数据，绘制成折线图，研究其趋势。除此之外，企业的财务人员也可以那自身的财务报表同企业所在行业的其他竞争对手的报表进行分析比较，找出企业自身的不足与优势。

五、结束语

总而言之，始终保持对现金流量管理的高度重视是企业发展过程中的必要条件。现代企业的财务管理人员应对企业的现金流进行实时有效的管理，分析其波动的方向和频率，警惕异常的资金波动，从而进一步加强企业的偿债能力，盈利能力，为企业的长久稳定发展保驾护航。

（作者单位：大连财经学院风险管理与内部控制研究中心）