互联网金融“试”字当头

王一江

央行完全可以大胆发挥自己“试”字当头的优良传统，在“试”的过程中积累对虚拟信用卡监管的经验，实现对其的有效监管，为中国金融体制的改革、创新和发展，再下一城。

当今中国金融业最热门最有活力的领域之一，就是互联网金融。在这个领域，一大批不同所有制的企业，银行和非银行金融机构，在支付和其它金融活动中，利用互联网技术所带来的机遇，正在把中国金融系统的改革和创新都带入了一个崭新的时期。

互联网金融的发展体现了科学技术的最新成果，代表了世界金融发展不可阻挡的趋势，是金融发展史上又一个重要的里程碑。我们同时也要看到，有如任何金融产品和金融工具，互联网金融充满风险，因此需要有监管。

回顾过去几年的对互联网金融的监管，监管当局秉持了长期形成的优良传统，允许尝试，鼓励创新，评估风险，再调整和完善政策，在“试”的过程中，实现有效监管，在创新与风险控制之间，取得了很好的平衡，实现了互联网金融的大发展。前面说到，没有有效的金融监管，就不会有30多年来金融界改革的巨大成就。同样，没有最近几年金融机构的有效监管，就不会有目前中国互联网金融朝气勃勃的大好局面。正因为如此，人们应该在对中国互联网金融的发展充满信心的同时，也应该对互联网金融监管充满信心。

在这个总的认识下，来看央行最近的一些举措，比如暂缓虚拟信用卡的发放，都可以认为是国家最重要的金融监管部门在大胆尝试过程中的具体举措，这些措施反映了央行希望对过去几年互联网金融发展的经验进行总结，对虚拟信用卡的风险进行评估，在此基础上推出有效监管措施，为互联网金融的健康发展创造更好的条件。央行不会对互联网金融的历史趋势和历史意义视而不见，央行过去没有，今后也不会对互联网金融采取以禁为主的态度。

正确理解了央行最近的监管举措，参与互联网金融的企业，都应该调整心态，在央行制定的“休渔期”抓紧时间，配合监管，完善管理，在积极创新的同时，大力提高自身风险防范的水平。

与此同时，也建议央行，根据三中全会积极推动和深化改革的精神，紧跟世界金融发展的大趋势，遵循不试就不能建立有效监管的原则，虚拟信用卡暂缓发行的时间，宜短不宜长。不试，就不能创建有效监管，就没有进步，就没有创新，就不能发展。

在尽早允许虚拟信用卡使用的前提下，如果对虚拟信用卡的发行感到没有把握，希望在其发展初期取更加谨慎的态度，可以先对虚拟信用卡的发卡数量，单卡金额和使用程序上予以比较严格的控制，建立一块“试验田”，在这块小小的“试验田”上对虚拟信用卡进行观察，积累经验，完善监管，为其未来健康发展创造条件。

最近被叫暂缓的中国第一张虚拟信用卡，是由一家国有控股的股份制商业银行牵头推出的。该银行属于中国银行体系中的国家队，具有相当的实力和资历，也具有相当的风险控制意识和经验。除了通过互联网技术、信息技术和保险工具来加强风险防范，还将首发规模限制在100万张卡，单卡最高限额为人民币5000元。可以相信，在中国金融总规模过百万亿的广阔天地里，这块总规模不足50亿元的“试验田”，其自身风险和给整个中国金融系统带来的风险都非常有限，完全可控。央行完全可以大胆发挥自己“试”字当头的优良传统，在“试”的过程中积累对虚拟信用卡监管的经验，实现对其的有效监管，为中国金融体制的改革、创新和发展，再下一城。

（作者系哈佛大学经济学博士，现为长江商学院经济学及人力资源学教授）endprint