银行“宝宝”发力余额宝优势不再

罗雪峰

千树万树梨花开。2013年以来，阿里巴巴、腾讯、百度、京东、苏宁等一大批企业先后推出基于互联网的金融应用，给传统金融机构以巨大冲击，并由此开启了互联网金融时代。

2014年的互联网金融更是群雄争霸，惊醒过来的银行、险企、基金、券商等传统金融机构经过一年左右时间的适应，已经逐渐寻找到自己的坐标，并且在创新求变的思维下涌现出了一大批互联网金融尖兵企业。

特别值得一提的是，尽管互联网金融尚在蜜月期，但曾经光鲜的互联网“宝宝”近期受收益率持续下滑、大额赎回条件收紧、转账消费功能受限等影响，用户数量急剧下降，资金回流传统金融机构趋势明显。显然，在互联网金融时代，“弱肉强食”的江湖规则同样适用。

“乐观估计，互联网金融还需要20年才能成形。”日前发布《互联网金融报告2014》的课题主持人、中国投资公司副总经理谢平如是说。按照他的说法，这显然是一场持久的竞赛，传统金融机构还远不到马放南山的时刻。

互联网金融当下究竟是个什么样的格局？在银行、基金、证券、保险等领域，走在潮流前列的互联网金融企业有何特点和优势？互联网金融的投入产出比值不值？互联网金融如何与传统金融共赢？金融机构频繁触网的当下，又应如何防止互联网金融的安全隐患？5月8日，在《投资者报》举办的“投资者·中国新经济论坛”上，广发银行网络金融部副总经理关铁军、易方达基金公司副总裁陈彤、广发证券总裁助理王新栋、弘康人寿常务副总裁张科就相关问题，表达了独特看法。这些互联网金融一线尖兵们的回答，对投资者更好地利用互联网，享受更便捷的金融服务具有实质性帮助。

相比正在发力的银行“宝宝”，曾经风光无限的互联网宝宝正被一点点地挤压生存空间，这将是一个长久的拉锯战过程

“到现在广发银行的手机银行客户已经超过300万，网银用户超过一千万，电子化替代率也有90%，在互联网金融方面我们一直在尝试，其目的是为了更好地融入到互联网金融时代中去，解读客户的需求和潜在需求，给客户最贴心最安全最顺畅的服务，实现共赢。”广发银行网络金融部副总经理关铁军告诉《投资者报》。

相比正在发力的银行，曾经风光无限的余额宝，却在工农中建四大行分别对其限额的进攻下，一点一点收缩防线。

《投资者报》记者注意到，余额宝日前突然发布公告称，自4月24日起，转出日累计超过5万元的，将默认为普通转出。在转出时间上，如果用户在工作日当天15点前申请转出，则在下个工作日24点前可到账；而当天15点后转出的，则必须在下两个工作日24点前方能到账；此外，非工作日提出转出申请，也会在下两个工作日24点前方能到账。

在此之前的一个月，建设银行于3月22日宣布下调其用户通过支付宝快捷支付网上消费及购买余额宝的额度，幅度从原先的单笔5万降为5000元。至此，工农中建四大行已分别对余额宝进行了限额。

这仅仅是互联网金融江湖“弱肉强食”的一个缩影。根据天相最新统计数据显示，截至2014年4月22日，市场上拥有超过50只“宝宝”产品，基本实现了主要网络平台的全覆盖。总体来看，互联网系与银行系推出的各种“宝宝”有很多的共同点，收益率比较接近，购买起点基本都很低，随时可以申购赎回，因此深受投资者的青睐，但在便捷性、安全性方面还是有所不同。

从便捷性比较，银行系“宝宝”在快速取现时间方面限制较少，而互联网系的“余额宝”和“理财通”均有不同程度的限制。据《投资者报》记者了解，现在各家银行基本上都推出了自己的宝宝：“兴业宝”、“平安盈”、“薪金宝”、“民生如意宝”、“薪金煲”等等。与余额宝、理财通等互联网公司的“宝宝”们因面临垫资压力而更改赎回规则截然不同的是，银行系“宝宝”则凭借资金实力将T+0进一步升级到无缝连接。以掌柜钱包为例，兴业银行及“钱大掌柜”联网银行在购买“掌柜钱包”时不设转入限制，转出金额上限为3000万，这也是目前业内最高赎回上限。业内人士认为，相比于很多“宝宝”单日产品总赎回只有500万元，掌柜钱包的客户每日3000万元的赎回额度，这样的设计极大地改善了投资者理财的便利程度，避免了互联网金融“小额理财”的尴尬，真正实现“普惠金融”。再如，日前中信银行携手嘉实基金与信诚基金推出的薪金煲，更是“货基可当现金用”等等。“随着监管层对协议存款、罚息政策趋严，宝宝类产品的资金问题将更加突出，背靠银行的银行系宝宝优势将更加明显。”一位基金业人士如是说。

从安全方面来看，相较于互联网系产品，银行业的安全性和可信度已植根于大多数客户心里。例如，在兴业银行“掌柜钱包”的产品设计中，整个账户体系完全封闭，钱包里的资金只能回到投资者开户时绑定的银行卡里，完全不存在被盗转到他人账户的可能，更不会被其他人用来购物，最大程度地保障投资者资金安全。

此外，除了赎回快、T+0、低门槛、高安全等特点外，在收益率方面的比拼也全面开展。据Wind统计，从4月14日起，以余额宝为首的互联网理财产品收益率已全线告别6时代，甚至还有部分产品跌进4时代。相反，很多银行“宝宝”类产品的收益率却反而出现上涨，甚至开始在收益率上超过余额宝。例如截至4月30日，中国银行推出的活期宝产品，7日年化收益率高达5.1660%，民生银行的如意宝7日年化收益率高达5.0420%等等。这些理财产品的收益率都与余额宝相近或者略高一些。

“从对接的基金实力而言，银行系对接的基金管理能力更胜一筹，基金收益也更有保障。”不同于阿里巴巴只能选择此前名不见经传的天弘基金进行对接，银行系的雄厚实力也决定了其迎娶的对象多为名门闺秀。如交行对接的是易方达，工行对接的是工银瑞信，平安银行对接的是南方基金，中信银行对接的是嘉实基金和信诚基金等等。

“互联网金融浪潮来袭，广发银行的判断是我们必须下去游泳。互联网金融实际上给银行带来了很多提升，比如说可以通过大数据的运用，去营销成功率更高的人群。这样创造价值的渠道就更加直接了。包括我们的产品设计，以前做一个产品或改善一个体验，决策的依据可能是找一些用户或者是分支机构的反馈，甚至是客户投诉。现在有了大数据渠道，从而让我们的分析和研判会更加精准等等。这一类的例子有很多。但这个过程中，真正的互联网金融的主体，其实是客户。”关铁军告诉《投资者报》，金融机构比互联网企业在投资和风控方面更有经验，因此他们在对接基金公司时往往要考察其公司品牌、历史业绩、基金规模等方面的因素，强强联合显然更具优势。