了解一下真正的基金定投

陈伟

基金定投的渠道主要有三个：银行、基金公司和证券公司。银行渠道定投门槛最低，每月10 0元，有银行对每次定投手续费有过8折的优惠。证券公司的定投费用和银行差不多，基金公司需要网银开户，最低每月500元，不过每次定投的手续费可以打4折。

在基金公司买基金，不管一次性购买还是定投，你都可以在该家基金公司发行的不同类型的基金之间做转化，进可攻、退可守，而且在基金公司网站开户认购基金，赎回时间要比银行和券商快一个工作日。

其次，要确定定投目标和时间。定投基金讲究长期投资，在已知未来将有大额资金需求时，提早以定期定额的投资方式规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱。明确定投目标后，就可确定定投的期限。基金定投时间可分为：申购时间，即把每月的哪一天作为定投日，可根据各人习惯和收入到位情况而定；定投期限，定投期限可确定为三五年，但最短不低于一年。一般来说，定投时间越长，风险越小；定投时间越短，风险越大，要降低风险，只有延长投资期限。

一般情况下，定投只能按月投资，不过也有基金公司规定，定投可按周、按月、按双月或季度投资。现在多数单位工资一般分为月固定工资和季度奖。如月工资仅够日常之用，季度奖可以投资，适合按季投资。如果每月工资较宽裕，或年轻人想强迫自己攒钱，则可按月投资。

在这里还要说明一下，基金定投长期性并非“死守”时间，而是强调定投心态的长期。所以，就需要注重定投基金主要看你购买的量，而不是价，伸缩投放是比较好的方式。如果你看好股市未来的前景，可以在股市不好的时期，提前更改定投数量，弱势时多买，这更可以平滑风险。

不过，投资基金虽便于控制风险，但在后市长期不看好的情况下，无论是一次性投资还是定，投均应谨慎，已办理的基金定投计划也应考虑规避风险的问题。如原本计划投资5年，扣款两年后，如果觉得市场前景变坏，则可考虑先获利了结，不必一味等待计划到期。

当然，如果你的定投心态足够“长期”，定投的期限规划在20年或者30年之久，也可以采取熊市定投策略。漫长熊市阶段，长期坚持定投，等待市场转好。在市场向好，甚至出现牛市的时候，选择赎回，而不是继续定投，固守“长期定投”的死结，否则一个周期定投下来颗粒无收，还有亏损的可能。

那么，如何确定定投对象？无论选什么样的基金，都要考虑选择的基金公司是实力强、治理结构好、管理规范的基金公司，最好是规模比较大的基金公司。其次，确定定投的基金类型，一般来说，定投10年以上，应选择指数型基金。这类基金净值波动较大，申购低位筹码的机会多，往往能获得更高的收益。5至10年选择股票型基金，5年以下选择混合型基金。也可以根据自己的风险承受能力进行选择。股票型基金收益高、风险大，混合型基金次之，债券型基金风险小、收益低。

原则上讲，定投虽能平均成本，控制风险，但也不是所有的基金都适合。债券型基金收益一般较稳定，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票型基金波动较大，更适合用定投来均衡成本和风险。

选基金产品，可将基金收益与大盘走势相比较。如果一只基金大多数时间的业绩表现都比同期大盘指数好，最起码证明该只基金具有一定的管理能力，选择这种基金定期定额投资，风险和收益都会比较理想。还可以借助四星级以上的专业公司进行评判。