2.8亿炒金迷局

文/赵德亮

2.8亿炒金迷局

文/赵德亮

“您好，最近黄金价格走低，正是投资保值的好机会……”，您是否接到这样听似千篇一律的推销电话？可能你会警惕地摇摇头，但听到“杠杆系数是1∶100，回报绝对高额……”云云，暴利的诱惑是否开始迅速催化投资心理的需求？近年来，我国黄金期货市场方兴未艾，催生了日益壮大的“炒金大军”，随之出现大量所谓“黄金期货”公司。这些公司是干什么的？合不合法？投资者是否应该相信呢？

“近期黄金价格走低，是投资保值的好机会。我们公司在业界口碑很好，可以帮您代理黄金期货，杠杆比例达到1∶100，投资回报率极高……”2012年2月中旬一天，上海金山区的孟先生接到了这样一个推销电话，虽然自己并不太了解“炒金”，但在对方的花言巧语下，他还是难挡诱惑，决定了解一下。

这公司究竟有没有问题呢？是不是真的那么专业？虽然内心颇为心动，但做事比较理智的孟先生还是决定实地考察一番。第二天上午，根据业务员提供的地址，他来到了上海黄浦区人民路某高档写字楼第22层。一出电梯门，孟先生就看到“上海鑫茂投资管理有限公司”（下称鑫茂公司）几个金光闪闪的大字，说明来意后，前台接待热情地带领他参观起公司。只见公司内部装修十分考究，二三十名员工在各自岗位上或神情专注地击打着电脑键盘，或热情洋溢地和客户通话，整体氛围显得士气高昂又井然有序。看着这一番情景，孟先生心中的疑虑瞬间被冲走。

半年亏了两百多万

当天下午，经过一番谨慎考虑后，孟先生拨打了鑫茂公司业务员的电话，他决定先注入一部分资金试试水。接待他的业务员叫王伟，他表示该公司是辽宁皇亚贵金属交易所有限公司（下称皇亚公司）黄金交易平台的代理商，客户需要先交纳2万元保证金注册并开通账户，之后便可在皇亚公司的交易平台进行黄金期货交易，0.5手起做，每手7000元并收取手续费700元。孟先生思忖一番后最终同意，签好投资风险承诺书后他向皇亚公司账号汇去了2万元注册费，随后他收到了交易软件安装包以及账户登录信息。

经过王伟对国际金市滔滔不绝的“专业”分析及推荐，孟先生通过网银转账向皇亚公司账户交付4万多元购买了三手黄金，看到充值的资金在交易平台上显示，他有些忐忑的心安定了下来。随后，孟先生每天都会登录交易平台，查看国际黄金期货的走势，幸运的是他购买的黄金升值不少，根据平台操作显示，一周的时间资金账户上已经多了2万多元。

随后王伟多次建议孟先生加大投资力度，以获取更高额回报，经不住对方三番五次的劝说，他又追加了15万元资金，三天后交易平台显示净赚了将近6万元。“这个月国际黄金走势一路攀升，是加大投资力度的绝佳机会……”在王伟诱惑力十足的行情分析下，他又继续买入二十手黄金。但没多久，情势便发生大逆转，孟先生的资金突然不断“蒸发”，三天不到的时间就已经面临爆仓。王伟却对急得团团转的孟先生说：“根据分析师团队预测，下个月黄金走势又会大涨，您现在要做的是继续买入加大筹码，打一个漂亮的翻身仗……”在“专业分析师”的建议下，孟先生又陆续买入数十手黄金，但都以爆仓收场。半年不到的时间内，他投入的200多万元都打了水漂，看着交易平台上“蒸发”的财富，孟先生痛心疾首。而当孟先生再联系王伟询问时，王伟却只留下一句“投资有风险，输赢只能自负……”。

竟是非法黄金期货

2012年7月，上海金山公安分局经侦支队经调查发现，上海鑫茂投资管理有限公司在未取得国家相关经营许可的情况下，招募业务员，对外通过电话联系招揽上海金山、浦东等地区的客户，从事炒卖黄金期货业务。经审查，警方决定以非法经营罪立案侦查。当月，警方至鑫茂公司进行集中抓捕行动，当场抓获公司负责人刘海平以及包括王伟在内的“投资经理”、“黄金分析师”等多人。据王伟交代，其于2012年年初到鑫茂公司，签署了一份“市场开发合作协议书”，约定拉拢客户进行“辽宁皇亚金”交易，每一手可以拿到420元的返佣。该公司另一名业务员的供述也证实，鑫茂公司招聘业务员进行市场开发，签订协议后，鑫茂公司就会给业务员一个交易账号和密码，下载了软件后开始在交易平台上为客户代理交易。

而另一名业务员童某则直接交代说：“我自己只有初中毕业，但是老板把我招过来的时候说不懂期货没关系，能把客户拉进来就行。我照着话术联系客户，说杠杆比例是1∶100，保证金是7000元，最低入金3500元，最低每次交易0.5手等等。我从去年3月份打电话推销，五个月里面一共招揽到两个客户，一共交易了50多手，拿了2万多元的佣金。”原来，经过一番话术的培训，这些仅仅只有初中学历的业务员当起了“黄金分析师”、“投资经理”，尽管不知黄金期货为何物，单单靠随机拨打电话、网络聊天就拉到不少客户。

案件逐步向深入调查，经讯问刘海平，其交代鑫茂公司是辽宁皇亚公司上海总代理商，是做黄金保证金业务，每手保证金7000元，最大可以放大100倍，具有强制平仓制度，规定保证金不满30%时系统就强制平仓。辽宁皇亚公司每手返佣520元给鑫茂公司。在经营上，鑫茂公司主要雇佣业务员通过打电话、网络聊天的方式招揽代理商和客户，鼓动客户在皇亚金交易平台入金交易，通过黄金保证金交易手数进行提取佣金。

刘海平还坦承，鑫茂公司是没有黄金期货经营资质的，辽宁皇亚公司也没有政府批文，都是非法从事黄金期货业务，而皇亚公司负责人是一个叫张建伟的人。

案件侦查后移送上海金山区检察院审查。检察官审查认定应以能够查清的非法获利数或保证金交易额作为非法经营数额，因非法获利暂时难以查清，故以保证金交易额认定数额，即以交易手数乘以每手保证金7000元计算。刘海平作为公司领导核心对公司招揽客户全部交易负责，王伟等业务员对个人所招揽的客户交易手数负责。同时认定刘海平作为公司实际经营者，在共同犯罪中起主要作用，为主犯，其他人作为其下属，在共同犯罪中起次要作用，为从犯。

最终查明，2011年12月，刘海平注册成立鑫茂公司，以该公司名义成为辽宁皇亚公司上海总代理商，并租赁黄浦区人民路商务楼，雇佣王伟等业务员数十人，以随机拨打电话或网络聊天的方式招揽客户及代理商，鼓动客户在辽宁皇亚公司提供的交易平台上入金进行非法黄金期货业务，并从中收取佣金。经审查，该公司招揽的客户共进行非法黄金期货交易手数为2.7万余手，交易金额合计人民币1.89亿余元。

在办案过程中，检察官发现，除组织、管理人员和资深业务员之外，鑫茂公司其他业务人员大多为刚刚走向社会的一些年轻人，对本类案件的违法性质的确不太了解，其主观恶性较小。所以，检察官认为，一些业务量较少，或者尚未招揽到客户或者客户尚未进行交易的业务员，可以认定犯罪情节显著轻微，不作刑事处罚。

金山区检察院最终认为刘海平等人的行为已构成非法经营罪，遂提起公诉。2013年5月，金山区法院经审理，以非法经营罪判处刘海平有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金200万元；判处王伟有期徒刑一年六个月，缓刑两年，并处罚金20万元；其他人员也被分别判处有期徒刑六个月到一年八个月，及相应不等的缓刑和罚金。

顺藤摸瓜依法取缔

就在鑫茂公司服法之际，警方对涉案的其他非法黄金期货公司开展调查。根据刘海平交代的线索，公安机关对其下属代理商上海美雅投资管理有限公司（以下简称“美雅公司”）法定代理人董红依法传唤。董红到案后供述，其成立了美雅公司后和鑫茂公司签订了合作协议书，成为鑫茂公司的下属代理商，从事辽宁皇亚公司黄金保证金交易。董红供认，其公司没有经营黄金期货的资质，也没有考察过辽宁皇亚公司的资质。

经查明，2012年3月至8月，董红以美雅公司名义成为鑫茂公司代理商，在未取得国家期货交易许可资质的情况下，以美雅公司名义招揽客户，鼓动客户在辽宁皇亚提供的非法黄金期货平台入金交易，从中收取返佣。经审查，董红以美雅公司名义所招揽的客户共进行非法黄金期货交易手数为54.5手，交易金额合计人民币38万余元。随着案情的深入，公安机关抓获了另一代理商刘明。原来，2012年5月至7月，刘明以嘉兴华明投资咨询有限公司（以下简称“华明公司”）名义成为鑫茂公司代理商，在浙江省嘉兴市雇佣业务员数名，通过随机拨打电话招揽客户，鼓动客户进行非法黄金期货平台入金交易，从中收取返佣。经审查，该公司所招揽的客户共进行非法黄金期货交易手数为531.5手，交易金额合计人民币370万余元。

与此同时，鑫茂公司的又一代理商上海鼎正贵金属经营有限公司（以下简称“鼎正公司”）也被查获，该公司负责人张落雨落网。据张落雨交代，2012年5月，张落雨以鼎正公司名义与鑫茂公司签订了代理协议，然后招聘业务员，通过随机拨打电话招揽客户进行黄金保证金交易。经计算，当年5月到6月，鼎正公司就收到了20多万元的皇亚金佣金。张落雨供认，没看到过辽宁皇亚公司经营黄金期货的相关批文或者许可，也没有去调查相关资质，而且鼎正公司也明确没有资质。其还交代，公司业务员通过电话营销的方式直接联系客户，向其介绍“皇亚金”，有投资意向后，鼎正公司将客户身份证复印件、银行卡号通过QQ或者传真的方式给上海地区“皇亚金”总代理鑫茂公司。之后，鑫茂公司把保证金交易账户发送给鼎正公司，鼎正公司再发给发展该客户的业务员，业务员再交给客户，客户就可以操作“皇亚金”交易了。张落雨还坦承，其感觉“皇亚金”业务肯定有问题，是在打擦边球。

最终查明，张落雨以鼎正公司名义成为鑫茂公司下级代理商后，雇佣业务员随机拨打电话招揽客户，鼓动客户操作非法黄金期货，从中收取返佣。经审查，鼎正公司所招揽客户共进行非法黄金期货交易手数为537手，交易金额合计人民币375万余元。

金山区检察院审查案件后，认为董红、刘明、张落雨违反国家规定，未经许可非法从事黄金期货业务，扰乱市场秩序，其中刘明、张落雨涉案数额巨大，属情节严重，根据《中华人民共和国刑法》第225条，以非法经营罪提起公诉。金山区法院经审理，认定罪名成立，依法判处董红有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金5万元；判处刘明、张落雨均为有期徒刑一年六个月，缓刑两年，并处罚金25万元。

交易平台乃虚设

公安机关在侦破鑫茂公司及其下属代理商非法经营案时，根据刘海平等人的交代，认为开设黄金期货交易的辽宁皇亚公司负责人张建伟涉嫌非法经营罪，遂于2012年9月将其上网追逃。2013年7月，张建伟主动至辽宁省沈阳公安机关投案自首。

张建伟供述，2011年9月，其用他人身份证成立辽宁皇亚贵金属交易所有限公司，并在未取得相关资质的情况下在全国招揽代理商进行非法黄金期货经营业务，各代理商招揽客户在皇亚公司自行搭建的平台上入金进行交易，黄金业务每手收取手续费700元，每做成一手交易，该公司返给代理商520元到560元佣金，客户进行交易每手保证金是7000元，杠杆最大倍数100倍。

他随之揭开了所谓交易平台的真面目：“我们公司私设了虚拟的交易平台，没有任何资质，其实一切交易都是假的。为增加真实性和专业性，交易平台每天都会有国际黄金走势分析，但交易平台实际并不与外部系统对接，仅属内部交易，交易的资金并未流入真正的资本市场。无论投资者买入多少黄金，最终都会在我们设置的交易陷阱中全部消耗掉。”张建伟进一步表示，考虑到安全因素，辽宁皇亚公司并不直接发展客户，而是通过代理商在除本省以外的其他地区招揽客户，皇亚公司收取注册费及投资资金提成等，从中牟取暴利。至案发，经核查该公司银行账号，包括客户交易数额及代理商交纳的代理费在内的巨额资金被认定为非法获利，共约2.8亿元。

金山区检察院最终认定，2011年9月至2012年7月，张建伟借用他人身份证成立辽宁皇亚贵金属交易所有限公司，在未取得国家期货交易相关许可资质的情况下，在全国范围内发展代理商，招揽客户在该公司自行搭建的交易平台上入金进行非法黄金期货业务，共非法获利约2.8亿元，扰乱市场秩序，构成非法经营罪，同时涉案数额特别巨大，情节特别严重。2014年5月，经金山区检察院提起公诉，法院支持指控，以非法经营罪依法判处张建伟有期徒刑五年六个月，并处罚金1000万元。

谨防非法期货交易

金山区检察院承办检察官表示，这起非法黄金交易案中，客户在进行交易时，并不需要对交易的黄金质量等再行约定，只是按手交易，根据操作平台上显示的黄金报价，通过买涨买跌的双向交易方式来操作。但值得注意的是，按照皇亚公司的交易规则，客户在当天市场收盘价位结算后，实际保证金必须达到本金一定的比例，客户如果不能及时补足追加保证金，就会被强行平仓。假如以本金10万元、30%的保证金额度为例，按照案件中1∶100的杠杆系数，如果当天一手交易下来的差额为200元，那么客户当天就可以进账2万元。如果当天一手交易下来的差额为亏损200元甚至更高，那么按照30%的保证金比例，客户必须投入更多的资金3万元作为保证金，否则，无论当天的成交价格走高还是走低，账户内余下的钱款会被系统投入到交易平台全部卖光而强制平仓。然而五个月下来，几乎所有客户的账面上都是赤字连连。承办检察官表示，这是因为皇亚公司根本不具备任何可以从事黄金期货交易的资质，他们的操作系统只是设定的一个程序软件而已，并没有对接到国内或境外的黄金期货交易市场。一旦系统显示客户有赢钱的迹象，系统会被人为地设置成“重洗”或者“停盘”，即使客户联系上业务员也会被告知交易无效。

检察官表示，根据《期货交易管理条例》的相关规定，任何机构或者市场，未经国务院期货监督管理机构批准，采取集中交易方式进行标准化合约交易，同时采用保证金交易等机制的，为变相期货交易。所以，此案实行平仓结算制度（当保证金低于30%的时候，就会自动强制平仓）、保证金制度（保证金可放大100倍），具有期货交易的实质要件，而其未获取国家期货交易相关许可资质，故应以非法经营罪定罪处罚。

黄金价格波动频繁，投资客们面对铺天盖地的保值、增值推销业务，如何炼就一对火眼金睛，不再轻易掉进“暴利”的陷阱里？检察官提示，目前的确有不少从事贵金属投资业务的机构，但凡正规机构都会在行业协会下面登记备份。这些正规期货公司的杠杆系数大多在1∶10以内，并不像地下“炒黑金”团伙吹嘘的1∶100那么高，而保证金的设置也会控制在10%以内。盲目听信电话推销，归根结底还是在于受害者投资心切、不懂业务，梦想赚取暴利，所以不论黄金价格的走势如何，正规途径依然是不二选择。

从本案可以看出，不法分子利用投资者投资知识不足、理财能力比较缺乏、存在“一夜暴富”心理等弱点，精心设计作案手法，诱使投资者参与其中，疯狂敛财，从而侵害了投资者的经济利益，扰乱金融市场秩序。在此，检察官提醒，要摆正投资心态，投机心理要不得。同时，在选择理财产品时，一定要从正规途径购买，在我国只有上海黄金交易所及其会员单位才能合法开展黄金期货业务，其他途径“炒金”均属违法犯罪行为。

编辑：薛华 icexue0321@163.com