拯救退休

美国国会预算办公室预测，社会保障计划的老龄退休福利相对成本将在未来25年中增加四分之一以上。到2038年，其占GDP的比重将从今天的4.9%上升为6.2%。被用于支持社会保障的税收并不能自动地以比GDP更快的速度增长，因此，要么让退休福利增长降下来，要么让税率升上去。

在现行美国法律下，退休者的退休金自动根据传统消费物价指数（CPI）的增长而调整。但专家们早已知道CPI会高估生活成本的真实增长，由此产生的退休金的过度指数化应该予以纠正。

部分问题在于CPI并不反映消费者如何随相对价格的变化而改变他们的采购篮子。奥巴马政府最初采取了专家的建议，提出用更准确的所谓链式加权CPI代替传统CPI。尽管这只能让每年的退休福利增速下降大约0.25%，但社会保障和其他通胀指数型计划在未来十年里可以省下2000多亿美元。将链式CPI应用于税级调整能够在同一时期提高1000亿美元收入。

但对稳定社会保障退休福利资金来源来说，更重要的改革是根据预期寿命的增加调整退休福利。当美国在20世纪30年代创立其社会保障计划时，立法部门具体规定了退休福利从退休者65岁时开始支付。此后，65岁年龄段人群的预期寿命每隔十年就会增加一岁。如今，65岁人群的预期寿命比1940年时长了六年。退休岁月的增长让社会保障计划陷入了财务困境。

1983年，国会开始对此做出反应，将全额退休福利领取年龄从65岁提高到了67岁。当然，增加全额退休福利领取年龄的决定从来没有获得过政治支持。因此，在1983年全额退休福利年龄将提高的立法通过后的十年中，公众基本上对此毫无感觉。当调查者询问选民是否支持提高社会保障退休年龄，以改善该计划的财务稳定性时，得到的几乎是清一色的否定回答。

但是，没有一位国会议员提出该立法应该做出改变，以推迟或取消提高领取全额退休福利的资格年龄。国会负责地降低了退休福利的增长，尽管改变增加资格年龄的做法能够获得更多的政治支持。

对于当前和未来的社会保障资金问题，一个显而易见的解决方案是效仿1983年立法，逐渐将全额退休福利领取年龄从67岁提高到70岁，并对提早和推迟退休做出精算调整。由于67岁人群寿命预期为18年，这相当于将平均终身退休福利减少六分之一。

要更好地避免未来摆弄政治姿态的做法是现在就实施立法，自动提高全额退休福利的资格年龄，让平均退休期长度稳定在15年左右。

一些专家在原则上反对提高全额退休福利资格年龄，因为一些低收入群体的寿命预期增长達不到十年一岁。对于这一问题，一个简单的解决办法是将全额退休福利领取年龄和个人的平均终身收入挂钩。

根本的改革应该是：把现收现付制度变为与基于投资的个人退休账户当前利益相结合的混合制度。这些基于投资的年份，将作为对因全额退休福利资格年龄的提高所导致的现收现付福利缩水的自然补充。

（本文由Project Syndicate独家授权）

马丁·费尔德斯坦 哈佛大学经济学教授，曾任里根政府经济顾问委员会主席以及权威智库国家经济研究局局长