2014年前三季度海工装备市场报告

刘健奕 赵泽华 徐晓丽

摘要：2014年前三季度，钻井装备订单大幅缩水，产品结构单一成隐患，多重不利因素导致海工市场下滑；市场下行态势或未结束，结构性调整仍将继续。

一、钻井装备订单大幅缩水， 海工装备市场继续回落

2014年以来，世界海洋工程装备建造市场延续了2013年以来的下滑势头，继续回落。据中船重工经济研究中心快报数据，今年前三季度，全球共成交主流装备建造订单共计95艘/座，合同总额约290亿美元，同比下降近31%。钻井装备订单大幅缩水是导致海洋工程装备市场回落的主要因素，据统计，今年以来全球共成交钻井装备订单133亿美元，同比下降39%。虽然自升式钻井平台仍较活跃，但半潜式钻井平台表现平平，钻井船市场更是十分冷清。

相对而言，其他细分市场表现基本稳定，其中生产装备（生产平台、FPSO等）稳中有升，前三季度共成交订单144亿美元，同比上升22%。此外，值得一提的是，以水下生产系统、海底管道等为主的水下设备市场在2014年表现不俗，前三季度合同总金额超过150亿美元（含部分水下油气田开发项目EPCI合同），在很大程度上有效避免了整个海洋工程装备市场的更大幅度的下滑。

二、中国首次坐上头把交椅， 产品结构单一成隐忧

在全球海工装备市场表现不限的情况下，中国海工装备建造企业虽未能延续去年的辉煌，承接订单出现小幅下滑，但凭借在自升式钻井平台等领域的大量接单力压韩国和新加坡成为海工装备市场份额最大的国家。前三季度，中国海工装备建造企业共承接海工装备订单42艘/座，总金额约为85亿美元，接单金额同比下降7%。

然而，从产品结构来看：一方面，中国企业承接的订单结构相对单一，钻井装备占到了七成，且其中大部分为自升式钻井平台，在钻井装备市场出现明显下滑的情况下，市场竞争压力将逐渐加大；另一方面，中国企业承接的高技术、高附加值产品的占比较低，在所承接的订单中除自升式钻井平台占比较高外，生活/支持平台（船舶）平台等辅助装备也较多，而深水和超深水装备极少，也尚未在火爆的水下设备市场取得突破。

三、多重不利因素导致海工市场下滑

钻井装备订单大幅缩水市场海工装备建造是下行的直接原因，而油价下行、油气开发成本增加、部分需求前期被消化等不利因素则是背后的巨大推手。

一方面，受到国际油价下行压力增大和油气开发成本增加等影响，油气公司的盈利能力和油气开发热情下降，从而推迟甚至暂停了部分油气开发项目，装备的订造也放缓节奏，如前两年气势如虹的巴西国家石油公司在现实面前亦低调许多。此外，国际主流的海工装备运营商受到租赁市场波动、融资环境不佳、现金流不足和经营成本压力等影响，转而采取较保守的船队扩张策略，下单节奏也在放慢。

另一方面，尽管以自升式钻井平台为主的钻井装备船队仍有近半数服役时间已超过30年，但近年来海洋工程装备的大量订造已经消化了许多替代需求，随着大量新造装备的交付，船队的更新换代需求和对高规格平台的追求将被不断满足。

四、市场下行态势或未结束，结构性调整仍将继续

从总体上看，油价疲软、成本增加等导致海工装备建造市场的下行动力没有消失，海工装备市场在短期内很可能会继续回落，海工装备行业所面临的市场调整风险值得警惕，但市场仍将呈现结构性的调整。

钻井装备方面：自升式钻井平台建造市场短期内仍保持相对活跃，但随着需求不断消化，回落或不可避免；半潜式钻井平台和钻井船短期内难以有太大回升。

生产装备方面：FPSO为代表的生产装备将为保持在近几年相对较高的水平，市场规模将比较稳定。此外，尽管LNG-FPSO和LNG-FSRU等液化天然装备出现一定的调整，但从中长期看该领域的发展潜力仍较大。

水下设备方面：水下采油树等水下生产系统与设备的将会在世界各地获得越来越广泛的应用，订单规模有望持续走高，发展潜力值得期待。

此外，随着冰区油气开发技术和油气开发装备的不断进步，俄罗斯等相关各国对北极油气开发的信心和动力将会增加，那里正孕育着冰区装备的巨大市场。