买理财产品前须明白的10件事

吕吉

1.理财产品是会亏损的 很多人对银行理财产品的印象是：风险低、收益率高于定期存款。这种印象总的来说没有错，但在一段时间里，多家银行的理财产品都出现了“零收益”“负收益”的情况。这说明理财产品也是会亏损的。

2.募集期里藏玄机 通常情况下，银行理财产品在资金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息计算的。如果投资者买入时间较早，而该产品的募集期和清算期又比较长，那么实际收益率就會被拉低。

3.预期收益不等于实际收益 并不是所有的理财产品都能达到其承诺的收益率，因为预期的收益率并不等于实际到期的收益。因此，选择银行理财产品时，不要光盯着收益率。实际上，许多产品到期的收益，并没有宣传时说的那么多。

4.产品评级未必靠谱 在产品说明书中，我们经常能看到相关的风险评级。其实，这都是银行自己给自己评定的，而不是第三方机构评的，因此意义并不大。

5.风险提示须看清 尽管银行会按照相关部门的要求，在银行理财产品说明书和合同上，对风险提示作出表述，但是由于风险说明里常充斥着各类专业术语，许多人看不懂。所以，一定要咨询清楚后再购买。

6.资金投向要关注 理财产品的资金投向直接与产品的风险挂钩。所以，投资者在看产品说明书时，一定要关注资金投向。如果资金投向为债券回购、存款、国债、金融债、央行票据等，这样的理财产品风险就较低；如果资金投向为二级市场，如股票、基金等，这样的理财产品风险就会偏高。

7.不碰“霸王条款”的理财产品 在银行理财产品说明书里，某些设计条款明显偏向银行，把投资者的收益“榨干吸尽”，这样的理财产品尽量不去触碰。比如，在某些结构性理财产品的说明书中规定，“超过预期年化收益率的部分，将作为银行投资管理费用”。

8.看清产品是银行自发还是代销 大部分银行理财产品都是银行自发的，但也不排除银行代理销售其他的理财产品，如某些银行在理财产品的说明书中明确写着：“银行作为投资者的代理人……”这样的声明。银行只承认是代理、委托关系，若出了事，它不负责。

9.超高收益往往是噱头 对普通投资者来说，无论是否能够读懂复杂的产品说明书，高收益率都是很大的诱惑。目前结构性产品多为保本、部分保本或非保本的浮动收益型产品，由于一些条件的严格限制，超高收益只能是“镜中花、水中月”，是银行营销的噱头。

10.隐藏的费用要当心 与明面上的手续费相比，银行理财的“隐形费率”问题更为突出。多家银行理财产品说明书显示，理财产品预期收益率计算公式为：理财计划预期投资收益率-理财产品销售手续费、托管费等费用。2013年以来，发行的银行理财产品的托管费率平均为0.05%，销售费率平均为0.26%。若银行只按这个标准收费，可谓“非常厚道”。但事实上，银行最大的收费恰恰被隐藏在这个“等”字里面了。