加强企业财务风险管理问题的思考
2014-04-16刘丹黑龙江恒业机电设备安装工程有限公司
刘丹/黑龙江恒业机电设备安装工程有限公司
加强企业财务风险管理问题的思考
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一、企业财务风险的成因分析
1.企业的财务活动不能与不断变化的外部经济环境相适应。外部客观环境主要包括自然因素的影响,政治因素影响等。自然因素的影响主要体现在由于自然灾害等使人们难以防范和阻止,如风暴、洪水、地震等自然灾害,从而使企业的流动资产和固定资产蒙受损失。还有企业会因债务人的死亡而无法收回应收账款,引起应收账款回收的风险。政治因素,例如社会的政治、法律制度的变化也可能给企业的财务造成影响。如果企业的财务管理不能及时应对外部客观环境的影响,不能对外部环境中的不稳定因素进行科学的预见和采取措施,则可能给企业的经营管理增添困难,进而会引起企业会计要素及其结构的变化。
2.企业内部因素的影响。内部因素主要包括企业管理水平和员工素质。企业管理水平高,抗拒风险的能力就强。企业的管理水平低,对资金管理不善,就可能导致企业资金周转不灵。盲目投资会给企业带来损失,而过于保守又可能使企业丧失竞争能力。对于员工尤其是企业的经营管理者而言,企业经营管理能否健康持续发展是企业经营管理者决策行为的结果,由于管理者经营能力的有限性,对风险的应变能力差,进而导致企业各项经营管理决策都具有较大的主观性和不确定性,风险意识淡薄,就可能使企业产生财务风险。可以说,财务风险贯穿于企业整个发展阶段,有财务活动就必然存在财务风险,但由于企业管理人员风险意识淡薄,财务决策缺乏严肃性,企业经营管理人员在自身的职责范围内主观上的操作性失误以及财务方法的误用所招致的财务风险频繁发生。
3.企业内部组织结构存在不合理之处,就有可能成为引发财务风险的诱因。首先,企业内部管理对财务风险的影响,包括企业经营管理者的财务决策失误,企业内部资金结构的不合理造成企业财务负担沉重等。企业内部部门之间以及与子公司之间在资金管理、利润分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下、资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。其次,内部财务监控机制不健全。内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统,企业不仅应该设置独立的组织机构,更重要的是要根据本企业的特点,建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度,才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。缺乏资产损失责任追究制度,对财经纪律置若罔闻,财务风险极易发生。
二、防范财务风险须构建财务预警系统
1.建立短期财务预警系统,编制现金流量预算。由于企业理财的对象是现金及其流动,就短期而言,企业能否维持下去,并不完全取决于是否盈利,而取决于是否有足够的现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润,对于经营稳定的企业,由于其应收、应付帐款及存货等一般保持稳定,因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制,是财务管理工作中特别重要的一环,准确的现金流量的预算,可以为企业提供预警信号,使经营者能够及时采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等,以数量化形式加以表达,建立企业全面预算,预测未来现金收支的情况,以周月季半年及一年为期,建立滚动式现金流量预算。然而,产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当,因此,加强企业财务风险管理,建立和完善财务预警系统尤其必要。
2.建立财务预警的电算化系统和信息收集系统。首先,财务预警系统要在实践工作中实现理论上的功能,需要建立起计算机信息系统。计算机系统可以处理大量的数据,进行大范围的分析比较,包括同企业、同集团甚至同行业。由于计算机的自动性,它还可以为企业财务预警管理提供“标杆”的作用,一旦实际值超过警戒值,系统就会自动向主管人员或者经营者发出警报,促使经营者及时解决企业出现的问题,防范不必要的风险。其次,建立财务信息收集、传递机制。良好的财务预警分析系统,要能够有效预知企业可能发生的财务危机,预先防范财务危机的发生,这必须建立在对大量资料系统分析的基础上,抓住每一个相关的经营波动或财务危机征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场、行业等数据。财务预警机制的重要前提是建立灵活高效的信息系统,在这个信息系统中最重要的是要形成信息收集、传递的完整、快捷的渠道。这个系统应是开放性的,不仅有财务人员提供的财务信息,更有其他渠道的信息。这个信息系统还应能提供及时完整的经营资料和数据,使经营者及各部门负责人能以实际经营状况的数据体系,与财务指标数据相比较。还要配备专门的人员实施信息收集、处理、贮存及反馈的职能,并向预警系统输送全面、准确、及时的信息提供必要的技术支持。
3.加强财务活动的风险管理。首先,做好筹资管理,在应收帐款日渐庞大的情况下,企业应当加入现金流的分析,在筹资时应当选择资金成本较低的方式,加大资金计划管理,提高资金使用率,在筹资时,应当考虑资金回报和资金成本之间比率,严格控制贷款规模的过度膨胀;在金融业竞争加剧的情况下,企业应当充分考虑,各商业银行在不同种类业务上的不同条件及优惠,利用各种新型金融工具,趋利避害,降低筹资成本。其次,做好投资管理,企业应当对筹资活动有慎重的态度、严格的管理程序,加大现金流的分析、预测,做好现金流入流出的预算,不仅要编制投资回收预测,而且还要编制现金回收预测,充分考虑投资过程中的风险。第三,做好新产品开发盈利预测。完善老产品、开发新产品的目的都是在市场上获得更大的收益。新产品的开发应当根据市场情况和盈利预测等因素,选择合适的时机。公司在推出新产品前,应当进行详细的盈利预測以取得更大的利润。
4.确立财务分析指标体系,建立长期财务预警系统。首先,对企业而言,在建立短期预警系统的同时,还要建立长期财务系统,其中获利能力、偿债能力、经济效益、发展潜力指标最具代表性,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存发展的前提。包括总资产报酬率、成本费用利用率、有流动比率和资产负债率等等财务指标,用此方法可以定量化企业财务状况。其次,企业为适应未预料的需要和机会,应该具备采取有效措施,改变现金流量与时间的能力,这就是财务弹性。主要与企业经营活动所产生的现金净流量有关,反映财务弹性的指标有:用于测定企业全部财务资产的流动性水平的营运资金与总资产比率,到期债务本金偿负率,实有净资产与有形长期资产比率,应收账款及存货收转率。从长期观点看,一个企业能够远离财务危机,必须具备良好的盈利能力,企业对外筹集资金能力和清偿债务能力才能越强。第三,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债等导致的,一个全部由自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险,因此要权衡举债经营的财务风险来确定债务比例,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者才能保证到期归还,实现财务杠杆收益;同时还要考虑债务清偿能力,即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱;债务资本在各项目之间配置合理程度。