利率市场化对商业银行的影响

彭绍庆

利率市场的涵义

在利率市场化，是指以利率改革为核心，中央银行根据经济环境、经济政策，形成以市场为主体的机制，并利用利率政策来促进货币政策目标的实现和国家经济的发展。

利率市场化对商业银行的积极影响

提高商业银行经营实力

在银行利率受管制时期，商业银行不能根据客户风险的高低，业务规模、服务质量自主决定利率的高低，而是统一的利率水平决定，而商业银行对金融产品的定价很难反应经营成本，而只能根据利率涨幅，局面的进行调整，因此，商业银行的发展具有被动性，他们获得的收入大多靠客户资源，这使得银行把精力集中国有企业身上，从他们手中接取几亿至几十亿的项目，而这些项目还款期较长，他们可以旱涝保收，平稳发展，而内力的提升，市场的分析研究较于缺乏，使自身发展与市场脱节，资源不能有效配置。而利率市场放开以后，商业银行将原来关注客户转为关注客户与市场，银行之间不再是客户资源的同质化竞争，而是转化为金融产品的创新和利率的定价、风险的控制、资产的规模等多因素竞争。，形成以市场观念为导向的新型竞争模式。面对激烈的竞争，银行可根据银行经营管理战略和市场利率情况，充分考虑经营成本、目标收益、客户风险、同业竞争等因素灵活确定存贷款利率水平，实行优质客户提供优质价格，风险与利率匹配等差别化价格策略，这样商业银行的经营自主权程度提高了。

推进了商业银行金融产品的创新

在利率水平由中央银行统一决定的政策不仅与客户与市场的发展相悖，同时也不利于激活商业银行的创新活力，推动金融产品的创新。使得在那个阶段，存在普遍的金融产品同质化，客户资源的同质化，不利用市场资金的有效配置，造成了一些资金的浪费，同时，也形成了较多的呆账坏账。而在利率市场以后，原来以存贷款利差的主要收入来源的格局逐渐改变，利差额逐渐减小，严重威胁到其生存与发展，在这种倒逼机制下，商业银行开始寻找新的盈利产品已激活新的曾长点，推出了结构性存款、利率互换、固定利率贷款等产品，不断满足客户由于利率市场化衍生出来的新需求。

促进了金融市场的完善

利率在市场上逐渐放开的过程，就是一个由单一竞争向多元素竞争的过程，市场的发展水平逐渐提高，金融市场逐渐完善，像美国80年代，取消利率管制，推动了多层次金融体系的形成，使货币和资本市场开始活跃，并形成了有效的风险保险机制，使货币和资本能有效集合，高效利用。居民也不再只趋向于把钱存在银行里，而会更关注包含金融市场，将更多的钱投向金融市场，获取金融收益，这在一定程度上也促进了金融产品的多样化，同时，在风险控制机制体制上的配合，推进各元素要素良性循环，使金融市场逐渐完善。

利率市场化对商业银行的消极影响

主营业务收益缩水。

当利率全面放开，没有上下限管制时，“高息揽存、低息放贷”的竞争局面开始形成，原来利率的差额是商业银行竞争的常用工具，而利率市场化后，利率差缩减。在吸收的存款放款的背景下，而存款的利率一般呈现刚性态势，上下浮动较小，因此，商业银行的经营成本只会不降反增。而在市场真正需要融资的中小企业却很少受到商业银行的青睐，他们把较多的关注还是集中在大型企业，因为他们的信贷风险较低，信贷金额较大，时间较长，而中小企业往往缺少较好的融资平台，发展受限。这种利率放开，经营方式未转变的情况下，只会让资本和货币市场陷入不良竞争之中，不利于金融市场的发展。

加大了利率风险

利率市场化导致了利率的波動频繁，同时，商业银行承担的利率风险，流动性风险、逆向选择风险、道德风险不断增多，再加上我国的金融体系还不健全，利率风险管控方面的人才还欠缺，未有较好的信息技术的支撑，利率变动的因素复杂，使得商业银行对利率的预测和把控的难度增加。而银行间的竞争由客户竞争转变为价格竞争，以靠吸收存款的竞争手段，往往造成了流动性风险的增加。而大型银行凭借自身技术网络、品牌、资金，抢占市场份额，使得商业银行的资金流动性。而高利率贷款导致的道德风险和逆向选择，将增大贷款的违约、信贷质量下降的可能性。

商业银行应对利率市场化的建议

提高利率管理能力

随着利率波动的频繁，幅度增大，利率期限结构越来越复杂，商业银行必须由原来的单纯关注流动性风险和利率风险转变为包括利率风险在内的全面风险战略，制定具体的风险战略，利用信息管理技术有效地预测和分析利率走向，运用科学的方法动态地衡量利率风险，强化信息系统的建设满足金融产品服务定价和市场管理和数据挖掘统计的需要。

提高金融创新能力

商业银行在金融创新上还存在一定的局限，金融创新的内外部压力不足，整体信贷集中，局部惜贷的局面还没完全扭转，商业银行对现行的经营思路和发展核心，以市场为导向进行转变与调整，实施市场与收益导向战略，集中以客户为中心的业务模式，根据客户的需求、行业发展情况、经营管理情况等多因素进行全面分析，为客户量身打造，从而有效地规避一些信贷风险的产生，另一方面发展针对个人开发满足个体需求的信贷产品，拓展盈利点，再进行现场营销推广产品的同时，也应大力发展网上业务，吸纳更多的资金投入到银行发展中来。

提高定价议价能力

商业银行应顺应市场利率化的要求，建立科学有效的贷款定价机制，主动调整定价期限，特别是缩短贷款再定价的周期期限，不是被动地适应和迎合优质客户的定价需求，而是针对银行自身发展的需要，通过不同的客户、业务规模、不同产品、不同期限进行差异化定价，调节负债结构比例。（作者单位：湘潭大学商学院MBA）

参考文献

[1]吴茂林，试论我国商业银行资产负债管理模式的运行及其完善[J].外贸研究，2003（3）

[2]利率市场化对城市商业银行盈利模式的影响分析海南金融 2011年第12期