上半年硫酸铵市场走势分析及下半年展望

分析预测

上半年硫酸铵市场走势分析及下半年展望

上半年硫酸铵市场走势分析

今年上半年硫酸铵市场走势总体较差,但在2月份时,因受到市场看涨情绪的影响,曾走出一波较好的上涨行情,成为当时氮肥品种中走势最好的一个品种。不过上涨行情持续时间很短,3月份后即开始出现下跌,河北、山西、广西、湖南、山东、河南等许多地区的价格跌幅在30—80元/吨,高的达100元/吨左右。4月份后价格进一步下跌,与其他氮肥品种走势无差异甚至更差。6月份后氮肥的龙头品种尿素价格有所反弹,山东等地因玉米追肥启动,价格反弹幅度高的超百元,但硫酸铵价格仍无动于衷,还是在低位盘整。到6月底时,全国硫酸铵市场综合交易价为418元/吨,跌破了2009年的低位477元/吨,创近几年最低。

上半年硫酸铵市场走势不佳,主要原因有三点：

一是整体化肥市场走势疲软。今年上半年整体化肥市场走势较差,而氮肥又是化肥中走势最差的品种,5月份时龙头品种尿素出厂价跌破1400元/吨大关,创出近10年来的价格新低。在这种大背景下,作为氮肥品种中的一员,硫酸铵也难以走出独立特行的行情。

二是产量过大。近些来我国己内酰胺产能大幅增长,己内酰胺副产硫铵产量也大幅增加。另外,随着对脱硫环保的越来越重视,火电厂、化工厂、水泥厂、煤制天然气等企业都新上了不少脱硫装置,这些装置有些是氨法脱硫,硫酸铵是其副产品,这一部分硫酸铵产量增加也很快。前些年我国硫酸铵年产量只有300万吨左右,如今已超过600万吨。

三是出口量增价跌。单从出口数量上看,今年硫酸铵出口形势很好,每个月出口量都在27万吨以上,1-5月我国累计出口硫酸铵162.84万吨,同比增长39.76%,前5个月的出口量已接近2011年的全年出口量。但由于今年国际硫酸铵价格不高,只有110—150美元/吨左右,较以前的价格高点下跌幅度超过了一半,致使今年我国硫酸铵出口价格较去年同期出现明显下跌。今年前5个月,我国硫酸铵平均出口价格为131.12美元/吨,同比下跌31.34%。出口价格下跌,对国内价格也无法形成支撑。

2014年1-5月我国硫酸铵出口情况及与上年同期对比

下半年硫酸铵市场展望

今年上半年硫酸铵市场走势较差,下半年也难言乐观,主要原因一是下半年整体化肥市场仍较难走出低迷;二是硫酸铵系脱硫副产品,生产厂家基本上没有成本概念,只要不影响主产品生产就行,价格卖高卖低倒在其次,而现在硫酸铵产量越来越大,市场必然会有激烈竞争。价格方面重点关注国际市场走势,因现在出口在硫酸铵中占比很大,出口又是零关税,国内硫酸铵价格基本上跟国际价格接轨。

综合来看,影响今年硫酸铵市场走势的主要因素有以下几个方面：

一、产量继续增加。以前我国硫酸铵主要来自焦化行业,近年来电力脱硫、化工脱硫、己内酰胺、煤制天然气等其他行业的硫酸铵正在迅速崛起,特别是煤制天然气和己内酰胺两大领域发展迅猛,成为今后硫酸铵产量增长的主要力量。

——煤制天然气。我国天然气供应的缺口正逐年加大,对外依存度更是呈快速上升之势。据有关数据预测,到2020年,国内天然气缺口将达1000亿立方米。2011年,中国天然气对外依存度达24%,与2010年的12.8%相比,呈成倍增长态势。我国有丰富的煤炭资源,利用煤炭来生产天然气,无论是从技术经济上,还是从能源安全、环保减排上都具有十分重要的战略意义。

据专家介绍,煤制天然气产品的低热值比国家天然气质量标准规定的低热值高17.8%-21%,能量转化效率高。当石油价格为80美元/桶时,与进口天然气、进口LNG相比,煤制天然气价格具有竞争力。

从目前已获得国家发改委项目建设“路条”的情况来看,未来3年煤制天然气投资规模将超过2400亿元,煤制气项目总产能接近800亿立方米,煤制气项目有望驶入快车道。在近年新增的煤制气项目中,新疆和内蒙古占据大多席位,其中2010年以来新增的16个煤制气示范项目中有10个位于新疆,建设规模合计超过400亿立方米/年。内蒙古大唐克旗煤制天然气项目是我国首个煤制天然气示范项目,于2009年8月获得国家发改委核准,正式开工建设,投产后将年产天然气40亿立方米。该项目分三个系列连续滚动建设,每个系列均为13.3亿立方米。2013年12月18日,项目一系列装置投运成功,向中石油北京段天然气管线输送煤制天然气产品。据悉,大唐与中石油签订的入网价格为2.75元/立方米,经测算,当煤价为200元/吨时,大唐克旗煤制天然气项目的产品出厂成本为1.97元/立方米(含管道投资,不含税);项目有一定的利润空间。

据专家介绍,在煤制天然气脱硫中,氨法脱硫硫酸铵生产优势日渐凸显,并且单个企业年产能在48万吨以上的项目陆续增多,部分项目如神华宁煤甚至达到了年产能60万吨。预计至2015年,西北地区氨法脱硫硫酸铵产能有望达到200万吨/年以上,占据国内硫酸铵总产量的近30%,我国硫酸铵生产由南向北的区域快速转移之势已初步形成。

——己内酰胺。己内酰胺是一种重要的有机材料,主要用于制取己内酰胺树脂、纤维和人造革等,也用作医药原料,以前我国需大量进口。经过近几年不断探索与创新,我国已拥有成熟而先进的己内酰胺生产技术,己内酰胺进入大发展时期。每生产1吨己内酰胺可副产1.4吨左右硫酸铵,随着己内酰胺装置的大量兴建,己内酰胺副产硫铵产量也将随之大幅增加。据相关数据统计,2012年全国硫酸铵产量约410万吨,其中己内酰胺级硫酸铵产量约210万吨,约占总产量的51.2%,超过了焦化级硫酸铵产量,并且品质好于焦化硫酸铵,从含氮量、色观、结晶度等方面,带动了国内整个硫酸铵行业品质的快速升级。据不完全统计,2014年已投产和即将投产的己内酰胺装置年产能达140万吨,新增副产硫酸铵196万吨以上。

另外,根据国家环保治理的要求,电力企业的氨法脱硫工作快速推进,副产硫酸铵也得到快速增长。有资料显示,今年我国电力企业烟气脱硫项目将有100万吨以上硫酸铵投产,未来发展空间更大。

二、农用需求有望出现一定增长。硫是植物生长需求的重要中量元素之一,世界各国对硫肥的生产和消费比较重视。目前国际上硫酸铵施用比例较大,如西欧硫酸铵施用比例占氮肥总需求量的6.4%,东盟占比22.2%,而我国目前硫酸铵施用占氮肥总量的1%左右,明显低于发达国家及周边国家。据估计,我国缺硫土壤面积达40万平方千米,缺口较大。如果以占比4%来计算,到2015年,中国硫酸铵作为化肥潜在需求将达到1000万吨左右,再考虑工业应用及出口,中国硫铵的市场总潜力在1000万吨以上。

目前我国主要是以复合肥的形式将硫酸铵用于农业市场,随着水果蔬菜种植面积的增大,对硫基复合肥的用量在不断增加,也带动了硫酸铵需求量的增加。另外,硫酸铵用于农业还有很大市场发展潜力,即直接施用市场,目前我国硫酸铵的直接施用主要集中在东北地区,很多地区也在大力推行这项工作。中石化在这方面走在了前头。今年4月,中石化石家庄代表处成功开发山西运城酰胺级硫酸铵农用市场,使酰胺级硫酸铵产品首次进入该地区的蔬菜、果树、棉花及小麦等农作物施肥领域。山西运城南邻黄河,雨水较多,由于辖区中部地势低洼、排水不畅,土地盐渍化严重。该地区现有农作物种植面积80余万公顷,原以施用尿素和复合肥为主,而酰胺级硫酸铵作为一种可直接施用的硫基偏酸性氮肥,能够更加有效地抑制盐渍化土壤的铵挥发损失。截至5月底,该地区已销售酰胺级硫酸铵1200吨。

三、出口值得期待。近几年来,我国硫酸铵出口量连年大幅增长。2009年,我国硫酸铵出口量只有87.91万吨;2010年突破100万吨大关,达到121.42万吨,同比增长38.11%;2011年出口量181.54万吨,同比增长49.52%;2012年突破200万吨大关,达到215.32万吨,同比增长18.61%;2013年出口量达291.89万吨,同比增长35.56%。2014年前5个月的出口量已超过160万吨,全年出口量有望达350万吨左右,再创历史新高已毫无悬念。

我国硫酸铵出口量大幅增长,主要有三方面原因：一是得力于国家的零关税出口政策,因硫酸铵是脱硫副产品,是环保产品,国家对其出口采取倾斜政策,是化肥品种中为数不多的出口零关税产品之一。二是我国硫酸铵产量发展非常快,单靠国内市场消化不了这么多产量,必须加大出口力度,拓展国际市场。三是我国硫酸铵产品质量有了很大提升。前些年我国硫酸铵主要来源于焦化企业,2012年以前占总产量的50%以上。其产品品质相对偏低,大多属于粉状,质量、形状较好的颗粒硫酸铵产量较少,部分中小企业产品甚至伴有气味、色观不好、含量低等特点,在化肥应用以及出口上均受到一定影响。而随着近几年我国己内酰胺产量的大幅增长,品质较好的己内酰胺级硫酸铵成为出口和高端应用领域的重点,且利润空间与焦化级产品有较大差距。另外,各地焦化企业为了适应市场需要,加大了研发力度,不断提升工艺水平。目前山东、河北等地的焦化企业已突破技术瓶颈,产品品质大幅提升,并且出口量也开始增大。

但我国硫酸铵出口也受到一定挑战,一是国际硫酸铵产能在增多;二是硫酸铵进口大国也在自建化肥装置,提高自给率。巴西是化肥进口大国, 2013年硫酸铵进口量达180万吨,今年巴西石油股份有限公司斥资8.75亿美元建设的一条合成氨生产线,该生产线投产后巴西的合成氨产量将每年增加51.9万吨。

四、稀土硫铵对市场的拉动作用减弱。从绝对数量上来说,稀土需求是硫铵三大需求(复合肥、出口、稀土)中占比最少的,仅占整体硫铵需求的10%左右,但前些年对硫酸铵市场价格影响极大,今年来看稀土因素对硫酸铵市场的拉动作用减弱。

主要原因有两点：一是稀土对硫酸铵市场的作用主要表现在拉涨,2011年硫酸铵价格大幅上涨,其中一个重要原因就是由稀土需求所拉动。不过总体来看,稀土需求对硫酸铵市场拉涨作用很大,但在硫酸铵走势疲软、价格下跌时,对市场的止跌作用不大,主要原因是稀土硫铵在整体市场中本来占比较小。

二是稀土整顿力度加大。稀土是我国的宝贵资源,为改变稀土被当作白菜大规模贱卖的状况,我国曾采取多项政策措施。2007年,我国开始对稀土生产实行指令性规划,逐年减少出口配额以限制稀土出口,并自2011年起提高个别稀土产品出口关税,为了更好地保护资源,2011年4月首次大幅提高稀土资源税,财政部、国家税务总局首次下发通知,决定自当年4月1日起,统一调整稀土矿原矿资源税税额标准,上调幅度逾10倍。当时调整后的稀土资源税税额标准为：轻稀土包括氟碳铈矿、独居石矿,60元/吨;中重稀土包括磷钇矿、离子型稀土矿,30元/吨。如今市场又流传,相关部门正在着手酝酿再度提高稀土资源税,对内调控稀土行业的手段加码。总体来看,我国对宝贵的稀土资源是采取限制开采的战略,这也导致对硫酸铵的需求不可能有大的增长,甚至可能还会缩减。

(原野)