粮食价格与通货膨胀之间的协整关系研究

李明

摘 要：本文在前人研究成果的基础上，分别选取固定资产投入和粮食价格两项经济指标，考察它们对于通货膨胀形成的作用，以期为我国今后抑制通货膨胀的发生提供理论依据。

关键词：粮食价格；通货膨胀；协整分析

1978年改革开放以后，我国经济飞速发展。近年来，随着我国经济的过快增长，不良经济因素的积累，我国出现了多轮次、大幅度的通货膨胀，已经威胁到了大众百姓的基本生活。文章从众多经济因素中，遴选了固定资产投入和粮食价格两项指标，考察其对于通货膨胀的影响。随着经济规模的不断扩大和经济增长速度的迅速攀升，很多不良因素聚集并形成威胁经济发展的负面原因。改革开放30多年来，我国经济先后经历了6个阶段的通货膨胀，尤其是2006年以后的通货膨胀，表现出多轮次、幅度大的特征，对我国人民的基本生活构成了威胁。固定资产投入和粮食价格，是我国经济体系中两项重要经济指标，这二者对于通货膨胀的形成有何影响，成为本文关注的核心问题和研究关键。

1 固定投资、粮食价格与通货膨胀的协整分析模型

对于固定投资、粮食价格和通货膨胀而言，这些都属于常见的经济问题。表征它们的经济变量都表现出时间序列特征，对于时间序列数据关系的检验，一般可以采用En-gle-Granger协整分析模型展开。协整分析一般要分三个阶段进行：第一阶段，分析几组参与协整分析的时间序列的平稳性；第二阶段，时间序列之间的协整关系检验；第三阶段，时间序列之间的格兰杰因果检验。

1.1 时间序列平稳性的ADF检验 各组时间序列能够进行协整关系检验的前提是，时间序列都是同阶单整的。进行单整性检验，一般采用DF检验。首先，根据时间序列的数据，构建时间序列方程。通过了一阶次单整以后，可以构建原始方程的一阶差分形式，再检验其二阶次单整情况。不能通过某一阶次单整检验的时候，即可确定原始时间序列为上一阶次的单整序列。为了消弭εt不是白噪声的负面影响，DF检验又被升级为ADF检验，具体实现是在DF检验方程的基础上加入常数项、滞后项和时间趋势项。

1.2 时间序列的协整关系检验 对于两组时间序列的协整关系检验，Engle-Granger提出了两步法的EG检验模型。有关两组时间序列协整关系的检验，一般采用EG两步法即可。对于多组时间序列变量的协整关系检验，可以采用Johansen检验。由于本文采用EG两步法，因此不对Johansen检验作更多阐述。

1.3 时间序列的格兰杰因果关系检验 格兰杰因果检验是考察经济变量时间序列之间因果关系的常用方法。Granger认为，考察Xt和Yt之间的格兰杰因果关系时，首先要考察Yt经过一定滞后期后能被Xt的解释程度，然后再分析如果介入Xt的滞后值，能否提高Yt的被解释程度。Granger还指出，如果两组时间序列之间存在协整关系，则二者之间至少会存在一个方向的格兰杰因果关系。

2 固定投资、粮食价格与通货膨胀的实证分析

2.1固定资产投入与通货膨胀实证分析数据选取 为了能准确地分析固定资产投入和通货膨胀之间的关系，我们选取了固定资产投入、固定资产投资指数作为固定资产投入的表征变量，选取居民消费价格指数作为通货膨胀的表征变量，时间跨度从1995～2011年。在实证分析的时候，我们最终选用了固定资产投资指数、居民消费价格指数两项参数，分别代表固定资产投入和通货膨胀。对于固定资产投资指数、居民消费价格指数分别用GDTR、JMXF两个数学符号进行表达。

2.2固定资产投入与通货膨胀的表征变量平稳性检验 我们首先要对GDTR、JMXF两组变量进行平稳性检验，采用的是ADF单位根检验方法。在平稳性检验中，我们考虑截距项而忽略滞后项。固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF的一阶单整序列是平稳序列，而两组序列同为一阶单整，满足进行协整检验的条件。

2.3固定资产投入与通货膨胀的协整关系检验 我们对固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF进行协整关系检验，求取残差，并检验其平稳性。残差序列在一阶微分后形成平稳序列，从而证实了固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF的协整关系成立，这样就表明，固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间存在长期均衡关系，并且当GDTR每增长1%，JMXF会增加0.278%。

2.4固定资产投入与通货膨胀的格兰杰因果检验 固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间的长期均衡关系已经被证实，那么两者是否互为格兰杰原因呢，需要借助格兰杰检验来获得。两项假设的概率值一个为0.0473、一个为0.0392，均小于5%，从而表明两项假设分别在95%的显著水平被否定。这表明，固定资产投资指数GDTR和居民消费价格指数JMXF之间存在双向格兰杰原因。粮食价格LSJG和居民消费价格指数JMXF的一阶单整序列是平稳序列，而两组序列同为一阶单整，满足进行协整检验的条件。粮食价格指数LSJG和居民消费价格指数JMXF之间的长期均衡关系已经被证实，那么两者是否互为格兰杰原因呢，需要借助格兰杰检验来获得。在Eviews平台下，第二项假设的概率值为0.1299，证明第二项假设的结论无法否定，即通货膨胀并不能直接导致粮食价格上涨。第一项假设的概率值为0.0567，证明第一项假设的结论在90%的显著水平将被拒绝，即粮食价格上涨是导致通货膨胀的格兰杰原因。

以上研究结论明确地告诉我们，过剩的固定资产投入不但不会拉动内需，反而会导致通货膨胀加剧。近年来，中国的房地产业引起的一系列问题就是最好的例证。另外，粮食价格的稳定，也直接影响到通货膨胀的程度。因此，在今后的经济发展过程中，我国应该制定合理的固定资产投入比例，并确保粮食价格的稳定，即保证老百姓的米袋子、菜篮子有保证endprint