关于加强企业财务风险管理的思考

黄小云

关于加强企业财务风险管理的思考

黄小云

随着经济一体化、全球化以及国内经济结构性调整的推进，企业财务活动面临着诸多的不确定性，财务风险日益加深，企业财务风险防范和控制成为企业管理的焦点。文章从企业资本结构、投资管理、资产流动性、财务人员素质、财务风险预警机制五个方面对企业财务风险原因进行了分析并提出了相关对策。

企业；财务风险；风险预警

随着经济的高速发展，企业所面临的社会经济环境变得日益纷繁复杂，企业经营面临着各种不确定性，财务活动的结果也具有随机性和风险性，从而致使企业可能获得收益有可能蒙受损失，甚至倒闭。全球范围内，每年因对财务风险管理不善而破产的案件数不胜数，众多大型企业也纷纷陷入危机，这给各国经济带来巨大的冲击。虽然各种大小企业都意识到财务风险存在的客观性，但是在到目前为止，我国大多数企业还没有把财务风险管理纳入到企业日常管理工作当中，企业的财务风险没有得到有效的管理，因此，如何加强财务风险管理已经成为一个具有普遍意义和紧迫性的课题。

一、企业财务风险成因分析

企业财务风险是指在生产经营和各项活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况和经营目标具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性，其产生的原因主要表现如下：

（一）债务资本比例过大

一般来说，组成企业资本结构的资金主要分为权益资本和债务资本，这是两种不同性质的资金。企业举债经营，从财务管理视角来看，主要是发挥财务杠杆效应，即当息税前利润增长时，税后利润将以更大幅度增长，这是利用债务利息是固定费用这个特性来增强企业盈利能力，但财务杠杆效益是一把“双刃剑”，一旦息税前利润下降时，税后利润将以更大幅度的下降，导致财务状况恶化。债务资本还要按期还本付息，再加上，如果债务资本比例过大，进而会给企业带来财务风险。然而现实中不少企业往往只是看到有利可图的一面，利用负债经营来扩大经营资金，追逐负债利益，而轻视财务风险可能给企业带来的隐患。

（二）投资管理不合理

有些企业投资决策往往是看见什么赚钱就投资什么，对投资项目所处的经济环境、政治环境、实际供求状况、所需资源等也没有一个深刻的认识，有些企业不针对生产经营的实际情况认真进行分析研究而贸然投资。在投资项目实施的过程中，企业对实际收益与预期收益之间的差异没有进行分析和跟进，从而对投资项目的盈利能力、项目成本、发展趋势缺乏评价和控制。更有甚者，一些企业在做投资时，只考虑到了短期的利益而忽视长远利益的获取。总之，投资管理科学性低，为企业财务风险埋下隐患。

（三）流动资产流动性差

企业流动性差的资产主要是指应收账款和存货。目前，市场经济的迅速发展，企业间的竞争日益加剧，为了留住客户，扩大市场占有率，企业大量赊销商品，从而致使应收账款的大量增加。与此同时，却忽视对客户资信的评估，财务人员对应收账款的监督控制力度不够，客户不遵守信用政策按期还款，这些造成应收账款不能及时收回，从而引发财务风险。企业由于未根据自身生产实际订货、技术水平落后使产品不能满足消费者需要、保管不力等因素使存货大量积压，这一方面大量占用企业的营运资金，另一方面使存货管理费用增加。此外，存货在积压的过程中还要承担存货跌价、产品过时、存货自然消耗的风险，这些无不为财务风险埋下隐患。

（四）财务人员素质不高

市场环境复杂，企业竞争激烈，风险不断提升，这就要求财务人员具备多层次的知识结构，除了会计相关的专业知识以外，还要掌握计算机知识、网络知识和相关软件的操作技术等，多了解并熟悉财务相关法律法规，综合应用到财务管理工作中去。而目前不少企业财务人员有的是用人唯亲的产物，财务知识缺乏；有的没有经过正规的考核和培训，是师徒模式产生的；有的虽具备了会计从业资格，但是学历和技术职称比较低。总之，财务人员会计理论知识缺乏深度、不够丰富，知识的更新速度比较缓慢，财务风险管理专业知识水平不高，职业判断能力不强，政策法规的运用和业务处理不恰当，无法适应日益多变、复杂化的财务风险防范的要求。

（五）财务风险预警机制不完善

市场环境千变万化，竞争激烈，企业经营存在着诸多不确定性，财务风险成为企业的重大隐患，但财务风险是可预测的、可控制、可防范的，然而目前由于管理者对财务风险认识不充分，不少企业未建立财务风险预警机制，也没有独立的风险管理部门；有些企业虽然建立了财务风险预警机制，由于财务人员专业素质比较低，风险管理技术缺乏和落后，不能有效对财务风险进行及时合理的预测、识别、分析和控制，从而不能对财务风险进行有效的防范和化解。

二、加强企业财务风险管理的对策

在市场经济的条件下，企业财务风险的存在是普遍和客观的，虽然其原因复杂多变，但是企业可以通过以下措施来加强企业财务风险的防范与控制：

（一）加强筹资管理，保持适度的债务比例

负债经营已经成为现代企业的主要经营方式之一，因此控制债务筹资的规模，控制债务筹资的比例，对控制和防范财务风险具有重要意义。

首先，从债务的期限结构来入手。债务筹资分为长期借款和短期借款，企业管理者应将债务的期限结构同企业投资的期限结构结合起来，合理规划债务筹资的期限结构，保证企业的还本付息的能力，规避财务风险。

其次，从债务资本的成本来看，企业一方面要在债务筹资时选择资本成本最低者，另一方面也要考虑债务资本成本率同企业投资收益率之间的关系。只有投资收益率高于债务资本成本率，债务筹资才是安全的。

最后，从债务筹资的比例来看，债务筹资虽然能发挥一定的财务杠杆效益，但这并不意味着越多越好，最重要的还是要看企业偿债能力的高低。企业的偿债能力越高，可以适当的增加债务筹资的比例；企业的偿债能力越低，可以控制债务筹资比例，以防范财务风险。

（二）完善投资管理，规避投资风险

在当今激烈的竞争条件下，能否将有限的资金有放到效益好、资金回收快、投资风险小的项目上去，对提高企业效益、防范风险至关重要，为此，一方面，应认真分析投资项目的环境，包括市场供求情况、国内外的经济政治因素、行业的技术状况和行业发展前景等。同时，也应该针对企业自身条件对投资项目实施的必要性、技术的可行性和经济的合理性进行深入的分析论证，从而避免投资决策的盲目性和经济利益的损失。另一方面，在投资项目实施的过程中，应进行有效的监督和跟进，监督投资项目的发展进度、利润回收和成本控制。财务人员要定期将实际的现金流入和利润的产出同企业预期数据进行对比分析，查找差异产生的原因，根据分析结果适度调节投资规模，避免陷入财务危机。

（三）加强应收账款和存货的管理，提高企业资产流动性

对于加强应收账款的管理，首先要确立销售责任制度，将赋予销售人员赊销权限与应收账款的回收挂钩，降低赊销的随意性。其次，对赊销客户做信用状况和偿债能力的评估，杜绝盲目赊销。最后，企业定期与债务人核对款项余额、编制帐龄分析表等来对应收账款进行监控，及时催收，必要时诉诸法律。

企业可以着重从外购原材料和产成品这两个方面加强存货管理。对于原材料存货，企业应该严格分析产成品的市场需求情况、市场占有情况和企业的实际生产能力，从而确定科学合理的订货量。对于产成品存货，最重要的便是提高它的周转速度，快速变现，实现利润的回收。

（四）加强人才队伍建设，增强财务风险管理能力

要提升企业财务风险管理能力，拥有一支具有高专业素质的人才队伍是必不可少的，为此，企业应该从源头抓起，在招聘财务工作人员时着重考虑扎实的专业功底、较强的专业胜任能力、丰富的实务经验和通晓专业模块，从中择优录取，做好人才储备。同时，除了鼓励员工积极参加社会培训以外，企业应建立自身的职工培训体系，提升员工财务风险的防范意识，增强员工财务管理能力。

（五）完善财务风险预警机制，提高财务风险防范

财务预警系统是以企业信息化为基础在企业经营管理活动中对潜在的风险进行监控的一个系统，它贯穿于企业经营的全过程。首先设立财务预警部门，由企业各职能部门的具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家，独立开展财务风险的识别、预测、控制、防范、规避等工作。其次，建立经营和财务信息机制。财务风险的有效防范是建立在充分信息的基础上，包括企业会计核算信息、相关市场信息、行业数据以及国家宏观信息，企业要重视和加强相关数据的收集和建设。最后，设立财务风险预警指标体系。财务预警离不开相关经营和财务指标，这些指标是企业经营和财务状况的典型特征反映，企业财务风险预警指标体系必须与企业实际经营和财务状况的发展规律有内在的联系，只有这样预警系统才能准确有效。

[1]于永顺.浅谈企业财务风险及防范[J].企业导报，2009（6）：101-102.

[2]杨秀梅，李丽丽.柔性战略下企业财务风险管理研究[J].财会通讯，2011（06）：144-145：

[3]徐哲峰.论企业财务风险及防范[J].山西财经大学学报，2011（11）：252.

[4]李亚.民营企业风险控制——实务与案例[M].北京：中国发展出版社，2009.

（作者单位：南通市教育装备与勤工俭学管理中心）