中小企业融资困境的对策研究

彭金媛

中小企业融资困境的对策研究

彭金媛

近年来，中小企业发展快速，为国民经济的健康、有序发展做出了巨大贡献。近年来，中小企业融资难题凸显，成为中小企业扩大发展的瓶颈。本文将通过分析中小企业融资难形成的原因，进而提出针对性的解决对策。

中小企业；融资困境；对策

根据国家发改委中小企业司的统计，截止2008年底，我国中小企业数已达到4300万户，约占全国企业总数的99%。中小企业所创造的GDP占到了全国的60%，上缴的利税超过了50%，外贸出口占到了68%。可见，中小企业在国民经济和社会发展进程中发挥着重要的作用。然而，在国民经济中占有重要地位的中小企业，在其创业和成长过程中遇到了诸多困难，其中，融资困难是阻碍其发展的最大瓶颈。尤其是在金融危机的冲击下，资金不足成为中小企业经营困难的重要原因。根据最新国家统计局发布的《中小企业发展问题研究》显示，在生产经营过程中融资困难的企业占到了82%，中小企业融资难问题非常突出。

一、我国中小企业融资现状分析

中小企业的资金主要来自内部筹集和外部融资两种渠道。除了原有投资者追加投资外，企业自身的盈余积累成为内部融资的主要形式，但受企业规模影响，中小企业内部积累有限，且企业间货款拖欠现象较为严重，期末实现的盈余中真正能使用的流动资金较少，远不能满足企业对资金的需要，这时企业只能转向外部融资。就目前情况来看，中小企业外部融资渠道较少，主要是通过银行贷款，有价证券融资、民间借款等，其他融资方式很少使用，融资渠道单一且不稳定。

目前我国企业融资中近80%是银行信贷，而银行信贷总量中近80%是投给了大型企业。2011年，我国的贷款总额增加了近15%，其中小企业的贷款却仅比上年增加1.4%。由此可见，中小企业银行贷款渠道并不顺畅，数量众多的中小企业没能从适度宽松的货币政策中直接受益，融资难题仍然严重影响着中小企业的发展，甚至有进一步恶化的趋势。

二、我国中小企业融资困难的原因分析

（一）中小企业自身因素的制约

1.中小企业大多规模较小，经营者管理水平不高

中国的中小企业经营者大多是工人、农民，他们具有冒险精神，却缺乏先进的经营管理理论、经验，企业的经营大多采用家族式经营管理模式，为保证对企业的控制权，往往排斥其他资金的流入。管理者决策时常常凭感觉，随意性很强，这也就限制了企业的规模化发展和经营的多元化。加之，大多数中小企业资产少、底子薄，抗风险能力不强，导致中小企业有较高的倒闭率。因此，中小企业通常被认为投资风险大，商业银行或其他担保机构不愿为中小企业提供资金。

2.中小企业的资产信用等级不高，缺乏可以抵押担保的固定资产

随着风险意识的加强，商业银行对外发放贷款时，会要求企业提供抵押或担保，但大多数中小企业规模较小，设备陈旧或专用性强，没有自有的建筑物、土地，因此在向银行借贷时，往往拿不出多少可供抵押的资产。一些具有担保资格的担保公司在提供担保时，也常要求提供反担保。可见，缺乏抵押担保是中小企业贷款难的又一重要原因。

3.中小企业的财务管理体系不健全

由于很多中小企业是家族企业，财务人员通常由经营者的亲属担任，他们通常没有受过专业教育，导致账目混乱，致使其提供的会计资料不客观、不可信。严重损害了中小企业在金融市场的形象，使其在银行的信用度降低，致使银行对中小企业贷款产生了回避心理。

（二）融资市场体系不完善的制约

1.金融机构提供信贷的限制

近年来，各商业银行为了防范金融风险，不断缩减对中小企业信贷服务量；一些中小型金融机构也因其资金少、经营区域受限等原因，使其针对中小企业提供的金融服务不够全面；而中小企业大多是流动资金贷款，贷款频率高、数量少，增加了银行的贷款管理成本，致使银行不愿与中小企业合作；另外，中小企业的贷款申请审批程序繁琐，耗时长，让中小企业对于贷款融资这一渠道望而却步。

2.多层次资本市场尚未形成，融资方式过于单一

目前，我国中小企业融资主要依赖于银行贷款，约占资金的80%，但由于内部、外部等多方面的原因，银行贷款的难度很大。而我国政府对企业在资本市场发行股票或债券控制非常严格，以中小企业自身的条件，很难通过这种方式融资，很多情况下，它们被迫转向非正规融资渠道筹资，而非正规融资缺乏法律支持，这都使中小企业的融资空间变小，中小企业融资困难加剧。

（三）国家政府政策扶持的限制

目前，我国仍没有为中小企业融资提供服务的专门政策性金融机构，政府未能为中小企业融资提供到位的配套服务，相应的投资法律、法规的制定仍不完善。从税收角度来看，我国中小企业实际税负超过了30%，严重阻碍了企业的发展。

三、中小企业融资难的对策

（一）中小企业自身层面—中小企业要全方位提高自身素质

中小企业要建立制度化、规范化的现代企业制度，进一步完善法人治理结构，从而提高企业经营管理水平和抗风险能力；建立科学的财务制度，提供真实、可靠且对投资者决策相关的会计信息，提高社会对企业的信任；加强与银行的信息沟通，使银行能及时、全面的了解企业的经营管理状况，从而提高获得银行信贷的成功率。

（二）金融系统层面—加快金融系统改革，完善中小企业融资渠道

1.逐步完善银行系统对中小企业的融资体系

可建立专门为中小企业服务的中小银行，并改革复杂的贷款审批程序，建立新型的授信政策和程序；创新贷款质押、抵押形式，通过仓单质押贷款、票据质押贷款等，或通过存货担保、知识产权担保及联保、自然人担保等等符合中小企业经营特点的贷款品种，解决中小企业资产抵押不充分的难题。

2.创新融资方式，拓宽多种融资渠道

中小企业融资难主要表现在是融资渠道较少，过度依赖于银行贷款，解决这一问题，应充分利用其它融资方式，如股权性融资、债权性融资、融资租赁等等，并将它们结合使用。另外，鉴于民间有大量闲置资金，中小企业可以适当采用民间金融，这种形式资金来源广泛，手续简便，恰恰满足了中小企业融资“短、频、急”的特点，但使用时，一定要认识到民间借贷资金的特点和本质，即其成本肯定比从银行借钱要高，中小企业向民间借钱，一定不能有丝毫的长期使用的想法，从而减少财务风险，保证企业经营的安全性。

（三）政府层面—改善融资环境，对中小企业给予政策支持

政府应不断完善金融立法，规范金融活动。通过为中小企业融资制定一系列配套的法律法规，使他们的融资活动有法可依；不断完善以政府为主体的信用担保体系，鼓励民间资本参与担保，成立多种形式的担保机构；政府可利用多种税收优惠政策、提高固定资产折旧率和无形资产摊销率等方法给予金融支持。

总之，随着我国政府对中小企业的不断重视和中小企业融资环境的不断改善，困扰中小企业的融资难题最终会得到缓解。

[1]付峰，张在旭.紧缩货币政策下中小企业融资问题探讨.财会通讯，2009，(17).

[2]惠恩才.促进中小企业融资发展问题研究[J].经济社会体制比较，2010，(3).

[3]徐薇.论我国中小企业融资问题及改进对策[J].人口与经济，2010，(3).

（作者单位：石家庄城市职业学院）