山西省中小企业融资问题研究

●秦瑞

山西省中小企业融资问题研究

●秦瑞

随着我国市场经济的迅速发展和社会化进程的不断加快，中小企业在我国国民经济中所占的比重越来越大。我国的中小企业由于成立的时间比较短，在资金的储备方面还很有限，对资金的需求也比大型企业更为迫切，进行融资是解决目前中小企业生存和发展的一个关键性问题。文章以山西省中小企业作为研究对象，找出了目前山西省中小企业在融资中存在的一些问题，并提出了相应的解决对策和可行的建议。

山西 中小企业 融资 问题

中小企业在目前我国市场经济中发挥着重要的作用，但是却处在一种融资弱势的地位，所以融资问题成为了制约我国中小企业进行快速发展的一个瓶颈。本文以山西省中小企业作为研究的对象，针对山西中小企业的融资问题进行了研究。山西省的中小企业目前已经进入到了快速发展的时期，山西一些中小企业在完成了原始资本积累后正在面临二次的创业，并且还有大量的技术含量较高的高科技企业目前处在创业初期，并且这些企业对资金的需求也更加的迫切。尽管目前山西省社会资金还较为丰富，但是无论在间接融资的市场还是山西的资本市场，都不能够给山西中小企业提供资金方面的有力支持。

一、山西省中小企业的融资现状

截至2012年年底，山西省中小企业约有10.3万户，个体工商户多达90多万家，占到全省企业总数的99%以上，目前总的从业人数也达620万人。山西全省的地方生产总值一半、财政收入和全社会就业的40%、新增城乡就业人数的80%和城乡居民收入的半数都是由中小企业来创造与提供的。长期以来，由于我国的国有商业银行对中小企业的融资需求存在了所有制方面的偏见,再加上中小企业本身经济方面制约的影响，例如资信能力不强、信用等级较低、财务信息不不透明等因素，导致了中小企业要想从正规的金融渠道获得资金比较的困难。截至2012年年底，山西省中小企业的贷款余额占到了贷款总额的1/3，其贷款的增幅高出了山西省各项贷款的五个百分点。而山西省企业中有99%都是中小企业，那么现有的贷款规模与比例与中小企业的数量是极不协调的，还不能够满足中小企业快速发展的资金需求。

二、山西省中小企业融资问题分析

随着全球经济形式的变化以及我国国内的经济政策，使得山西中小企业的发展遇到了瓶颈。企业面临的各种问题中，其中最突出的问题是中小企业的融资问题。山西省中小企业融资难问题之所以存在，主要是由于以下原因：

（一）企业内部融资渠道有限

在我国，企业的融资渠道有许多种，从融资渠道的方面分类，有内部融资和外部融资。但是对于那些规模小、实力弱的山西中小企业来说，内部融资和直接融资几乎是不可能的，只能依靠外部融资的渠道来解决资金问题，即向银行或其他金融机构贷款。虽然内部融资可以为中小企业省去融资费用，使企业融资成本降低，而且不会减少企业的可流动资金。但是，企业内部融资也有一定的局限性，对于中小企业来说，企业的内部融资主要依靠企业利润、净资产规模等不确定因素。由于中小企业一般处于创业阶段，企业资金储备一般不足以抵偿企业发展所需资金。而且在企业股东增加投资也只能筹集很少的资金，对企业来说也只能解决现时的问题。一个企业不能每次一遇到资金问题，就要求股东增资扩股，这是不现实的。所以说，内部融资这种方式，对于中小企业是不适应的。

中小企业自身存在着很多不利因素，例如，一些中小企业经营者为文化水平较低的人，他们虽然在长期工作实践中积累了一定的经营经验，但是缺乏现代企业经营管理所需要的经营理念、经营方面的专业知识。企业经营不能一味地凭借经验，因为市场在变化，在日益激烈的市场竞争中，要想谋得发展，必须学习现代化经营管理理念，为企业注入新的活力。目前山西省中小企业还未建立健全现代化的财务管理体制，不利于中小企业进行融资。

（二）缺乏服务于山西中小企业的金融机构

在山西省的商业银行中，大部分的银行没有像花旗、汇丰等一些国际领先银行那样设立单独的贸易融资部门，企业融资周期比较长，耗时较多。向银行贷款进行融资，需要提供抵押担保，但中小企业净资产较少，无法为所需贷款金额提供足够的抵押。即使中小企业贸易关系可靠、物流和现金流稳定，也无法向银行贷到足够的资金。信贷问题成了中小企业融资的主要融资问题，山西省政府虽然组织各级政府成立了许多的担保机构。但由于担保机构的组建并不是很规范，反担保措施较为单一，导致了能够被担保的中小企业数量较少，担保金额也不多，山西省设立的担保机构起到的担保作用没有能够充分地发挥。

（三）山西省的资本市场不健全

山西省的资本市场发展时间较短，资本市场运行体制还存在着许多薄弱环节。至今，山西省还没有建立起一个多层次和多渠道为中小企业服务的资本市场。不健全的资本市场运行机制阻碍了中小企业的外部融资。近年来，特别是山西省的民间金融机构异常活跃，中小企业对融资的需求非常强烈，非法金融机构就趁虚而入。

目前来看，山西中小企业想要通过资本市场进行直接融资几乎是不可能的，因为这种方式的融资只能到国内主板市场上市进行融资或者通过在海外市场上市进行融资。但是数量众多而又规模相似的中小企业在国内主板市场上市几乎是不可能的。在海外市场上市，必须满足海外资本市场严格的上市条件。例如，企业要想在海外上市需要净资产在1500万美元以上，并且市场流动值也要超过800万美元。这对于山西省的多数中小企业来说，是一个非常高的上市门槛。此外，如果企业想在海外资本市场上市，还要受到国内的一些政策、市场等因素的阻碍。企业通过资本市场进行直接融资的想法也不可能实现。因此，需要对这一问题进行综合治理。

三、解决山西省中小企业融资问题的对策

（一）加强企业自身建设，完善融资内部环境

山西中小企业普遍存在着规模小、数量多等现状。如果中小企业不能为吸收外界融资来作为投资资本，那么就会面临着停滞不前甚至倒闭的风险，所以，对于中小企业来说，加强自身建设是非常必要的。山西商业银行为中小企业的贷款设置了较高的门槛，要想顺利获得资金，中小企业要完善企业内部管理制度。

市场经济同时是一种信用经济，中小企业要想通过外部融资来解决企业资金缺乏问题，就必须提升企业的信用程度。一方面，山西的中小企业经营者要时刻提高自身文化素质，认真学习现代化经营管理理念。另一方面，山西中小企业要建立健全财务管理制度。一些中小企业在安排会计人员时，一人多岗的现象非常严重。企业不能违背回避原则，任用与管理人员关系亲密的人为会计人员。企业要完善运营制度，不断提高自身水平。这样，提升了企业信用，可以向金融机构申请更多的资金。

（二）金融部门设置专门服务中小企业的部门

金融危机的冲击使山西许多的中小企业被迫关门，那些没有倒闭的山西中小企业就希望通过银行贷款的资金来解决资金问题。但是受到金融危机的影响，银行对未倒闭的中小企业的审核更加严格，中小企业就更难向银行贷款，中小企业融资问题更加突出。

为了进一步促进中小企业的融资，促进其发展，金融机构有必要进一步推动融资业务。山西四大商业银行更加侧重于大型的企业及国有企业资金服务，专门针对山西中小企业的金融服务较少。因此，为了促进山西中小企业的发展，四大商业银行及其他金融机构需要向中小企业推出更多的金融业务。

首先，对商业银行的信贷政策进行调整，建立更多服务于中小企业的信贷机构。这样，就可以为中小企业提供更多的信贷保障。

其次，可以适当降低对中小企业信用度评定的标准。例如对于成长期的企业可以适当降低信用评定标准，对于衰退期或没有发展潜力的企业可以适当提供信用评定标准。虽然这在实施中有一定的难度，但不失为一种好办法。

第三，山西省的金融机构可以建立起专业化的经营和管理体制，不断地降低对中小企业的信贷门槛，支持能够符合条件的山西中小企业发展。调整融资业务标准，强调融资条件，适当降低中小企业资信要求。对于能有效控制贸易交易或财产的融资业务，可以不要求企业提供保证金或担保。

（三）健全山西省资本市场，优化融资的环境

山西省要想进一步完善资本市场，需要从以下两个方面做起，首先，资本市场要从过去服务于国有企业或大型企业的模式中脱离出来，转变成可以同时为中小企业提供服务的市场。其次，资本市场的投资人不能过分关注行业和市场风险，这样的投资方式会失去市场的调节作用，从而不利于资本市场的发展。

随着我国经济的发展，国有经济逐渐被民营经济所取代，原有的融资制度不再适应我国经济的发展。这就要求我国要完善融资体制。政府要制定相应奖励措施来鼓励银行向中小企业贷款。对于中小企业的金融政策，政府要完善融资体制，制定可行方案，加大政策的执行力度。

四、结语

我国政府及金融机构对中小企业的能力和信用普遍存在质疑，不能为中小企业融资提供一个可靠的平台和环境。近年来，随着山西省中小企业的发展，中小企业已经逐渐成为了山西国民经济中的重要组成部分。一些金融机构开始注意到了信贷市场，并开始向一些中小企业发放贷款。但是由于贷款的门槛仍然很高、条件也较为严格，仅能够解决山西省少数中小企业的资金问题。笔者相信通过山西政府、金融部门和企业自身的共同努力，一定可以处理好山西中小企业在融资过程中面临的问题。

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（作者单位：太原师范学院经济系 山西太原 030012）

（责编：贾伟）

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