供电企业风险管理中风险度量方法研究

摘要：文章首先介绍了电力企业开展全面风险管理的背景，其次介绍了风险管理的相关概念，再次对地市级供电企业开展全面风险管理的必要性进行论述，然后对地市级供电企业售电量的特点进行分析，最后根据地市级供电企业售电量的特点提出了一种全新的用于地市级供电企业售电风险管理的方法，即目标偏离法。

关键词：风险管理；风险度量；目标偏离法

中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）09-0119-02

为了进一步提高企业管理水平，增强企业竞争力，促进企业稳步发展，国务院国有资产监督管理委员会于2006年6月6下达了《中央企业全面风险管理指引》。从那时起，国有企业风险管理正式进入国资委的考核范围，紧接着在2008年1月21日国资委办公厅又下达文件，要求神华集团、华能集团、大唐集团等31家中央企业完成《企业全面风险管理报告》。国家电网公司作为国有企业，近年来在国资委的指引下逐渐开展了一系列有关全面风险管理的工作。2010年，国家电网公司开始在各个网省公司全面推广实施风险管理工作。风险管理已经被放在一个很突出的位置上，在这样的背景下，国家电网公司下一步很有可能会在地市级供电公司开展全面风险管理工作，而地市级供电企业有很多自己的特点，传统的风险防控方法可能无法适用，因此，选取何种风险防控方法将是决定地市级供电企业开展全面风险管理成败的关键。

1 风险基本概念

1.1 风险的概念

风险大致有两种定义：一种定义强调风险的不确定性；而另一种定义则强调风险损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险就属于广义风险。通常我们提到的风险属于狭义风险。

1.2 风险管理

风险管理就是预测未来可能出现的偏离经营目标的损失，并针对预测情况制定规避和防范风险损失的一门科学。风险管理一般包括四个步骤：风险识别、风险评估、风险控制和风险管理效果评估。风险识别就是识别风险的种类及其可能带来的严重后果；风险评估是在风险识别的基础上，对风险可能导致的后果进行定量的、充分的估计和衡量，风险评估是风险管理中非常重要的一步，准确的对风险进行评估是进行风险管理的前提；风险控制是在风险评估之后，根据风险评估结果采取的控制措施。

1.3 风险管理存在的问题

在整个风险管理流程中，风险度量是最重要的一个环节，风险度量是否准确将对整个风险管理产生决定性的影响，目前在进行风险度量采用：风险=概率×损失值，该公式表明在进行风险度量时，需要知道某一风险发生的概率及该风险造损失的大小才能得到度量结果，而在实际中某一风险发生的概率和所造成的损失是很难却确定的，在这样的情况下，就很难利用风险=概率×损失值这一公式来对风险进行度量，进而无法对风险进行管理，如何解决风险度量问题是进行风险管理中一个非常值得研究的问题。

2 地市级供电企业全面风险管理

2.1 地市级供电企业全面风险管理研究的必要性

地市级供电企业有很多自己的特点，如其直接与用户打交道，掌握用户的实际情况，同时也了解当地的实际用电的季节特性，这些特点决定了其在实施全面风险管理时，原有的风险管理方法无法完全适用，尤其是在进行风险度量时，某些风险发生的概率和损失值都很难确定，这样使得地市级供电企业的风险度量变得更加困难，找到适合地市级供电企业的风险度量方法是其开展全面风险管理将面临的一个比较实际的问题，因此，研究地市级供电企业的全面风险管理方法是十分必要的。

2.2 地市级供电企业售电特点

地市级供电企业是直接与用户打交道的单位，其掌握着本地区用户的用电的实际情况，对于每个地区而言其每年各个月份的售电量具有较明显的规律，只有比较完整的掌握这些规律才能更好的进行售电风险管理，其特点可以概括为：1）在正常的情况下，售电量与时间变化有相关性；2）同一月份的售电量占各年的总售电量的比重比较稳定。

3 目标偏离法

在论述地市级供电企业全面风险管理研究的必要性和分析其售电特点后，结合对地市级供电企业的了解提出了目标偏离法，为研究地市级供电企业全面风险管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市级供电企业都会制定本年的售电目标，根据历史数据采用综合权重法把年目标值分解到各个月份，确定各个月份的售电目标值，然后运用ARIMA模型对地市级供电企业各月份的售电量进行预测，最后根据预测值与目标值的偏离度来得到风险值，并根据风险值的大小来采取不同的防控措施。

以上就是针对地市级供电企业售电风险管理的流程，由于本方法的主要思想是更具预测值与目标值的偏差情况来判定风险，因此，本方法命名为目标偏离法。

图1 目标偏离法处理流程

3.2 目标值分解

把年目标值分解到各个月份，不应把年目标值平均分解到每个月份，根据地市级供电企业售电特点（2），采用如下方法得到各个月份的目标值：

（1）

式中：

Mi——第i月售电的目标值

K——地市级供电公司售电的年目标值

Ti——为第i月应分得年目标值的比重

即：。

需要说明的是当第i月的售电量已经统计完成后，剩下的12-i个月的售电目标值就应该变为K12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i为整数），因为前i个月的售电已经是实际发生了，所以应该对余下月份的售电目标值进行调整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式确定：

（2）

式中：

fij——在过去的第j年中的第i月供电企业的实际售电量占年全年实际总售电量的比重

aij——第j年的权重

即：

3.3 风险评估

通过预测模型和目标值计算公式分别得到了预测值和目标值，这样就可对供电企业的售电风险进行评估，风险评估公式为：

（3）

式中：

R——目标偏离度

M——目标值

F——预测值

如果R值为负数或是零表示目标值小于预测，这表明未来的售电量会超过目标值，企业不会有风险；如果R值是正数表示未来的售电量可能达不到目标值，也就是说即将产生售电风险，供电企业可以根据本企业的实际情况事先划定出风险等级即根据R值的大小来划分不同的风险等级，并且根据等级的大小制定制定不同的防控措施。

4 结语

近年来，风险管理逐渐被重视，特别是大型国有企业的风险管理越来越被国家所重视，2010年国家电网公司在网省公司开展了全面风险管理，而下一步可能会在地市级供电企业开展全面风险管理，由于地市级供电企业有很多自己的特点，原有的风险度量方法可能不适用于地市级供电公司，在这样的背景下，本文根据地市级供电企业的特点，提出了一种全新的风险度量方法即：目标偏离法，为开展地市级供电企业全面风险管理工作提供新的管理思路。

参考文献

[1] 谭忠富，等著.电力企业风险管理理论与方法

[M].中国电力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企业全面风险管理实务[M].经济

管理出版社，2009.

作者简介：邓强（1986—），男，辽宁本溪人，佛山顺德供电局龙江供电所员工，研究方向：供电企业风险管理、市场营销。endprint

摘要：文章首先介绍了电力企业开展全面风险管理的背景，其次介绍了风险管理的相关概念，再次对地市级供电企业开展全面风险管理的必要性进行论述，然后对地市级供电企业售电量的特点进行分析，最后根据地市级供电企业售电量的特点提出了一种全新的用于地市级供电企业售电风险管理的方法，即目标偏离法。

关键词：风险管理；风险度量；目标偏离法

中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）09-0119-02

为了进一步提高企业管理水平，增强企业竞争力，促进企业稳步发展，国务院国有资产监督管理委员会于2006年6月6下达了《中央企业全面风险管理指引》。从那时起，国有企业风险管理正式进入国资委的考核范围，紧接着在2008年1月21日国资委办公厅又下达文件，要求神华集团、华能集团、大唐集团等31家中央企业完成《企业全面风险管理报告》。国家电网公司作为国有企业，近年来在国资委的指引下逐渐开展了一系列有关全面风险管理的工作。2010年，国家电网公司开始在各个网省公司全面推广实施风险管理工作。风险管理已经被放在一个很突出的位置上，在这样的背景下，国家电网公司下一步很有可能会在地市级供电公司开展全面风险管理工作，而地市级供电企业有很多自己的特点，传统的风险防控方法可能无法适用，因此，选取何种风险防控方法将是决定地市级供电企业开展全面风险管理成败的关键。

1 风险基本概念

1.1 风险的概念

风险大致有两种定义：一种定义强调风险的不确定性；而另一种定义则强调风险损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险就属于广义风险。通常我们提到的风险属于狭义风险。

1.2 风险管理

风险管理就是预测未来可能出现的偏离经营目标的损失，并针对预测情况制定规避和防范风险损失的一门科学。风险管理一般包括四个步骤：风险识别、风险评估、风险控制和风险管理效果评估。风险识别就是识别风险的种类及其可能带来的严重后果；风险评估是在风险识别的基础上，对风险可能导致的后果进行定量的、充分的估计和衡量，风险评估是风险管理中非常重要的一步，准确的对风险进行评估是进行风险管理的前提；风险控制是在风险评估之后，根据风险评估结果采取的控制措施。

1.3 风险管理存在的问题

在整个风险管理流程中，风险度量是最重要的一个环节，风险度量是否准确将对整个风险管理产生决定性的影响，目前在进行风险度量采用：风险=概率×损失值，该公式表明在进行风险度量时，需要知道某一风险发生的概率及该风险造损失的大小才能得到度量结果，而在实际中某一风险发生的概率和所造成的损失是很难却确定的，在这样的情况下，就很难利用风险=概率×损失值这一公式来对风险进行度量，进而无法对风险进行管理，如何解决风险度量问题是进行风险管理中一个非常值得研究的问题。

2 地市级供电企业全面风险管理

2.1 地市级供电企业全面风险管理研究的必要性

地市级供电企业有很多自己的特点，如其直接与用户打交道，掌握用户的实际情况，同时也了解当地的实际用电的季节特性，这些特点决定了其在实施全面风险管理时，原有的风险管理方法无法完全适用，尤其是在进行风险度量时，某些风险发生的概率和损失值都很难确定，这样使得地市级供电企业的风险度量变得更加困难，找到适合地市级供电企业的风险度量方法是其开展全面风险管理将面临的一个比较实际的问题，因此，研究地市级供电企业的全面风险管理方法是十分必要的。

2.2 地市级供电企业售电特点

地市级供电企业是直接与用户打交道的单位，其掌握着本地区用户的用电的实际情况，对于每个地区而言其每年各个月份的售电量具有较明显的规律，只有比较完整的掌握这些规律才能更好的进行售电风险管理，其特点可以概括为：1）在正常的情况下，售电量与时间变化有相关性；2）同一月份的售电量占各年的总售电量的比重比较稳定。

3 目标偏离法

在论述地市级供电企业全面风险管理研究的必要性和分析其售电特点后，结合对地市级供电企业的了解提出了目标偏离法，为研究地市级供电企业全面风险管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市级供电企业都会制定本年的售电目标，根据历史数据采用综合权重法把年目标值分解到各个月份，确定各个月份的售电目标值，然后运用ARIMA模型对地市级供电企业各月份的售电量进行预测，最后根据预测值与目标值的偏离度来得到风险值，并根据风险值的大小来采取不同的防控措施。

以上就是针对地市级供电企业售电风险管理的流程，由于本方法的主要思想是更具预测值与目标值的偏差情况来判定风险，因此，本方法命名为目标偏离法。

图1 目标偏离法处理流程

3.2 目标值分解

把年目标值分解到各个月份，不应把年目标值平均分解到每个月份，根据地市级供电企业售电特点（2），采用如下方法得到各个月份的目标值：

（1）

式中：

Mi——第i月售电的目标值

K——地市级供电公司售电的年目标值

Ti——为第i月应分得年目标值的比重

即：。

需要说明的是当第i月的售电量已经统计完成后，剩下的12-i个月的售电目标值就应该变为K12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i为整数），因为前i个月的售电已经是实际发生了，所以应该对余下月份的售电目标值进行调整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式确定：

（2）

式中：

fij——在过去的第j年中的第i月供电企业的实际售电量占年全年实际总售电量的比重

aij——第j年的权重

即：

3.3 风险评估

通过预测模型和目标值计算公式分别得到了预测值和目标值，这样就可对供电企业的售电风险进行评估，风险评估公式为：

（3）

式中：

R——目标偏离度

M——目标值

F——预测值

如果R值为负数或是零表示目标值小于预测，这表明未来的售电量会超过目标值，企业不会有风险；如果R值是正数表示未来的售电量可能达不到目标值，也就是说即将产生售电风险，供电企业可以根据本企业的实际情况事先划定出风险等级即根据R值的大小来划分不同的风险等级，并且根据等级的大小制定制定不同的防控措施。

4 结语

近年来，风险管理逐渐被重视，特别是大型国有企业的风险管理越来越被国家所重视，2010年国家电网公司在网省公司开展了全面风险管理，而下一步可能会在地市级供电企业开展全面风险管理，由于地市级供电企业有很多自己的特点，原有的风险度量方法可能不适用于地市级供电公司，在这样的背景下，本文根据地市级供电企业的特点，提出了一种全新的风险度量方法即：目标偏离法，为开展地市级供电企业全面风险管理工作提供新的管理思路。

参考文献

[1] 谭忠富，等著.电力企业风险管理理论与方法

[M].中国电力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企业全面风险管理实务[M].经济

管理出版社，2009.

作者简介：邓强（1986—），男，辽宁本溪人，佛山顺德供电局龙江供电所员工，研究方向：供电企业风险管理、市场营销。endprint

摘要：文章首先介绍了电力企业开展全面风险管理的背景，其次介绍了风险管理的相关概念，再次对地市级供电企业开展全面风险管理的必要性进行论述，然后对地市级供电企业售电量的特点进行分析，最后根据地市级供电企业售电量的特点提出了一种全新的用于地市级供电企业售电风险管理的方法，即目标偏离法。

关键词：风险管理；风险度量；目标偏离法

中图分类号：F426 文献标识码：A 文章编号：1009-2374（2014）09-0119-02

为了进一步提高企业管理水平，增强企业竞争力，促进企业稳步发展，国务院国有资产监督管理委员会于2006年6月6下达了《中央企业全面风险管理指引》。从那时起，国有企业风险管理正式进入国资委的考核范围，紧接着在2008年1月21日国资委办公厅又下达文件，要求神华集团、华能集团、大唐集团等31家中央企业完成《企业全面风险管理报告》。国家电网公司作为国有企业，近年来在国资委的指引下逐渐开展了一系列有关全面风险管理的工作。2010年，国家电网公司开始在各个网省公司全面推广实施风险管理工作。风险管理已经被放在一个很突出的位置上，在这样的背景下，国家电网公司下一步很有可能会在地市级供电公司开展全面风险管理工作，而地市级供电企业有很多自己的特点，传统的风险防控方法可能无法适用，因此，选取何种风险防控方法将是决定地市级供电企业开展全面风险管理成败的关键。

1 风险基本概念

1.1 风险的概念

风险大致有两种定义：一种定义强调风险的不确定性；而另一种定义则强调风险损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险就属于广义风险。通常我们提到的风险属于狭义风险。

1.2 风险管理

风险管理就是预测未来可能出现的偏离经营目标的损失，并针对预测情况制定规避和防范风险损失的一门科学。风险管理一般包括四个步骤：风险识别、风险评估、风险控制和风险管理效果评估。风险识别就是识别风险的种类及其可能带来的严重后果；风险评估是在风险识别的基础上，对风险可能导致的后果进行定量的、充分的估计和衡量，风险评估是风险管理中非常重要的一步，准确的对风险进行评估是进行风险管理的前提；风险控制是在风险评估之后，根据风险评估结果采取的控制措施。

1.3 风险管理存在的问题

在整个风险管理流程中，风险度量是最重要的一个环节，风险度量是否准确将对整个风险管理产生决定性的影响，目前在进行风险度量采用：风险=概率×损失值，该公式表明在进行风险度量时，需要知道某一风险发生的概率及该风险造损失的大小才能得到度量结果，而在实际中某一风险发生的概率和所造成的损失是很难却确定的，在这样的情况下，就很难利用风险=概率×损失值这一公式来对风险进行度量，进而无法对风险进行管理，如何解决风险度量问题是进行风险管理中一个非常值得研究的问题。

2 地市级供电企业全面风险管理

2.1 地市级供电企业全面风险管理研究的必要性

地市级供电企业有很多自己的特点，如其直接与用户打交道，掌握用户的实际情况，同时也了解当地的实际用电的季节特性，这些特点决定了其在实施全面风险管理时，原有的风险管理方法无法完全适用，尤其是在进行风险度量时，某些风险发生的概率和损失值都很难确定，这样使得地市级供电企业的风险度量变得更加困难，找到适合地市级供电企业的风险度量方法是其开展全面风险管理将面临的一个比较实际的问题，因此，研究地市级供电企业的全面风险管理方法是十分必要的。

2.2 地市级供电企业售电特点

地市级供电企业是直接与用户打交道的单位，其掌握着本地区用户的用电的实际情况，对于每个地区而言其每年各个月份的售电量具有较明显的规律，只有比较完整的掌握这些规律才能更好的进行售电风险管理，其特点可以概括为：1）在正常的情况下，售电量与时间变化有相关性；2）同一月份的售电量占各年的总售电量的比重比较稳定。

3 目标偏离法

在论述地市级供电企业全面风险管理研究的必要性和分析其售电特点后，结合对地市级供电企业的了解提出了目标偏离法，为研究地市级供电企业全面风险管理提供新的研究思路。

3.1 方法思路

每年年初，地市级供电企业都会制定本年的售电目标，根据历史数据采用综合权重法把年目标值分解到各个月份，确定各个月份的售电目标值，然后运用ARIMA模型对地市级供电企业各月份的售电量进行预测，最后根据预测值与目标值的偏离度来得到风险值，并根据风险值的大小来采取不同的防控措施。

以上就是针对地市级供电企业售电风险管理的流程，由于本方法的主要思想是更具预测值与目标值的偏差情况来判定风险，因此，本方法命名为目标偏离法。

图1 目标偏离法处理流程

3.2 目标值分解

把年目标值分解到各个月份，不应把年目标值平均分解到每个月份，根据地市级供电企业售电特点（2），采用如下方法得到各个月份的目标值：

（1）

式中：

Mi——第i月售电的目标值

K——地市级供电公司售电的年目标值

Ti——为第i月应分得年目标值的比重

即：。

需要说明的是当第i月的售电量已经统计完成后，剩下的12-i个月的售电目标值就应该变为K12-i=K-（E1+E2+…+Ei）（1≤i≤12且i为整数），因为前i个月的售电已经是实际发生了，所以应该对余下月份的售电目标值进行调整，

在公式（1）中的Ti可以由如下公式确定：

（2）

式中：

fij——在过去的第j年中的第i月供电企业的实际售电量占年全年实际总售电量的比重

aij——第j年的权重

即：

3.3 风险评估

通过预测模型和目标值计算公式分别得到了预测值和目标值，这样就可对供电企业的售电风险进行评估，风险评估公式为：

（3）

式中：

R——目标偏离度

M——目标值

F——预测值

如果R值为负数或是零表示目标值小于预测，这表明未来的售电量会超过目标值，企业不会有风险；如果R值是正数表示未来的售电量可能达不到目标值，也就是说即将产生售电风险，供电企业可以根据本企业的实际情况事先划定出风险等级即根据R值的大小来划分不同的风险等级，并且根据等级的大小制定制定不同的防控措施。

4 结语

近年来，风险管理逐渐被重视，特别是大型国有企业的风险管理越来越被国家所重视，2010年国家电网公司在网省公司开展了全面风险管理，而下一步可能会在地市级供电企业开展全面风险管理，由于地市级供电企业有很多自己的特点，原有的风险度量方法可能不适用于地市级供电公司，在这样的背景下，本文根据地市级供电企业的特点，提出了一种全新的风险度量方法即：目标偏离法，为开展地市级供电企业全面风险管理工作提供新的管理思路。

参考文献

[1] 谭忠富，等著.电力企业风险管理理论与方法

[M].中国电力出版社，2006.

[2] 高立法，等著.企业全面风险管理实务[M].经济

管理出版社，2009.

作者简介：邓强（1986—），男，辽宁本溪人，佛山顺德供电局龙江供电所员工，研究方向：供电企业风险管理、市场营销。endprint