我国商业银行逆周期性动态拨备准备金研究

李洪波，杜夏楠

（安徽大学 经济学院，安徽 合肥 230601）

顺经济周期性是目前我国商业银行采取的的货款拨备制度的重要特征，具体表现在经济繁荣时期，银行由于贷款质量的提高和经济预期的改善会减少计提拨备准备，然而在经济萧条时期，银行会根据坏账情况大量计提准备金，进一步恶化商业银行的经营现状，从而加剧经济周期波动.因此建立逆周期的宏观审慎监管体系，设计一套科学的商业银行动态贷款拨备制度具有重要的意义.可以补充商业银行在经济发展衰退期拨备不足的问题，从而熨平经济周期波动.这样不但可以提高商业银行抵御金融风险的能力，维护金融稳定，还可以实现国民经济的平稳发展.

1 我国商业银行拨备的顺周期性表现

1.1 银行信货行为具有亲周期性

信贷的顺周期性的重要表现是经济扩张往往伴随着信贷规模的迅速扩张，一些理论从不同角度对此提做出了解释.比如委托代理理论：在现代企业管理体制下，所有权与管理权相分离，在这种情况就容易产生代理者与股东的利益冲突，如果缺乏来自所有者权益的监督，管理者会从事高风险投资以获得较高的收益率，满足其对业绩评价的需要.然而这种行为导致的风险具有隐蔽性和欺骗性，往往是以恶化未来现金流量和收益状况为代价.另外一些学者则从金融体系的角度对这一现象作出了说明，其中比较重要的是“金融不稳定假设”理论：金融系统处在不断的震荡波动过程之中，这种波动可能会误导市场对未来作出正确的预期，如果对未来有良性的预期从而加大信贷规模而少计提拨备，这种变动趋势很可能会加剧经济下行时期的负担.“灾难近视”假说理论和“制度性假说理论”则突出了时间因素对银行信贷顺周期变动的作用，这些学者认为繁荣时期对经营业绩的追求会导致大家跟风而上，从而淡化危机时期所经历的风险记忆.再加之一些经历过这次危机的职员离开岗位，避免将贷款发放给高风险借款人的信贷经理越来越少了，原来一些不符合条件的贷款也被发放.

信贷扩张的顺周期性的另外一个表现就是信贷比总体经济的波动幅度更大，当经济处于上行期时，信贷要比经济增速更加活跃；而在经济下行时期，信贷则会迅速收缩[1].从我国当前的信贷政策来看，经济上行期的信贷政策往往比经济下行期宽松，积累的风险与其计提的拨备不匹配，这一缺口带来的风险会在经济下行期集中爆发.

1.2 贷款质量与银行信贷增长具有相关性

在当前我国金融管制相对缺乏且金融市场不断扩展的情况下，借款人的筹资渠道越来越多，贷款者很可能在繁荣时期将贷款借给次级借款人，这样就非常容易发生逆向选择和道德风险.与此同时，近年来，金融压制时期长期积累能量开始释放，我国消费信贷需求持续增加，贷款由生产领域开始向消费领域拓展.然而这部分金融消费者的信用状况更加缺乏保障，抵押品也相对匮乏.在这种情况上，一旦宏观经济出现衰退，贷款就容易变成坏账[2].

另外，贷款增长对贷款不良率的影响具有一定时期的滞后性，这种滞后性主要表现在两个方面.第一，贷款的增长并不会立即造成不良贷款率的上升，而是在经过一定时期以后得以表现，银行不能仅根据当期的不良贷款水平计提风险储备,这样会将繁荣时期的积累的风险转移到经济下行时期，从而会进一步加剧经济衰退的力量.第二，贷款拨备滞后于信贷规模的扩张,这样就会使得经济上行期贷款拨备率较低，无法充分的弥补经济下行时期拨备的不足，这会进一步加剧信贷增长的亲周期性[1].

1.3 贷款损失拨备的顺周期性

综上所述，贷款损失拨备的顺周期性主要表现在经济增长与贷款损失拨备计提的负相关性，贷款增长与损失拨备的负相关性[3]，此外还有不良贷款率、宏观经济增速等因素对贷款损失拨备的正向作用[4].我国的一些学者从我国商业银行以及国民经济的数据实证得出了这一规律，例如陈慧敏、钟永红(2011)和庄达（2012）.在当前的拨备规则下，我国商业银行贷款损失拨备的计提具有显著的顺周期性，贷款损失的计提同当前贷款质量密切挂钩，忽视了潜在风险的存在，从而加剧经济的周期性波动.

2 逆周期动态拨备制度的作用

2.1 建立和宏观审慎监管制度的需要

风险管理是商业银行管理的重要内容，而贷款损失拨备是针对这一管理目标的重要工具.贷款损失准备通常被分为一般准备、专项准备和特殊准备.在现行的会计准则下,银行只能对当前资产负债表中出现的资产损失提取准备金,并依据已发生损失计提减值或计提特殊准备.这种国际会计准则带有严重的滞后性与被动性，严重妨碍银行了依据预期的信贷损失来构建缓冲性储备.而且实际情况表明,这些顶期损失在未来是很可能发生的,然而按照谨慎性的要求，只有当损失实际发生或有确凿证据的的时候才能确认计量.所以，现行国际会计准则在这一方面暴露出严重的不足，依据该准则实施的拨备制度不能很好的预防和控制潜在的风险，甚至在风险发生时也无法获得充足的储备以控制风险的进一步恶化.而与此相反，动态拨备制度则主要体现逆周期性的要求，要求银行在历史损失经验和数据的基础上总结损失与拨备的变动规律，建立一套合理、科学的标准体系，以更好的发挥前瞻性效果，从而灵活的建立充足的储备应对发生的风险，并将这一政策做为现行贷款损失确认及资本要求的现行补充.

2.2 能够有效缓和经济波动

动态拔备制度具有很强的逆周期性，即强调银行在繁荣时期或者贷款发放初期就以审慎性的原则提取积累性准备以应对未来可能出现的贷款损失，而不是在损失真正发生时才被动计提更多拨备，从而加剧商业银行的经营负担.动态拨备制度平滑经济运行，缓和经济波动的作用主要表现以下两个方面.第一，在经济繁荣阶段，动态拨备会要求金融企业及时清理规模扩张过程中积累的风险忽略.而且繁荣时期提高计提标准也会给市场传递一种“谨慎”信号，即未来可能出现经济衰退，应该适当调低经济发展的预期，避免经济过热.第二，会降低银行在经济衰退期所面临的筹资压力和避免进一步恶化流动性风险，市场不会因此出现更大的恐慌.

3 完善我国逆周期性动态拨备体系的建议

3.1 计提准备要具有前瞻性,充分考虑未来潜在的信用风险

3.1.1 加强以历史损失数据为依据估计预期损失.逆周期动态拨备体现重要的前瞻性要求，这就需要很好的估计预期才能为未来损失的发生做好储备.而估计预期损失必须建立在充分分析历史损失数据的基础之上，以避免动态拨备的随意性和提高拨备的科学性.因此，一个有效、科学、合理的准备制度不仅要求贷款损失拨备能够覆盖已经发生的损失，而且还要求覆盖未来的损失.然而，我国通常的做法是要求贷款损失准备覆盖的范围只限于已发生损失,而不考虑未来损失,忽视了信贷周期性风险.当前，我国实施动态拨备制度存在两个困难.第一，动态拨备制度的逆周期作用要通过覆盖预期信用损失来实现，估测的难度很大.由于纯粹的预期风险模型对监管者的要求较高，我国目前的规定只限于一些有条件的银行.第二，动态拨备的逆周期性要发挥理想的效果就必须不断的调整修正，人为因素很可能在这个过程当中影响制度的效果.因此，以历史损失数据为依据加强预期损失的估计才更加具有可行性[6].

3.1.2 进一步完善未来现金流量折现法的标准计算体系.目前，我国大多数银行都采取贷款五级分类法，但是这种方法是对已发生损失的一种反映，不存在对未来损失的预期.而贷款损失拨备实际上主要用来缓冲预期损失,这里的预期损失与市场利率密切相关.未来现金流折现法可以很好的弥补了这一缺陷,我国商业银行在进行拨备计提的时候应该将这种体系作为重要的补充.现金流折现法要综合全面考虑银行当前的财务状况与未来的现金流量,是一种全面系统评估贷款质量的方法,是对当前贷款损失的细化，具有一定前瞻性和动态性.运用此法,能够更加精细、客观的计提商业银行贷款损失拨备,同时也能约束商业银行的非理性扩张,从而准确、真实的反映商业银行的现实价值.

3.2 加强贷款损失拨备的监督和管理

3.2.1 建立自我评估制度.逆周期动态拨备制度的建立需要一个不断调整的过程，或者不能一成不变.应该综合运用历史数据和采取现金流折现法进行预测，进而确定一个合理公式.因此，商业银行应定期对贷款损失拨备的计提是否科学、合理进行自我评估是必不可少的过程.根据在自我评估中发现的问题及时修正各种参数，完善动态拨备体系,使贷款面临的减值风险与提取的贷款损失拨备相适应.特殊情况下还可适当增加评估频率，例如大额贷款损失等.

3.2.2 完善信息披露制度.逆周期性动态拨备在运用的时候更加灵活，各家银行可能有所区别，银行很有可能利用这一规则操纵利润，这样就会给监管带来一定的困难.因此，加强监管是推行这一制度的重要保障.银监会等监管机构应该定期对商业银行提取贷款损失拨备计提、核销的情况进行检查，以确定商业银行等金融机构是否遵循动态拨备的原则计提了相关准备，有无利用拨备操纵利润的行为发生，并根据结果制定相应的处罚措施.对于商业银行来说，也应该提高涉及拨备计提方面的报表信息的透明度，一方面可以限制银行利用动态拨备操纵利润,减少发生的道德风险的可能性；另一方面，投资者可以根据目前动态拨备的计提情况,分析银行的财务状况、经营现状,从而分析银行对于未来经济走势预期，有利于制定正确的投资策略[7].

〔1〕李怀珍.动态拨备在中国银行业的实施研究[J].中国金融家，2010（08）.

〔2〕段洁.我国上市银行贷款质量分析与对策研究[D].西南大学，2008.

〔3〕陈慧敏，钟永红.中国商业银行贷款损失拨备计提的实证研究[J].现代商业，2011（22）.

〔4〕庄达.中国商业银行贷款损失拨备的顺周期性及信贷波动效应的检验[D].复旦大学,2012.

〔5〕罗猛.前瞻性拨备制度国际最新进展及评析[J].新金融，2010（01）.

〔6〕杜婧.商业银行动态拨备制度研究[D].天津财经大学，2011.

〔7〕苗雨峰.商业银行动态拨备与监管 [J].中国金融，2010（02）.