金融风险预警机制的构建问题刍议

黄爱华

（重庆文理学院资产部，重庆永川402160）

金融风险预警机制的构建问题刍议

黄爱华

（重庆文理学院资产部，重庆永川402160）

本文通过对国内金融体系进行现状分析阐述构建金融风险预警机制的必要性，继而点明构建金融风险预警机制时应该遵守的重要原则，最后从预警指标体系、预警指标界限值、预警指标赋权、预警信号系统等四个方面探讨构建国内金融风险预警机制的主要内容和步骤。

金融风险；预警机制；预警指标

2008年，全球金融危机之后，金融风险的识别和管控问题空前地为世人所重视，相对于稍带滞后性的风险管控而言，金融风险预警更具备前瞻性，对确保国内金融行业的稳定发展至关重要，构建和实施中国本土特色的国内金融风险预警机制问题成为业内关注的热点之一。

一、国内金融体系现状及构建风险预警机制的必要性

随着国民经济在经济全球化境遇中的不断发展，国内金融业也逐渐探索自身独特的发展道路，在这个过程中需要应对、管控各种金融风险，进而构建完善独具中国特色或本土特色的金融风险预警机制。

首先，国内经济发展的预期倒逼出金融业更良性发展的迫切性。改革开放后三十多年来，中国经济始终保持着较快的发展速度，这在推动金融业发展的同时也为之提供了天然的资金源泉保障，是国内金融业有效管控各种风险的原动力所在。如今，改革开放不断涉入深水区，各种社会经济矛盾逐渐显露并日趋激化，国内经济在速度、规模和时间延续等方面的未来预期很难与过去三十年相比，国内金融业原有的天然保障会逐渐丧失，银行等金融机构需要探索寻找新的风险管控工具或途径。

其次，融入世界经济的深化拓宽了国际金融危机的传染渠道。国内经济在保持着持续高速发展的同时，也不断融入世界经济之中，在享受经济全球化红利的同时也面临着经济全球化导致的系列消极性干扰。其中最为致命的是金融危机传染渠道不断拓宽，海外金融风险波及国内的深度和速度越来越快，上个世纪九十年代亚洲金融危机与2008年金融危机对国内经济影响深度的差异便是这种趋势的典型表现。

再次，金融机构较高的系统风险迫切要求风险预警机制的构建。为了配合宏观调控刺激经济发展，处于过度竞争市场境遇下的商业银行、信托公司及城乡信用社等金融机构投机性普遍较强，不断扩大贷款额度和规模，同时也导致了较高的不良贷款率。虽然，近年各金融机构强化了不良贷款核销力度，但是房地产贷款及政府融资平台贷款这两个高风险贷款的存在，尤如两个埋在金融信贷中的炸弹，随时有爆炸的危险，所以说目前金融机构实际上依旧存在着非常高的信用风险等系统性风险。

最后，金融监管协调机制的局限需要金融预警机制来辅助。目前，国内已经形成了相对健全完善的金融监管体系，不过相对于金融风险而言存在有两大致命问题。一是监管对象范围存在偏差，由系列金融监管规章制度的规定来看，金融监管的内容主要是新建金融机构的审批及各种金融机构日常经营的合规问题，很难顾及金融机构及金融业发展的深层次风险问题，即只能起到单纯维护金融秩序的作用，很难谈得上成功管控金融风险；二是分业监管模式难以适应日新月异的金融创新，容易出现监管失灵的盲区，这些盲区往往是金融风险事件的高发区。在金融监管暂时无法确保金融风险成功管控的情况下，有必要构建和完善金融风险预警机制协同管控相关风险。

二、金融风险预警机制构建的指导原则

与金融风险管理的其他方面不同，金融风险预警机制运用的重心在于事前预防风险，即通过预警机制对某些风险事件苗头提前觉察并进行级别判断，及时向可能的风险事故主体或责任部门发出警报，以便后者能在风险事件成为现实之前主动采取措施进行有效防控。为了确保金融风险预警机制能切实做到这一点，构建金融风险预警机制应该遵从如下几大原则：

一是系统原则。对此，主要有两个要点。一是全面，金融风险预警指标必须能全面覆盖金融风险背后的主要影响因素，金融风险预警机制能切实做到全面布局，避免出现重大漏洞，这是系统原则的前提和基础；二是关联，金融风险预警指标之间必须具备逻辑上的内在关联，金融风险预警指标在机制内部构成必须自成体系，这是系统原则的实质。相反，分离的组合容易出现盲区和空隙，难以保证金融风险预警机制作用的高效发挥。

二是务实原则。在这方面主要有三个要点。一要接地气，构建金融风险预警机制要能反映出特定时段内国内金融业发展的实际情况，避免因过分强调借鉴海外先进经验而构建空中楼阁式的风险预警机制；二要能做到从金融实务出发，金融风险预警机制的构建及作用发挥与金融机构的各种运营活动相始终，所以必须要能体现出金融业务活动的关键特征和基本规律；三要具备可操作性，无论是预警指标的选择还是指标赋权的确定和把握抑或预警信号的选择等均应确保现实可行，避免中看不中用的花瓶机制。

三是动态原则。金融形势、金融机构、金融理论、国内外环境、国民经济发展情况等因素均处于不断的变化之中。科学、合理而适用的金融风险预警机制不会也不可能一成不变，所以应该坚持动态原则。在制定特定时段内适用度较高的金融风险预警机制的同时，还要形成弹性改进更新机制，以使金融风险预警能在确保自身与时俱进的同时持续发挥其应有的作用。

三、构建国内金融风险预警机制的主要内容

对于国内金融风险预警机制构建的具体内容，笔者认为主要从预警指标体系、预警指标界限值、预警指标赋权、预警信号系统等四个方面着手推进。

首先，构建相对系统规范且容易操作的预警指标体系。所谓的金融风险就是金融机构及其行业的某个或某些方面或环节出现变异现象，所谓的金融危机是这些变异现象规模性爆发的结果。所以，构建金融风险预警机制的首要前提是找到导致易变异的相关因素，藉此设置体系化的预警指标。基于如上对金融风险来源的初步分析，可以以国内经济风险、海外传染风险、金融机构自身风险及金融监管风险四个方面为预警指标体系的骨干和框架，在该四项下分别设置相应的指标项目。另外，选择预警指标及构建体系时应该坚持规范性、系统性和可操作性三大原则，另外还应该考虑灵敏度和互补性问题，以便确保预警指标体系能为预警机制奠定良好的基础。

其次，灵活确定预警指标界限值及安全区间。体系化的预警指标确定以后，下一步工作就是确定这些指标在什么情况下处于风险状态发出预警信号，这个问题涉及到两个事宜，一是预警指标界限值，二是安全区间。所谓的预警指标界限值是特定指标处于风险状态及非风险状态之间或不同风险级别之间的额度值，是发出预警信号的界限或标杆；所谓的安全区间是没超出预警指标界限值情况下的指标额度范围，实际上还是预警界限值问题。制定预警指标界限，要尊重《巴塞尔协议》等国际权威机构的相关规定，应该主动借鉴国际公认的业内惯例，更要从国内具体情况的实际出发，最后一点是制定金融风险预警指标界限最关键的问题。另外，对于单项预警指标而言，预警指标界限值往往不是一个，应该根据安全、基本安全、风险、较大风险等不同级别的风险情况设置多个。

其次，多法并举系统得出预警指标赋权数值。金融风险预警指标界限值解决了单个指标项目的风险预警问题，但是金融风险尤其是金融危机往往是多个甚至全部风险预警制指标超出预警界限值的结果，而且单个或者少量预警指标超过界限值未必导致重大风险或金融危机。所以，应该确定各个预警指标项目在导致重大金融风险或金融危机中的作用分量，即要得出各预警指标的赋权数值。对此，有一个关键前提是对各指标数据进行标准化处理，以使各种指标具备同质比较的可能性。对于预警指标赋权本身，主要有主观和客观两个大类的方法体系，具体说来各有其优劣。在确定各预警指标赋权数值的时候，应该根据具体情况，在主客观兼顾的原则下灵活选择具体方法，综合各种方法得出的不同权重数值，尽量确保各预警指标赋权数值的科学性、合理性及高效性。

最后，系统而规范地确定预警信号系统。对各预警指标进行准确赋权后，金融风险预警机制本身内容的构建已经完成，剩下的工作是如何运用问题，也就是说通过什么方式和工具发出风险预警信号。对此，最关键的问题是确定预警信号系统，以鲜明、规范、统一的系列指示灯或其它方式对应安全、基本安全、风险、较大风险等不同级别的预警程度，以便某种信号发出以后相关机构或部门能立即了解风险程度及基本，藉此思考、推出相应预防举措，切实发挥金融风险预警机制的作用。

[1]吕江林，赖娟．我国金融系统性风险预警指标体系的构建与应用[J]．江西财经大学学报，2011(2)：5-11.

[2]顾华详，王红泉．论法治视野下的金融危机根源及启示[J]．重庆文理学院学报：社会科学版，2010(3)：78-85.

[3]徐慧玲，许传华．金融风险预警模型述评[J]．经济学动态，2010(11)：131-134.

[4]万义平，徐斌．国际金融危机预警指标体系的构建[J]．统计与决策，2010(14)：8-10.

[5]张伟静，曾艳萍.金融发展与经济增长的关系研究[J]．重庆文理学院学报：社会科学版，2011(2)：107-111.

[6]王东东．我国金融风险预警指标体系构建及风险度量[D]．合肥：安徽大学，2012：4.

[7]胡玲．我国金融风险预警实证研究[D]．大连：东北财经大学，2012:11.

责任编辑：吴强

Analysis on the construction of early-warning mechanism of financial risk

HUANG Aihua
（Assets Department,Chongqing University of Arts and Sciences,Yongchuan Chongqing 402160,China）

Through the reality analysis of the domestic financial system,the necessity to construct the early-warning mechanism of financial risk was explained.Then the important principle to be obeyed in the construction was illustrated.At last from the four perspectives,index system,threshold value,empowerment and the signal system of the risk alarming system,the main content and process to construct the domestic financial early warning mechanism were discussed in the paper.

financial risk;early warning mechanism;early warning index

F830

A

1673-8004（2014）01-0106-03

2013-10-25

本文系教育部人文社会科学基金青年项目“证券市场风险相依因素相依结构研究”（项目号：11XJC790004）；重庆市教委科学技术研究项目“重庆市公办高校财务风险监管与控制研究”(项目号：KJ111222)的成果。

黄爱华（1972-），女，江西铜鼓人，讲师，从事金融风险分析、财务管理研究。