互联网金融大变革中有新机遇

赛迪顾问

2012年以来，以P2P网贷、网络信贷、第三方支付为代表的互联网金融模式备受关注，互联网金融正以其独特的经营模式和价值创造方式，影响着传统金融业务。目前，互联网金融呈现以下三大发展态势：

第一，P2P信贷在摸索中前进，与传统贷款模式形成互补。金融机构一直未能有效解决中小企业融资难问题，而现代信息技术大幅降低了信息不对称程度和交易成本，P2P信贷正成为一种可行的融资模式。

第二，众筹模式受到资本关注，身份已获多数国家认可。众筹平台作为一种集中资金、能力和渠道的平台，为中小微企业和个人提供有效资金获取渠道。近两年众筹模式成为国外最热的创业融资模式之一。

第三，第三方支付模式逐渐成熟，移动支付逐步替代传统支付手段。全球第三方支付平台呈现交易规模放大、影响范围广泛、业务模式逐渐成熟的趋势。

支付便捷、信息畅通和资源配置高效是互联网金融的三大核心特征。若要在互联网金融蓝海中分一杯羹，应关注支付方式、信息处理和资源配置。

首先，互联网金融在支付方式上以移动支付为主。在互联网金融模式下，个人和机构都可在中央银行支付中心开立账户，不再局限于二级商业银行的账户体系；证券、现金等金融资产的支付和转移可以通过网络进行；支付清算实现了电子化，替代传统现钞的流通。

其次，互联网金融在信息处理方面，通过社交网络生成和传播信息；通过搜索引擎组织、排序和检索信息，能有效缓解信息超载问题，有针对性地满足企业的信息需求；云计算可以提供海量信息的高速处理。在云计算的保障下，资金供需双方信息通过社交网络揭示和传播，被搜索引擎组织和标准化，最终形成时间连续、动态变化的信息序列，可以给出任何资金需求者的风险定价或动态违约概率，而且成本极低。

最后，在资源配置方面，资金供需信息直接在网上发布并匹配，供需双方可以直接联系和交易，形成透明、公平的交易环境。现代信息技术大大拓展了金融服务的生产可能性边界，使以前不能获得传统金融支持的群体也可以得到金融支持。

目前我国互联网金融的发展主要有两个方向：一是传统金融机构的业务互联网化，其中最为突出的是传统金融机构的电子商务化，比如传统金融机构的电子商务平台、线上金融平台等业务；一是现代IT企业进军金融领域，目前主要包括第三方支付、P2P信贷、网络小额贷款等领域。

互联网金融模式的出现意味着巨大的机会和挑战。对政府而言，互联网金融可用于解决中小企业融资问题和促进民间金融的阳光化、规范化，促进经济发展，但同时它也带来了一系列监管挑战。同时，互联网金融催生了巨大的商业机会，促成竞争格局的大变化。

较先起步布局互联网金融的电商正在依托数据优势向其承载的供应链两端延伸：一方面，由电商平台的物资流端延伸至供应链上游的数据流端，注重原始数据的获取、整理，在电商平台交易过的客户均产生一系列真实交易数据、物流数据、客户评价数据及认证等信息，批量处理大数据成为电商的行业优势；另一方面，向供应链下游的资金流端延伸，量化处理客户的信用评价信息，使其成为供应商获得融资服务的依据，从而使得电商提供金融服务成为可能。

对于传统金融机构来说，首先应考虑通过互联网、移动互联网技术改变销售模式，然后用新技术丰富支付手段，最后在其核心的信贷业务中融入互联网理念。

对于规模巨大的传统行业来说，互联网金融是未来解决行业中小微企业融资难题的必由之路。但目前大多数传统行业都缺乏数据、资金、平台等布局互联网金融的三大必要条件，因此，由行业龙头企业或第三方机构专门搭建的电商和支付平台将成为传统行业布局互联网金融的第一步。endprint